ЕЦБ повышает ставки, банковский кризис в США не утихает, доходность облигаций падает

Падение акций региональных банков США продолжается – эксперты полагают, что кризис не будет исчерпан, пока ФРС не начнет цикл снижения ставок. ЦБ Еврозоны повышает ставки на четверть процентного пункта. Регулятор замедлился, хотя инфляция по итогам апреля растет из-за скачка стоимости энергии. Эти и другие темы – в обзоре мировых СМИ за 4 мая.

ЕЦБ поднял ключевые ставки вслед за ФРС США

ЕЦБ в седьмой раз подряд повысил ключевые ставки, они обновили максимумы с осени 2008 года. При этом ЕЦБ замедлил темпы повышения: в этот раз ставки были повышены на 25 базисных пунктов, а не на 50, пишет Forbes. С 10 мая ставка по депозитной линии составит 3,25%, по основным операциям рефинансирования — 3,75%, а ставка по маржинальной кредитной линии — 4%. До начала цикла повышения в 2022 году ставка по депозитам была отрицательной (минус 0,5%).

Прогноз по инфляции остается высоким слишком долго, отметил ЕЦБ в своем сообщении.

Базовый рост цен снизился, но ценовое давление остается сильным. Инфляция в странах еврозоны немного ускорилась в апреле: потребительские цены выросли на 7% после 6,9% в марте. Рост цен оказался больше среднего прогноза аналитиков, опрошенных Bloomberg (тоже 6,9%), и намного выше целевого уровня 2%.

По мнению Евростата, ускорению инфляции способствовал рост цен на энергию: она в апреле подорожала в годовом исчислении на 2,5% (в марте, напротив, было снижение на 0,9%).

Доходность двухлетних казначейских облигаций упала ниже 3,9%

Чувствительные к политике ФРС двухлетние казначейские облигации США отреагировали на рост ставки снижением на 9 базисных пунктов до 3,879%, пишет Market Watch. Доходность снижается третий раз подряд за последние несколько дней, что отражает растущее несоответствие между настроениями рынков и мнением Федрезерва о текущей ситуации.

Аналитики говорят, что расходящиеся траектории между двухлетней ставкой и ставкой по федеральным фондам исторически означали, что рынок считает, что ФРС совершает стратегическую ошибку. Тем не менее трейдеры продолжают ставить на одно (максимум – три) снижения ставки уже в этом году. Доходность шестимесячных и семилетних облигаций снизилась в четверг утром, в то время как доходность 10-летних и 30-летних облигаций практически не изменилась.

Акции региональных американских банков продолжили падение в четверг

CNBC в четверг пишет о продолжении банковского кризиса в США. Акции PacWest Bancorp пошли вниз и в моменте снизились более чем на 40%. Инвесторы отреагировали на сообщения СМИ поздно вечером в среду, в котором говорилось, что банк якобы изучает возможность продажи собственных активов.

Тем временем акции компании First Horizon также упали на 33% после расторжения соглашения о слиянии с TD Bank. Western Alliance упал на 27%, Zions Bancorp на 12%, SPDR S&P Regional Banking ETF на 5,2%. Аналитики предупреждают, что акции региональных банков находятся в «петле отрицательной обратной связи» и не зависят от фундаментальных показателей.

Известный финансист Джеффри Гундлах считает, что банковский кризис не закончится, пока ФРС не начнет снижать ставки. Соучредитель и главный исполнительный директор DoubleLine Capital заявил в интервью CNBC, что, несмотря на комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла о взятии кризиса под контроль, вкладчики продолжают снимать свои депозиты. По его мнению, отток будет продолжаться, пока ФРС не изменит свою политику.

Свопы ФРС указывают на снижение ставки к июлю

Трейдеры облигаций, наблюдающие за падением акций региональных банков США, в четверг пришли к выводу, что Федеральная резервная система, вероятно, снизит ставку на четверть процентного пункта к июлю в ответ на ужесточение условий кредитования, пишет Bloomberg. Контракты на своп, привязанные к датам заседания ФРС, рухнули, при этом июльская ставка ненадолго упала до 4,83%. Июньская ставка свопа была на минимуме — 5%. Это отражает ожидание некоторых инвесторов на снижение ставки уже в июне.

Криптовалютные фирмы находят способ работать без банков

WSJ пишет в четверг, что криптовалютные компании прибегают к помощи посредников, чтобы финансировать свои проекты. На фоне банковского кризиса и предупреждения SEC финансовые учреждения отказались от инвестирования в криптоотрасль.

Теперь посредники работают так: они хранят наличные деньги от имени своих клиентов на собственных банковских счетах или координируют свои действия с банковскими партнерами, чтобы получить счета на имена клиентов. Такой непрямой банкинг не уникален для криптографии, но теперь его значение возросло. В то время как криптовалюта позиционирует себя как альтернатива традиционной финансовой системе, отрасль все равно сильно зависит от доступа к долларам и другим твердым валютам.

Коротко

Нефть WTI Midland, добываемая на сланцевых месторождениях в Западном Техасе, во вторник присоединилась к эталону Dated Brent и сразу оказала влияние на его стоимость. Включение WTI Midland в Dated Brent — ценовую корзину, традиционно состоящую из сортов Северного моря Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk и Troll — является самым значительным изменением показателя за последние десятилетия.

Инфляция в России в годовом выражении замедлилась до 2,42%. Банк России прогнозирует инфляцию в текущем году на уровне 4,5-6,5%.

Число заявок на пособие по безработице в США за неделю выросло до 242 тыс. Аналитики, опрошенные порталом DailyFX, ожидали увеличения показателя лишь до 240 тыс. заявок с изначального предыдущего значения в 230 тыс.

Shell превзошла ожидания, получив прибыль в размере $9,6 млрд в первом квартале благодаря торговле топливом. Аналитики ожидали $8,6 млрд.