Утро в Нью-Йорке: результаты заседания ФРС устроили инвесторов

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

В ходе торгов 20 марта американские фондовые площадки продемонстрировали позитивную динамику. S&P 500 поднялся на 0,89%, установив новый рекорд, Dow Jones вырос на 1,03%, обновив исторический максимум. NASDAQ 100 прибавил 1,25%, а Russell 2000 повысился на 1,92%. 

Оптимизм биржевых игроков можно объяснить неоправдавшимися ожиданиями жесткой риторики представителей руководства ФРС по итогам завершившегося накануне заседания с учетом предшествовавших ему заявлений. Ключевая ставка, как и предполагалось, была оставлена на прежнем уровне. В центре внимания инвестсообщества оказались обновленные экономические прогнозы регулятора. Медианный ориентир в отношении ставки по-прежнему указывает на то, что она будет снижена трижды до конца года. Это было позитивно воспринято рынком. Впрочем, один член FOMC все-таки изменил прогноз, а это увеличивает вероятность того, что регулятор ограничится двумя снижениями ставки. Ориентир ее долгосрочного уровня был повышен с декабрьских 2,5% до 2,6%. Гайденс в отношении роста ВВП США на 2024 год  пересмотрен с 1,4% до 2,1%, ожидания по уровню безработицы снижены с 4,1% до 4%. Прогноз базовой инфляции повышен с 2,4% до 2,6%. На итоговой пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что статистика инфляции за январь–февраль не укрепила уверенность монетарных властей в устойчивости ее замедления, но решительных действий по сдерживанию роста цен принимать не планируется. Пауэлл также заявил, что ФРС обсуждает замедление темпов сокращения баланса, но подробностей этих обсуждений не раскрыл.

Новости компаний

— Paramount Global (PARA: +11,8%) получила предложение Apollo о продаже ее студий за $11 млрд. 

— Mobileye Global (MBLY: +7,5%) объявила о сотрудничестве с Volkswagen в области передовых систем помощи водителю. 

— Совет директоров Chipotle Mexican Grill (CMG: +3,5%) одобрил сплит акций в соотношении 50 к 1.

— Hindenburg Research опубликовала негативный отчет об Equinix (EQIX: −2,3%), заявив о манипуляциях с бухгалтерией и негативных трендах бизнеса.

Мы ожидаем

Сегодня перед открытием основной сессии выйдут еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице (консенсус предполагает продолжение прежней динамики). Также будет опубликована статистика индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии, который, как ожидается, вернется в зону сокращения, однако падение будет не столь значительным, как в конце прошлого – начале этого года. 

Сразу после открытия будут обнародованы предварительные индексы деловой активности за март в производстве и сфере услуг от S&P Global. Эти показатели резко контрастируют с региональными. Рынок предполагает продолжение положительного импульса производственной бизнес-активности, отмеченного в начале года. Также в консенсус закладывается замедление роста показателя для сферы услуг. 

В первой половине торгов выйдут данные продаж на вторичном рынке недвижимости. Прогнозируется сохранение низкой активности, что способно обеспечить более выраженный рост продаж нового жилья. Статистика подтверждает, что экономика США сохраняет устойчивость.

Предполагаем, что в первой половине торгов на фоне публикации макроданных волатильность будет повышенной, а внутри дня вернется к умеренным уровням. Позитивный баланс рисков, помимо прочих факторов, формирует сильный отчет Micron (MU). Фьючерсы указывают на продолжение восходящей динамики. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5200–5260 пунктов (от −0,5% до +0,7% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

— Micron (MU) отчиталась за квартал выручкой в объеме $5,82 млрд при консенсусе $5,33 млрд. А гайденс менеджмента крупнейшего производителя чипов памяти в США по этому показателю на январь–март составил $6,6 млрд против среднерыночных ориентиров на уровне $6,02 млрд. Micron и ее конкуренты преодолевают спад, вызванный ранее ослабевшим спросом на персональные компьютеры и смартфоны. Руководство компании с оптимизмом смотрит в будущее, поскольку быстро растущий рынок оборудования для ИИ способствует улучшению финансовых результатов в целом и прибыльности в частности. Акции Micron на премаркете активно движутся вверх.