Главное к утру: отчет Berkshire, расследование ЕС против Китая, прогнозы на май

Berkshire Hathaway отчиталась за I квартал. Аналитики разобрали каждую цитату Уоррена Баффета и выстроили «медвежий» прогноз для фондового рынка США. Впрочем, анализ тенденций за последние 74 года оставляет надежды на возобновление ралли после апрельской просадки. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за минувшие выходные.

Отчет Berkshire Hathaway является «медвежьим сигналом» для фондового рынка

В минувшую субботу отчиталась за I квартал Berkshire Hathaway, крупнейшая инвесткомпания мира. Ее глава Уоррен Баффет сообщил ключевые показатели. Один из важнейших — операционная прибыль, поскольку помимо портфеля финансовых инвестиций конгломерат управляет многими производственными предприятиями. По итогам I квартала этот показатель вырос год к году на 39%, до $11,22 млрд. Это абсолютный рекорд в истории Berkshire.

Основную часть прироста операционной прибыли приходится на страховой сектор — прибыль выросла в три раза, с $911 млн до $2,6 млрд год к году. Как отмечает Bloomberg, это произошло благодаря улучшению результатов автостраховщика Geico.

Чистая прибыль год к году упала на 64,2%, до $12,7 млрд. Впрочем, Баффет не раз заявлял, что «анализ прибылей или убытков, полученных от инвестиционной деятельности в отдельно взятом квартале, обычно не имеет смысла». Также Berkshire Hathaway обновила еще один свой рекорд — размер свободного кэша на балансе компании к концу квартала достиг $189 млрд. Предыдущий рекорд был установлен в IV квартале 2023 года ($167,64 млрд).

К концу 2024 года денежный запас Berkshire Hathaway, вероятно, достигнет $200 млрд, сообщил Баффет. Такой запас долларов сигнализирует о том, что Баффет настроен «по-медвежьи» на фондовом рынке, считает аналитик Билл Смид из Smead Capital Management. «Об этом же говорит продажа акций Apple и заявления Баффета о том, что не видит выгодных сделок на рынке», — сказал Смид в комментарии для Yahoo Finance.

Действительно, в I квартале Berkshire Hathaway вновь сократила инвестиции в Apple. По подсчетам CNBC, инвесткомпания сократила свой пакет в Apple почти на 13%. Причем Баффет избавляется от акций Apple второй квартал подряд (в IV квартале 2023 года он продал около 1% своего пакета). По итогам 2023 года котировки Apple выросли почти на 50%, однако с января 2024 года упали на 4,75%. Просадка могла быть еще больше, но на прошлой неделе Apple объявила buyback на $110 млрд — рекордный за всю историю рынка США.

Впрочем, легендарный инвестор поспешил заверить в своей уверенности в Apple. «В конце года, весьма вероятно, Apple станет крупнейшим пакетом акций, который у нас сейчас есть», — сказал Баффет. Он также сравнил Apple с Coca-Cola и American Express, назвав их «замечательными бизнесами», но отметил, что Apple — «более лучший бизнес».

Аналитики ждут в мае возобновление роста

Ралли на американском фондовом рынке может возобновиться в мае после апрельского спада на 4%, пишет MarketWatch. Издание ссылается на расчеты аналитиков Fundstrat, которые исследовали тенденции последних 74 лет. Исторически индекс S&P 500 в мае показывал среднюю доходность в 1,1%.

Однако во многом ситуация будет зависеть от Apple (его вес в индексе S&P 500 составляет 8%) и оперативной статистики по рынку труда США. В целом уже более 400 компаний из S&P 500 сообщили о прибыли в I квартале, следует из данных Bloomberg Intelligence. Причем 79% из них превзошли ожидания – это на уровне пятилетнего среднего показателя в 77% и выше десятилетнего среднего в 74%.

ЕС расследует китайские субсидии и импорт

Reuters анализирует секторы китайской экономики, которые попали под расследование Евросоюза в связи с подозрением на демпинг и «чрезмерное» субсидирование со стороны правительства КНР. Так, на прошлой неделе Еврокомиссия начала проверку в отношении производителей медицинского оборудования, чтобы предотвратить недобросовестную конкуренцию и «искажения рынка».

Если комиссия обнаружит, что европейские поставщики не имеют «справедливого доступа к китайскому рынку», она может ввести ограничения на участие китайских компаний по производству медоборудования в государственных тендерах ЕС. Расследование должно быть завершено в течение девяти месяцев.

Ранее было начато аналогичное расследование в отношении поставщиков ветряных турбин, солнечных панелей (консорциум румынской ENEVO и подразделения китайской LONGi, а также госкомпании Shanghai Electric Group). А первое расследование, в отношении китайского производителя поездов CRRC Qingdao Sifang Locomotive, уже завершилось тем, что компания отозвала свою заявку на участие в тендере, объявленном Болгарией.

Также продолжается проверка в отношении китайских производителей электромобилей. Если будет установлено, что государственные субсидии КНР позволяют компаниям демпинговать, Евросоюз может ввести в их отношении «заградительные пошлины».

Китай массово скупает золото

The New York Times подробно проанализировала ситуацию на мировом рынке золота, где цена за металл достигла исторического рекорда. И пришла к выводу, что ралли разогнал Китай, где инвесторы из-за кризиса в секторе недвижимости и падения акций массово скупают золото. В I квартале его продажи выросли в стране на 6% год к году, а по итогам 2023 года был зафиксирован 10%-ный рост.

Среди других стимулирующих факторов – вторжение России в Украину и война в секторе Газа. И все же подъем цены выше $2 400 за унцию (почти +50% с конца 2022 года) стал возможен благодаря Китаю, где даже простые граждане стали инвестировать в этот металл больше обычного.

Кроме того, центральный банк страны наращивает свои золотые резервы 17-й месяц подряд, одновременно сокращая вложения в трежерис США. Причем если ранее банк скупал золото за юани, то теперь использует для этого иностранную валюту, отметил Гуань Тао, главный экономист BOC International в Пекине.

В результате возникла нетипичная ситуация – традиционно в период высоких ставок золото не считалось привлекательной инвестицией. «В настоящее время Китай, по сути, управляет ценами на золото», — считает Росс Норман, исполнительный директор MetalsDaily.com, информационной платформы по драгоценным металлам.

Коротко

Илон Маск предупредил, что доллар США «ничего не будет стоить, если не удастся решить проблему государственного долга страны». Об этом он написал на своей странице в X (ранее Twitter). В середине апреля директор департамента МВФ по бюджетным вопросам Витор Гаспар заявил, что рост госдолга США «вызывает побочные эффекты во всем мире».

JPMorgan представил IndexGPT — линейку тематических инвестиционных корзин, созданную с помощью OpenAI GPT-4, пишет Bloomberg.

Госкомпания Saudi Aramco подняла июньскую цену нефти Arab Light для клиентов в Азии на 90 центов, пишет Bloomberg. Саудовская Аравия поднимает цену на свою флагманскую нефть для Азии третий месяц подряд.

Тайваньская компания Foxconn, крупнейший в мире производитель электроники и крупнейший сборщик iPhone, сообщила о рекордных продажах за апрель. Выручка достигла $15,83 млрд, что на 19% больше год к году, сообщает Reuters. Показатель вырос после падения на 9,6% в I квартале. Акции Foxconn с начала 2024 года выросли почти на 50%.