Утро в Нью-Йорке: в ожидании статистики вакансий

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 3 июня на американских фондовых площадках проходили разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,11%, NASDAQ 100 поднялся на 0,56%, Dow Jones потерял 0,3%, Russell 2000 снизился на 0,5%. Акции технологических компаний во главе с NVIDIA, которая на минувших выходных презентовала новые продукты, оказались в лидерах роста, поддержав индекс широкого рынка. Смешанную динамику можно связать с вышедшими макроэкономическими данными, усилившими актуальность вопроса о замедлении экономического роста. 

Так, индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM опустился до 48,7 пункта при консенсусе 49,6 (напомним, что значения показателя ниже 50 пунктов указывают на ослабление бизнес-активности). На фоне этой публикации доходность десятилетних трежерис снизилась на 9 б.п., до 4,4%.  

Нефть марки WTI подешевела на 3,8%, отыграв итоги заседания ОПЕК+, на котором стало известно о планах свернуть добровольное сокращение добычи в конце текущего года. Коррекция в ценах на нефть будет способствовать дезинфляционным тенденциям в экономике США. 

Новости компаний

— С июля месячная подписка на премиальный план без рекламы на сервисы Spotify (SPOT: +5,6%) в США подорожает на $1, до $11,99, тариф для двух человек вырастет на $2, до $16,99, цена семейной подписки увеличится на $3, до $16,99. Подписка на премиум-сервис является главным источником выручки для Spotify.

— Waste Management (WM: −4,5%) за $7,2 млрд, или $62 за акцию (включая примерно $1,4 млрд чистого долга), приобретает лидера в сфере услуг по переработке медицинских отходов Stericycle (SRCL: +14,6%). Сделка должна завершиться в четвертом квартале.

— Акции NVIDIA (NVDA: +4,9%) штурмуют очередной исторический максимум. В минувшее воскресенье гендиректор компании Дженсен Хуанг на выставке Computex 2024 анонсировал ИИ-процессор следующего поколения Rubin. Преемник платформы Blackwell может появиться в продаже в 2026 году.

— Skydance при поддержке RedBird Capital и KKR выкупит 77% акций Paramount Global (PARA: +7,5%) класса A за $2 млрд и 50% акций класса B за $4,5 млрд, а также направит $1,5 млрд на сокращение долга компании.

Мы ожидаем

Сегодня в центре внимания участников торгов будут данные по числу открытых вакансий, так как от восстановления баланса на рынке труда во многом зависит переход ФРС к более мягкой денежно-кредитной политике. В консенсус закладывается сокращение числа открытых вакансий с чуть менее 8,5 млн в марте до 8,37 млн в апреле. Данные рекрутинг-портала Indeed подтверждают тренд на охлаждение спроса на рабочую силу, который прослеживался на протяжении апреля и большей части мая. В настоящее время в инвестсообществе продолжаются дискуссии по поводу возможности снижения ключевой ставки в сентябре.

Бумаги технологического сектора могут продолжить пользоваться повышенным спросом у покупателей ввиду по-прежнему высокого интереса к теме искусственного интеллекта. Впрочем, оптимизм является избирательным: сегмент Software продолжает демонстрировать спад. В частности, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) вчера вновь закрылся в красной зоне. На минувших выходных NVIDIA и AMD представили новые линейки продуктов для данного рынка, давая повод для очередного пересмотра прогнозов роста рынка ИИ. Возможно, бумаги полупроводниковых компаний снова окажут поддержку широкому рынку.

Прогнозируем повышенную волатильность. Фьючерсы указывают на возможность открытия торговой сессии в минусе. Впрочем, данные рынка труда способны поддержать оптимизм инвесторов. Баланс рисков складывается нейтральный. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5240–5315 пунктов (от −0,8% до +0,6% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

Gitlab (GTLB) после закрытия основной сессии 3 июня представила сильные результаты за первый квартал. Выручка компании выросла на 33,3% г/г, до $169,2 млн, а скорректированная EPS составила $0,03 (консенсус: $165,9 млн и убыток на акцию в размере $0,04 соответственно). Гайденс по выручке за второй квартал оказался на уровне средних ожиданий рынка ($176–177 млн).