Цены на нефть и уран, прогнозы по акциям в США, облигации американских банков

Цены на нефть приближаются к $100 за баррель из-за дефицита предложения со стороны Саудовской Аравии и России, стоимость урана побила 12-летний рекорд и может выйти к историческому пику, банки в США вынуждены занимать средства на долговом рынке в связи с оттоком депозитов. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 27 сентября.

Опрос инвесторов от CNBC: рост 2023 – отскок медвежьего рынка

CNBC в среду опубликовал результаты опроса, который провел CNBC Delivering Alpha. В нем приняли участие 300 директоров по инвестициям, стратегов акционерного капитала и портфельных менеджеров.

Более 60% респондентов считают, что рост фондового рынка США в этом году был просто «медвежьим отскоком», за которым инвесторы видят еще больше проблем. Оставшаяся часть опрощенных полагают, что сейчас рынок находится в бычьем тренде. Отвечая на вопрос о вероятности рецессии, 41% респондентов заявили, что ожидают ее в середине 2024 года, а 23% сказали, что спад наступит не ранее чем через год. Только 14% заявили, что не ожидают рецессии.

«Рынок говорит нам, что следует ожидать еще одного или двух повышений ставок», — считает гендиректор Ares Management Майкл Аругети. Глава DoubleLine Capital Джеффри Гандлах уверен, что шансы на дальнейшее повышение ставок сейчас выше в свете недавнего скачка цен на нефть. Глава JPMorgan Chase Джейми Даймон накануне также предупредил, что процентные ставки в США могут вырасти до 7%.

Цены на нефть приближаются к $100

Аналитики в области энергетики считают, что цены на нефть вскоре поднимутся выше $100 за баррель, пишет в среду The New York Times. Столь высокая стоимость нефти была в 2022 году после вторжения России в Украину. Затем цены существенно снизились, однако за последние три месяца вновь поднялись на 30%, сейчас Brent торгуется на уровне $96,5 за баррель.

По мнению экспертов, движущей силой роста является глубокое сокращение добычи нефти, организованное Саудовской Аравией за последний год. Способность и готовность королевства увеличивать и уменьшать поставки дают ему существенное влияние на рынке этого важнейшего ресурса. «Саудовцы «морят рынок нефти голодом»», — сказал Гэри Росс, исполнительный директор торговой фирмы Black Gold Investors.

Покупатели пока не понимают, какую цену хотят саудиты. Принц Абдулазиз бен Салман, министр нефти Саудовской Аравии, на прошлой неделе дал понять, что уровень чуть выше $90 за баррель Эр-Рияд не устраивают, и пока они не готовы добывать больше. Саудовская Аравия сейчас поставляет около 9 млн баррелей в день, год назад этот показатель составлял 11 млн баррелей. Всего же ОПЕК+ лишила рынок 5 млн баррелей в сутки, это примерно 5% от всех мировых поставок.

Дефицит предложения уже приводит к быстрому сокращению запасов нефти в США. На рынок воздействует и запрет России на экспорт топлива за рубеж – РФ борется с подорожанием бензина внутри страны и вводит регулирование для снижения цен. Все эти факторы приведут к волатильности на рынке и росту стоимости нефти, предупреждают эксперты.

Фонд JPMorgan может усилить распродажи на рынке в пятницу

Крупная позиция по опционам, принадлежащая JPMorgan Hedged Equity Fund (JHEQX), потенциально может усилить распродажу акций в пятницу, 29 сентября, считают аналитики с Уолл-Стрит.

Стоимость фонда составляет $16 млрд, это продукт с длинными акциями, который использует деривативы для защиты своего портфеля. Он имеет десятки тысяч защитных контрактов «пут», срок действия которых истекает в пятницу, пишет Bloomberg. При этом цена исполнения контрактов (4 210) — не намного ниже текущего уровня S&P 500.

Дилеры на другой стороне сделки рискуют по мере приближения срока действия опционов и угрозы падения рынка ниже цены исполнения. Чтобы хеджировать этот риск, игроки заключают сделки, сокращающие рынок. Такие сделки являются потенциальными ускорителями и усилителями волатильности фондового индикатора.

Аналитики отмечают, что ежеквартальный сброс позиции JHEQX по опционам совпадает с изменениями в S&P 500. Кстати, активность в пут-опционах на Nasdaq 100 достигла максимума за два года, подсчитал Bloomberg.

Citigroup готовит размещение облигаций на $5 млрд

Citigroup намерена выпустить облигации объемом $5 млрд, сообщает Market Watch. Сделка завершится в среду и станет первой для группы за последние четыре года.

Как пишет Bloomberg, облигации инвестиционного уровня будут в трех частях, крупнейшей из которых станет пятилетнее предложение с фиксированной ставкой на $2,5 млрд. Цена обозначена на 118 базисных пунктов выше стоимости казначейских облигаций США.

Акции Citigroup выросли на 0,6% после этой новости. Ранее облигации выпустили Wells Fargo, Morgan Stanley и Bank of America. Банки привлекают средства, поскольку клиенты выводят депозиты из-за их низкой доходности.

Цены на уран достигли максимума за последние 12 лет

На фоне возрождения ядерной энергетики в мире стоимость урана подскочила до уровней, невиданных с момента катастрофы на Фукусиме в 2011 году, пишет FT. Спрос на уран повысился после решения правительств развитых стран продлить срок службы существующего парка ядерных реакторов и рассмотреть возможность строительства новых заводов в рамках стратегии энергетической независимости от России.

Давление на рынок усилили переворот в Нигере, где производится около 4% мирового урана, а также объявление Cameco о снижении прогнозов добычи на весь год из-за проблем на ее руднике Сигар Лейк и фабрике Ки Лейк в Канаде.

Однако Пер Джандер, директор WMC Energy, занимающейся торговлей сырьевыми товарами, отмечает, что рост цен был в основном обусловлен повышенным спросом, а не активностью инвесторов. «В ближайшие пару лет ожидается кризис в этой отрасли из-за нехватки новых месторождений урана, — сказал он. – Поэтому цены вполне могут превысить уровень $73, который был до Фукусимы».

Коротко

Cainiao — логистическое подразделение Alibaba, планирует IPO в Гонконге. Деньги пойдут на расширение деятельности и обеспечение большей доли на рынке электронной коммерции.

Криптобиржа Kraken планирует запустить торги акциями США и ETF.

Доля доллара США в международных расчетах SWIFT достигла рекордных 48,03%.

Nomura, вслед за JPMorgan и ANZ, повысил прогноз роста ВВП Китая в 2023 году с 4,6% до 4,8%.