Акции Maersk выросли после повышения таргета на фоне сильного отчета

Акции контейнерного судоходного оператора AP Moeller-Maersk — крупнейшего морского грузоперевозчика в мире — выросли более чем на 13% за два дня торгов в Копенгагене. Компания, чье состояние считается барометром мировой торговли, опубликовала сильный квартальный отчет и повысила прогнозы на весь год. Barclays и JPMorgan в ответ подняли целевую цену акций Maersk, однако она все еще предполагает падение котировок. 

Детали

Цена акций Maersk на бирже в Копенгагене в пятницу в моменте поднималась на 5% и достигла максимальной стоимости с начала октября. По итогам торгов днем ранее она прибавила почти 8%. 

Котировки растут после увеличения таргета сразу двумя банками, пишет CNBC. Аналитики Barclays повысили целевую цену акций Maersk с 8500 до 8750 датских крон. Новый ценовой ориентир все еще предполагает ожидание падения — почти на 20% от уровня закрытия торгов в четверг. Barclays подтвердил свой рейтинг Underweight (то есть рост ниже рынка) для бумаг компании. JP Morgan повысил таргет с 8575 до 9000 датских крон, что означает потенциал снижения на 16,7%, и также оставил без изменения оценку Underweight.

О чем отчитался Maersk

Maersk 31 октября опубликовал аудированную отчетность за третий квартал 2024 года, хотя предварительные результаты компания озвучила раньше, 21 октября. Выручка Maersk выросла на 30,6% в сравнении с тем же периодом 2023 года — до $15,1 млрд. Это больше, чем рассчитывали аналитики, они ожидали $14,4 млрд, отметил Reuters со ссылкой на данные LSEG. Прибыль до вычета процентов, налогов, расходов по износу и амортизации (EBITDA) составила $4,8 млрд против консенсус-прогноза в $3,7 млрд.

После сильных результатов третьего квартала компания повысила свой прогноз на весь 2024 год. Maersk ожидает базовую EBITDA в диапазоне $11–11,5 млрд, а прибыль до учета процентов и налогов (EBIT) в диапазоне $5,2–5,7 млрд. Ранее компания рассчитывала на $9-11 млрд и $3-5 млрд соответственно. Кроме того, Maersk предполагает, что свободный денежный поток в 2024 году составит не менее $3 млрд — на $1 млрд больше, чем она говорила ранее.

Компания озвучила улучшенный прогноз роста объема мирового рынка контейнерных перевозок на весь 2024 год – по ее оценке, он составит 6%, а не 4-6%, как сообщалось прежде. Maersk отметил высокий спрос на доставку грузов в третьем квартале, особенно на экспорт из Китая и Юго-Восточной Азии. И подчеркнула, что не видит признаков замедления поставок из Европы или Северной Америки в ближайшие месяцы.

Контекст

Атаки на суда в Красном море со стороны боевиков-хуситов, связанных с Ираном, нарушили ключевые для мировой торговли судоходные маршруты. Это привело к росту ставок фрахта и заторам в азиатских и европейских портах, пишет Reuters. Maersk заявила, что не видит перспектив возврата к судоходству через Суэцкий канал до 2025 года.

«Нет никаких признаков деэскалации, и нашим судам или персоналу небезопасно туда заходить», — сказал журналистам глава Maersk Винсент Клерк, его цитирует Reuters.

«Тем не менее руководство настроено оптимистично относительно ближайшего будущего и подчеркивает хороший спрос на контейнерные перевозки, — говорит аналитик Sydbank Миккель Эмиль Йенсен. — Некоторые инвесторы также ожидают, что Maersk возобновит приостановленную программу выкупа акций, хотя компания заявила, что решение пока не принято».

В начале февраля Maersk предупредил о «трудном периоде» для индустрии контейнерных перевозок, приостановил программу обратного выкупа акций и сократил дивиденды. 

Что с акциями

За последние 12 месяцев акции Maersk подорожали почти на 15%, но в сравнении с началом 2024 года они стоят на 4% меньше. Аналитики разнонаправленно смотрят на бумаги компании. У них десять рейтингов Buy и Overweight (совет покупать) из 25 в сумме, следует из данных FactSet. Семь аналитиков рекомендуют держать акции (рейтинг Hold), восемь — продавать (рейтинги Sell и Underweight).