Казахстанские инвесторы уже с этого года будут платить налоги по новым правилам

Розничные инвесторы в Казахстане будут платить налоги с учетом принципа сальдирования. Все сделки, совершенные с начала 2025 года, будут учитываться по совокупному итогу — с возможностью вычета убытков из прибыли. Соответствующие изменения в новый Налоговый кодекс подписал президент Касым-Жомарт Токаев.

Одновременно вводится возможность учитывать затраты на брокерские комиссии при покупке ценных бумаг. Таким образом, налоговая база будет формироваться исходя из реальной прибыли инвестора. Эти изменения устраняют прежний дисбаланс, при котором налог мог начисляться даже при наличии убыточных сделок.

Председатель правления АО «Фридом Финанс» Сергей Лукьянов рассказал «Курсиву», что принятые изменения делают налоговую систему более логичной, прозрачной и приближенной к международным стандартам.

«Они устраняют ключевые противоречия прежнего подхода, когда инвесторы могли столкнуться с необходимостью уплаты налога даже при общем убытке. Это особенно важно для розничных участников рынка, для которых предсказуемость и справедливость налоговой нагрузки играют решающую роль. Мы уже адаптируем наши системы, чтобы клиенты могли сосредоточиться на инвестициях, не вникая в расчеты налога», – сказал он.

По словам вице-президента Freedom Finance Global Гали Искалиева, введение справедливого налогообложения стало возможным благодаря системной и открытой работе министерства национальной экономики, министерства финансов, КГД, Агентства по регулированию и развитию финансового рынка, парламента, Ассоциации финансистов Казахстана и профессионального сообщества.

«Мы признательны всем участникам процесса за готовность к диалогу и качественную проработку инициатив. Мы находимся в стадии обсуждения и других норм, которые послужат развитию фондового рынка Казахстана и экономики страны в целом», — подчеркнул он.

В измененном документе также вводится дифференцированный подход к налогообложению в зависимости от типа ценных бумаг. Законодательно определено, какие бумаги относятся к льготируемым — доход от их реализации освобождается от налогообложения. К ним отнесены ценные бумаги, включенные в официальные списки бирж KASE и AIX, государственные и агентские облигации, паи паевых инвестиционных фондов, а также акции компаний, зарегистрированных в МФЦА. Все остальные бумаги будут облагаться налогом в общем порядке. Важно отметить, что доход от реализации льготируемых бумаг также должен быть отражен в налоговой декларации, однако его можно будет исключить из налогооблагаемой базы, воспользовавшись специальными строками формы.

Расчет прибыли и убытков будет вестись по каждому виду бумаг отдельно: по льготируемым и не льготируемым. Убытки, полученные по одним категориям, не могут уменьшать прибыль по другим. Кроме того, в случае, если по итогам года инвестор получил общий убыток от операций с ценными бумагами, он не сможет перенести его на будущие налоговые периоды — такое право законом не предусмотрено.

Методика расчета доходов также получила нормативное закрепление. Единственным допустимым методом признан принцип FIFO — «первым поступил, первым выбыл». Это означает, что при продаже бумаг будет учитываться стоимость первых по дате покупки, вне зависимости от того, на каком именно счете они хранятся. При этом в налоговых целях не делается различий между торговыми счетами одного брокера, даже если одинаковые активы хранятся на разных счетах, для расчета налоговой базы будет использоваться информация о самом раннем приобретении. Это может привести к расхождениям между финансовым результатом сделки и ее налоговой оценкой: например, может возникнуть налогооблагаемый доход при фактическом убытке.

Особое внимание в обновленной редакции уделено определению первоначальной стоимости активов. Она должна быть подтверждена документально и может включать цену приобретения, брокерские комиссии, премии по опционам, рыночную стоимость на дату получения в дар или в наследство, а также сумму, указанную в документах при передаче имущества. Если инвестор не сможет подтвердить документально стоимость приобретения, она будет считаться равной нулю, что, соответственно, увеличит налогооблагаемую базу.

Введены и жесткие ограничения в отношении ценных бумаг, связанных с юрисдикциями с льготным налогообложением. Если права на такие бумаги или сами сделки зарегистрированы в таких странах, их первоначальная стоимость в Казахстане признается нулевой — за исключением некоторых видов долговых инструментов.

Отдельный блок изменений касается операций с цифровыми активами, включая криптовалюты. В Налоговом кодексе появилась новая статья, регулирующая порядок налогообложения доходов от сделок с цифровыми активами. При расчете прибыли применяется тот же принцип FIFO. Передача цифрового актива с целью обмена на другое имущество не будет считаться реализацией, если не происходит его продажа. Доход по производным финансовым инструментам с цифровыми активами будет определяться как разница между полученными и использованными активами. При этом стоимость цифрового актива, полученного из офшорной юрисдикции, также может быть признана нулевой. Все расчеты должны опираться на данные, размещенные на утвержденном государством онлайн-ресурсе.

Глава государства Касым-Жомарт Токаев 18 июля 2025 года подписал новый Налоговый кодекс, который упрощает налоговое администрирование. Объем налоговой отчетности снижается на 30%, а число налогов – на 20%. В числе ключевых изменений – переход к новой ставке НДС на уровне 16%.

В ноябре 2024 года Ассоциация QAMS направила в парламент и профильные ведомства предложения по совершенствованию налогооблажения для розничных инвесторов. Ассоциация предлагала сальдировать убытки по сделкам с ценными бумагами на зарубежных рынках. Тогда АРРФР отклонило предложения QAMS по сальдированию убытков на фондовом рынке и введению потолка необлагаемого дохода.