Богатейшие семьи Европы планируют продолжить перевод инвестиций из традиционных активов в альтернативные, такие как хедж-фонды и товарно-сырьевые инструменты (commodities), показали данные опроса инвесторов. Опрос «семейных управляющих», проведенный компанией Campden Media и инвестиционным банком Merrill Lynch, обнаружил, что альтернативные активы будут составлять более половины семейных инвестиций уже через три года.
В опросе принимали участие 30 «семейных управляющих» из десяти европейских стран, 12 из которых управляют инвестиционными портфелями размером более одного миллиарда евро каждый ($1,55 миллиарда). По данным опроса, на долю хедж-фондов, commodities, недвижимости, частных размещений акций и других альтернативных инструментов через три года будет приходиться 55% семейных инвестиций по сравнению с текущей долей 48%. Доля традиционных инвестиций — в акции, облигации и депозиты -соответственно сократится с 52% до 45%.
Гари Дуган, возглавляющий подразделение по управлению активами в Merrill Lynch, считает, что данное перераспределение инвестиций является отражением потребности в долгосрочной доходности, нежели реакцией на текущий медвежий тренд на рынках акций. «Это продуманное решение, — говорит он. Инвесторы пытаются занять долгосрочные позиции на рынках». Большинство респондентов представляли Великобританию, Германию, Норвегию и Испанию. Представители Campden сказали, что управляющие компании в Швейцарии, которые могли доминировать в опросе, не изъявили желания участвовать в нем из соображений конфиденциальности. «Это очень секретный и непрозрачный рынок», — говорит управляющий директор Campden Джон Петтифор в отношении семейных инвестиций.
В отношении отдельных классов активов данные опроса показывают ожидаемое сокращение доли акций в портфелях с 34% до уровня 31% через три года. Доля облигаций в портфелях сократится с 13% до всего лишь 10%. На контрасте — доля инвестиций в хедж-фонды вырастет с 14% до 18%, в то время как инвестиции в сектор commodities ждут увеличения с 1% сразу до 4%.
