Ралли сырьевого рынка прервалось к середине недели – восстановление доллара и негативная эконстатистика из США послужили сигналом к фиксации прибыли в нефти, металлах и сельхозпродуктах. Против общего тренда на рынке commodities торговалось какао, выросшее на новостях о забастовках в одной из стран-производителей – Кот д’Ивуаре.
Аналитики допускают возможность дальнейшего укрепления доллара, что может привести к новому снижению цен на рынке сырья. Ослабление доллара в течение всего года поддерживало рост сырьевого сектора, но сейчас на рынке начинают расти опасения по поводу слишком затянувшегося роста котировок.
Комментарии чиновников – в том числе президента ЕЦБ Трише – о нежелательности дальнейшего ослабления американской валюты поддержали гринбак, который оттолкнулся от годового минимума против ряда валют, так и не дав EURUSD преодолеть 1,50-ю отметку. Покупки долларов на рынке опционов и вышедшие хуже ожиданий рынка данные по рынку жилья послужили хорошей комбинацией для продажи рисковых активов и восстановления котировок американской валюты. Данные по строительству новых домов в сентябре в США вышли хуже прогнозных (пожалуйста, график ниже), в то время как показатель инфляции (PPI) также неожиданно снизился.
Большинство участников рынка пока склонны не опережать события и дождаться подтверждения давно намечавшейся коррекции, но некоторые стараются сыграть на опережение. Нефть просела уже почти на 3% от максимумов в 80 долларов за баррель в начале недели, в то время как цена на медь скорректировалась в Нью-Йорке на 1,2%, лишь на один базисный пункт не дотянувшись до отметки в $3 за фунт, – новый максимум с сентября 2008 года. В то же время некоторые участники рынка не отчаиваются увидеть и цену $3,50 за фунт на временном горизонте в полгода, отмечая, что рынок уже позиционирован излишне пессимистично.
Еще одним аутсайдером рынка стала соя, потерявшая на торгах во вторник 1,4%, что довело двухнедельный показатель по инструменту до –6% на фоне массовой фиксации прибыли в секторе. Одним из немногих выросших в цене активов стало какао, на новостях о забастовках в странах-производителях прибавившее около процента и закрывшееся на торгах в Нью-Йорке на магическом уровне $3333 за тонну.
