Рынок меди

Обзор мирового рынка меди на 12 мая 2010 года.

За последний торговый день на Лондонской бирже металлов (LME) официальная цена наличной меди снизилась с $7165,5 до $6885 за тонну, а цена меди с поставкой через три месяца – с $7205 до $6915 за тонну. Неофициальная цена наличной меди при закрытии торгов вечером 11 мая — $6964 за тонну.

Запасы меди на приписанных к LME складах уменьшились с 489,3 до 487,4 тыс. тонн.

Средняя цена реализации меди компанией Kazakhmys в 2009 году – $5024 за тонну. Средняя цена наличной меди на LME за февраль — $6848,18 за тонну, за март – $7462,83 за тонну, за апрель – $7745,08, а в среднем за прошедшие дни мая – $6974 за тонну.

Цена ближайших по времени фьючерсных медных контрактов на Нью-Йоркской товарной бирже COMEX снизилась с $7087,8 до $7041,5 за тонну. Запасы меди на COMEX увеличились со 101,1 до 101,2 тыс. тонн.

Цена ближайших по времени медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже Shanghai Futures Exchange (ShFE) поднялась с $8176 до $8229 за тонну. Запасы меди, контролируемые Шанхайской фьючерсной биржей составили 181,14 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, средняя спотовая цены на медь (цена наличной меди) в Шанхае поднялась с $8180 до $8275 за тонну.

Во вторник, 11 мая, на торгах цветными металлами преобладали пессимистические настроения. Внешний фон не способствовал покупкам, так как весь позитив, связанный с решением о создании общеевропейского антикризисного фонда, был отыгран накануне, а во вторник вновь появились разговоры о том, что озвученной суммы будет недостаточно для преодоления долгового кризиса. Кроме того, в Азии появились опасения по поводу того, что из-за высокой инфляции Китай будет вынужден принять новые меры по ужесточению денежно-кредитной политики. Если рост спроса замедлится одновременно и в Китае, и в Европе, то перспективы инвестиций в цветные металлы заметно снизятся. Наконец, доллар вновь укрепился к евро, что тоже оказало давление на биржевые котировки меди и других цветных металлов.

В апреле цены производителей в Китае выросли на 6,8%, потребительская инфляция ускорилась до 2,8%, а цены на недвижимость выросли на 12,8%, и это после роста на 11,9% в марте. Сразу после этого настроения на азиатских рынках стали портиться, потянув индексы вниз. Цены на металлы также начали снижаться. На европейских торгах пессимизм усилился, и биржевые котировки меди снизились. Если рост цен говорит о том, что ужесточение денежно-кредитной политики в Китае будет продолжаться, то замедление темпов производства говорит о снижении реального спроса на сырьевые ресурсы, в том числе на металлы.

Вспомним, что в апреле участники ежегодной конференции по меди заявили, что цены на этот металл растут без оглядки на фундаментальные факторы, но инвесторы уже стали неотъемлемой частью системы и сбрасывать со счетов их не стоит.

Китайский выпуск 10 основных цветных металлов составил в сумме 7,418 млн тонн за январь-март 2010 года, повысившись на 38,6%. Таковы данные Ministry of Industry and Information Technology. Крупнейший рост производства среди цветных металлов продемонстрировало олово, поднявшись на 53,3%, или до 32,3 тыс. тонн. За ним следует первичный алюминий, выпуск которого составил 4,053 млн тонн, повысившись на 52,8%. Выпуск цинка поднялся на 37,3%, или до 1,169 млн тонн. Выпуск рафинированной меди повысился на 17,04%, или до 1,083 млн тонн. Производство свинца составило 837,8 тыс. тонн, что на 13,6% выше, чем годом ранее, а производство никеля поднялось на 9,86%, или до 40,1 тыс. тонн.

Кроме того, вышли данные по китайскому импорту металлов в апреле 2010 года. Импорт необработанной меди и медной продукции в апреле составил 436,3 тыс. тонн, снизившись на 4,4% по сравнению с предыдущим месяцем, но увеличившись на 9,1% относительно аналогичного периода прошлого года. С января по апрель объем импорта меди составил 1,5 млн тонн, увеличившись на 12,7% к аналогичному периоду 2009 года. Но детальная разбивка импорта будет обнародована через две недели. По расчетам аналитиков «ВТБ Капитала», импорт рафинированной меди в апреле должен был составить приблизительно 320 тыс. тонн, а импорт лома, несмотря на изменения в регулирующем законодательстве, остаться на уровне марта. Такой уровень импорта рафинированного металла представляет собой весьма высокий результат, если учесть, что в начале года участники рынка прогнозировали его сокращение приблизительно на 1 млн тонн (приблизительно на 30% в годовом сопоставлении), а прогноз «ВТБ Капитала» предполагал сокращение на 500-700 тыс. тонн. Теперь же такое сокращение возможно только при условии резкого падения импорта в оставшиеся месяцы, что само по себе представляется как минимум маловероятным, особенно в свете недавнего восстановления положительной разницы в ценах на медь на Лондонской и Шанхайской биржах. Кроме того, учитывая вероятность сокращения импорта медного лома в ближайшие несколько месяцев, а также повышение ценовой премии в Шанхае до $80-100 за тонну, свидетельствующее о сохранении высокого спроса, можно предположить, что в оставшееся до конца второго квартала время китайский импорт рафинированной меди будет выше, чем ожидалось.