Медь: обновление максимумов 2010 года
С момента последнего обзора рыночной ситуации по меди, котировки продолжили рост и уверенно закрепились выше уровня сопротивления в $3,5 за фунт. Кроме того, цены поднялись выше $3,6, а на минувшей неделе и вовсе обновили максимумы 2010 года, достигнув отметки в $3,72 за фунт. Мало того, что цены полностью нивелировали коррекционное движение вниз, начавшееся с апреля 2010 года, текущая цена соответствует ценам середины 2008 года. А в мае 2008 года был достигнут исторический максимум в $4,26 за фунт. Учитывая уверенный рост цен в последний месяц и в последние недели, котировки меди опережают по темпам роста биржевые индексы и нефть. Следующая цель для котировок меди, на мой взгляд, это уровень в $4 за фунт. Цена по меди достигала этой отметки в мае 2006 года, затем в 2008 году около 6 месяцев цена колебалась возле этого уровня. Сентябрь медь закончила на отметке $3,65, который тоже является неким уровнем. Возле него цена долго колебалась в 2007 году. Это хорошо видно на месячном графике:
В случае, если идея количественного смягчения от ФРС и, соответственно, слабеющий доллар продолжат сентябрьскую динамику в октябре, вполне следует ожидать роста цен до уровня в $4 за фунт. Однако, если рассматривать локальную динамику, то наблюдается некоторая перекупленность котировок и вполне можно ожидать небольшой коррекции цен по меди в ближайшие пару недель до уровня $3,5. Причиной для такого снижения может стать как элементарное желание зафиксировать прибыль после столь существенного роста, так и возможные новости по Китаю и США. Ситуация с торговыми отношениями двух стран обостряется, а Китайские власти так и не оставляют попыток нового ужесточения для рынка недвижимости страны, дабы избежать перегрева этого сектора экономики. В течении следующей недели влияние на рынки будет оказывать информация по рынку труда в США, а также данные по индексам деловой активности в Европе. В Китае почти вся неделя будет нерабочей, поэтому китайский фактор для котировок меди в течении недели будет не совсем актуален. Что касается торговых идей, я бы предпочел играть на понижение в течении следующей недели. Скорее всего, инвесторы вновь задумаются о состоянии рынка труда в США, где серьезных улучшений пока не происходит. Это может способствовать снижению котировок в преддверии данных по безработице в США, которые будут опубликованы в пятницу. Это позволит снять нынешнюю перекупленность котировок, о которых говорят индикаторы RSI и MACD. Это хорошо видно на дневном графике:
