Фьючерсы на, так называемые, «soft commodities» имеют сезонные особенности и очень сильно зависят от погодных условий в странах – крупнейших производителях сельскохозяйственных товаров. Погодная ситуация в России этим летом стала триггером для сильного роста цен практически по всему спектру сельскохозяйственных товаров в мире. Вслед за ростом цен на пшеницу, существенно выросли и цены на кукурузу, которая является товаром субститутом пшеницы. Последние события на биржевом рынке этих товаров были очень интересными и привлекли не мало спекулятивного интереса.
С августа по сентябрь котировки фьючерсов на кукурузу выросли на чикагской товарной бирже с $3,5 за бушель до почти $5,3. НА прошедшей неделе наблюдалась существенная коррекция цен как на пшеницу, так и на кукурузу и другие товары сельского хозяйства. Ключевым событием для этого рынка была публикация квартального отчета департамента сельского хозяйства США (USDA) о состоянии запасов по каждому из товаров. Еще накануне отчета на рынке преобладали существенные «медвежьи» настроения, которые были подкреплены информацией о продаже существенного количества контрактов (около 30 тыс. контрактов) некоторыми инвестиционными фондами. В пятницу цены на кукурузу и вовсе упали до дневного лимита биржи (на 30 центов за торговую сессию). После обнародования отчета USDA худшие ожидания участников рынка оправдались. Большие, чем ожидалось, запасы пшеницы и кукурузы разочаровали инвесторов, и они просто напросто спешно фиксировали прибыль.
В начале текущей недели наблюдается существенный отскок вверх. На рынке говорят об истощении массовых продаж со стороны крупных фондов, а также о покупках со стороны конечных потребителей. Между тем фермеры также пытаются придержать предназначенные для продажи объемы, дабы не продавать по низким ценам. Упав до уровня в $4,5, цены развернулись и демонстрируют рост, что позволяет говорить о некоторой точке опоры, которая, кстати, довольно четко соответствует одному из уровней поддержки по индикатору Fibonacci.
Дальнейшая динамика цен на кукурузы и другие биржевые товары сельскохозяйственного сектора будут зависеть от новых отчетов USDA, которые запланированы на пятницу текущей недели. Отчет будет содержать массу данных по официальным прогнозам департаментам по уровню спроса и предложения сельскохозяйственных товаров в мире, а также детальные отчеты по объемам производства и запасам. А пока снова возможет рост до уровня в $5 за бушель:
В качестве ликбеза по фьючерсным контрактам на кукурузу на чикагской товарной бирже (CBOT):
Текущий фьючерсный контракт со сроком истечения в декабре включает 5000 бушелей кукурузы. Таким образом объем одного контракта при цене, к примеру в 450 центов (цена измеряется центами), составляет $22,5 тыс. При этом, залоговая маржа составляет всего $1282,5. Таким образом спецификация контракта предполагает плечо около 1:15 – 1:20 при торговле им. В этом и кроется сущность торговли фьючерсными контрактами. Для этого нет необходимости иметь всю сумму контракта, т.к. фьючерс предполагает по своей природе соглашение о поставке и оплате товара в будущем.
