Рынок меди (обзор от 9 декабря)

Обзор мирового рынка меди на утро 9 декабря 2010 года.
За последний торговый день на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная цена наличной меди с немедленной оплатой и поставкой понизилась с $9024,0 до $8882,0 за тонну, а цена меди с поставкой через три месяца – с $8986,0 до $8849,0 за тонну. Неофициальная цена наличной меди при закрытии торгов вечером 8 декабря — $8877,0 за тонну.

Запасы меди на отслеживаемых биржей LME складах за последний торговый день уменьшились с 351,3 до 350,2 тыс. тонн.

Средняя цена наличной меди на LME за сентябрь – $7709,30, за октябрь — $8292,40, за ноябрь – $8469,89 за тонну, а в среднем за прошедшие дни декабря – $8781,9 за тонну.

Официальная цена (settlement) декабрьских фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение нью-йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за последний торговый день повысились с $8915,4 до $9026,8 за тонну. Запасы меди на COMEX за последний торговый день уменьшились с 69,5 до 68,7 тыс. тонн.

Цена закрытия декабрьских медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже Shanghai Futures Exchange (ShFE) за последний торговый день понизилась с $9858 до $9722 за тонну. Запасы меди, контролируемые Шанхайской фьючерсной биржей, — 116,7 тыс. тонн.

По данным Shanghai Metals Market, на Шанхайском спотовом рынке средняя цена наличной меди за последний торговый день повысилась с $9728 до $9786 за тонну.

В среду, 8 декабря, на биржевых торгах медью в Лондоне и Шанхае произошла нисходящая коррекция. Основным фактором риска стало ожидание ужесточения денежно-кредитной политики Китаем.

На снижение биржевых котировок меди повлияла и новая информация из Чили, где, по сообщению агентства Dow Jones Newswires, комиссия Cochilco прогнозирует, что производство меди в Чили повысится на 3,2% по итогам 2010 года, или до 5,56 млн. тонн. При этом Cochilco прогнозирует мировые медные поставки с ростом всего на 2,8% по итогам 2010 года, или до 18,9 млн. тонн, а в 2011 году — до 19,0 миллионов тонн.

В 2011 году производство меди в Чили увеличится на 3,5% и составит 5,75 млн. тонн. Cochilco ожидает, что увеличение выпуска меди произойдет за счет восстановления объемов производства в компании Antofagasta Plc и Codelco.

Увеличение выпуска меди в 2011 году произойдет за счет вывода на полную мощность комбината Эсперанса (Esperanza) компании Antofagasta. Что касается спроса на медь, то, по мнению Cochilco, он вырастет в 2011 году почти на 3% по сравнению с 2010 годом, или до 19,7 млн. тонн.

Cochilco считает, что добыча меди в рудах в этом году упадет на 55 тыс. тонн, или до 15,9 млн. тонн, а в 2011 году вырастет на 1,5%, или до 16,1 млн. тонн. Комиссия Cochilco считает, что ближайшее будущее мирового рынка меди будет зависеть в основном от Китая.

Такое же мнение о решающей роли Китая высказала и компания Xstrata Copper, которое привела консалтинговая фирма SOGRA. Xstrata Copper прогнозирует, что динамика удорожания меди в долгосрочной перспективе будет во многом зависеть от темпов урбанизации в Китае.

В частности, компания Xstrata Copper отмечает, что растущий импорт рафинированной меди в Китай, направленный на удовлетворение повышающегося внутреннего спроса, в основном зависит от темпов реализации программы урбанизации.

В соответствии с ней в ближайшие 15 лет около 200 млн. граждан Китая должны начать жить в городских условиях. Некоторые аналитики полагают, что за следующие 20 лет из сельской местности в города переедут около 800 млн. китайцев.

С учетом данной тенденции в 2010 году, Xstrata Copper ожидает по итогам нынешнего года повышения спроса на медь со стороны Китая на 10% к прошлому году. При этом в глобальном масштабе спрос на медь по итогам 2010 года может возрасти на 8%.

Напомним, что Xstrata Copper — одно из пяти подразделений швейцарской металлургической компании Xstrata. В Южной Америке Xstrata принадлежит одна третья часть угольной шахты Cerrejon в Колумбии; медный рудник Tintaya и 33,75% медного проекта Antamina в Перу, также компания владеет медным рудником Lomas Bayas, 44% акций медной шахты Collahuasi и плавильным комбинатом Altonorte в Чили. Компании также принадлежат проекты Las Bambas и Antapaccay в Перу и проект El Pachon в Аргентине.

Подобные мысли высказал и главный исполнительный директор чилийской компании Codelco Диего Эрнандес (Diego Hernandez), мнение которого привело агентство Bloomberg. Он считает, что медь будет стоить в среднем около $8818 за тонну в 2011 году на фоне повышения спроса. Он ожидает, что дефицит металла в мире составит около 500 тыс. тонн в следующем году, а спрос увеличится на 4-5% после роста на 10% по итогам этого года. Но спад экономики Китая может изменить такой прогноз, сказал он.

По прогнозу 12 аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, дефицит меди на мировом рынке в следующем году составит 367,5 тыс. тонн. Отметим также, что запасы меди на складах, отслеживаемых Лондонской биржей металлов (LME), в этом году уже снизились на 30%, что является минимальным уровнем с октября 2009 года. По данным International Copper Study Group, средняя стоимость меди в январе-октябре составила $7281,04 за тонну против $5163,59 за тонну по итогам всего 2009 года.

Обзор подготовлен обозревателем группы «Казахмыс» Владиславом Николаевым.