Разбор полетов

Уход в отставку президента Египта оказал поддержку фондовым рынкам
В начале пятидневки торговая активность на фондовых рынках США была низкой. Основные фондовые индексы шли вниз ввиду отсутствия каких-либо значимых факторов, способных повлиять на рынок. Также давление на индексы оказывали негативные прогнозы компаний Cisco и Akamai на 2011 год. Однако позитивный отчет о числе первоначальных требований по выплате пособий по безработице оказал поддержку основным индексам и спровоцировал их рост. Еще больше позитива рынку добавила новость об отставке президента Египта Х. Мубарака. Затем произошел небольшой период затишья, который был спровоцирован отсутствием каких-либо важных новостей, но основные индексы все равно продолжили идти вверх на волне предыдущего роста. В итоге данные об объеме розничных продаж в США, оказавшиеся хуже ожиданий экономистов, остановили рост, и основные индексы завершили последний день пятидневки на негативной территории.

В среду вышла финансовая отчетность компании Walt Disney, результаты которой превзошли ожидания аналитиков. Компания входит в состав индекса Dow Jones, который, в отличие от индекса S&P 500 и NASDAQ Composite, продемонстрировал незначительный рост при низкой торговой активности в среду. Выступление председателя ФРС США Б. Бернанке в тот день не привнесло ничего нового и не усилило активности участников рынка.

Выход финансовой отчетности компаний Cisco и Akamai спровоцировал продажи в начале торговой сессии в четверг. Обе компании отчитались за предыдущий квартал лучше ожиданий аналитиков, однако слабые прогнозы компаний до конца финансового года снизили цены на их акции в четверг на 14,2% и 15,1% соответственно. Чуть позже внимание участников рынка перешло на данные о числе первоначальных требований по выплате пособия по безработице, которые оказались лучше ожиданий экономистов. Данный показатель опустился до уровня в 383 тыс. и достиг предыдущего минимального значения июля 2008 года. Четырехнедельное скользящее среднее вышло на уровень 416 тыс., продолжая при этом позитивный тренд, указывающий на увеличение занятости среди населения.

В последний день прошлой недели основные индексы США продемонстрировали наибольший рост в течение рассматриваемого периода на фоне отставки президента Египта Х. Мубарака. Президент длительное время правил страной и под давлением народных масс был вынужден уйти в отставку, что ознаменовало завершение беспорядков в Египте. Также были опубликованы данные по торговому дефициту США, который расширился с $38,3 млрд до 40,6 млрд, в то время как экономисты прогнозировали расширение до $40,5 млрд. Причина такой разницы – высокие цены на нефть. Учитывая рост экспорта и исключая нефть, видно, что торговый дефицит движется в сторону сокращения. Акции компаний Nokia и Microsoft упали на торгах в пятницу из-за того, что участники рынка негативно отреагировали на новость об их сотрудничестве, однако это не помешало высокотехнологическому сектору вырасти на 0,3%.

Торги на текущей неделе начались очень вяло, вследствие отсутствия каких-либо важных событий. Однако фондовые индексы NASDAQ Composite и S&P 500 продолжили расти.

Во вторник основные американские индексы продемонстрировали снижение на фоне выхода экономической статистики из США. Объем розничных продаж в январе вырос на 0,3%, после их роста на 0,5% в декабре. В то время как экономисты ожидали роста на 0,5%. Плохие погодные условия зимой на юго-востоке США повлияли на снижение показателей за последние два месяца, ввиду того, что покупатели физически не смогли купить товар и спрос с их стороны не был удовлетворен, что переносит его реализацию на последующие месяцы, вследствие чего ожидается рост данного показателя в феврале. Прочая экономическая статистика, вышедшая во вторник, оказалась лучше ожиданий экономистов и слегка компенсировала негативное влияние снижения продаж. Производственный индекс Empire Manufacturing за февраль вырос с 11,92 пункта до 15,43 пункта, индекс цен на импорт в январе вырос с 1,2% до 1,5%

Западная Европа начала пятидневку со снижения основных фондовых индексов под влиянием отрицательной динамики основных фондовых индексов США. Снижению поспособствовал рост дефицита торгового баланса Великобритании в декабре с 8,46 млрд фунтов стерлингов до 9,25 млрд фунтов стерлингов. Экономисты прогнозировали снижение данного индикатора до 8,6 млрд фунтов стерлингов. Рост дефицита говорит о снижении роста экономики Великобритании. Рост дефицита Великобритании не дал индексу FTSE 100 выйти на позитивную территорию в течение торговой сессии в четверг, когда остальные основные индексы Западной Европы смогли оправиться от падения из-за негативных результатов финансовых отчетностей компаний Credit Suisse, Renault и Alcatel-Lucent, и завершить день в плюсе. Основные фондовые индексы Западной Европы завершили пятничную торговую сессию позитивно на фоне новостей о том, что президент Египта Х. Мубарак ушел в отставку под давлением народных масс. Позитив от ухода президента Египта в отставку сохранился до понедельника. Однако в понедельник основные фондовые рынки Западной Европы, кроме Германского, завершили день падением. Фондовый рынок Германии продолжил расти в среду, фондовый рынок Франции также показал позитивную динамику из-за роста индекса настроений в деловой среде еврозоны, невзирая на то, что ВВП Германии и Франции выросли на 0,4%, что ниже прогнозов экономистов.

Фондовые индексы Nikkei 225 и Shanghai Comp. демонстрировали рост в течение последних пяти торговых сессий. Внимание участников рынка занимало опасение по поводу повышения процентных ставок Китаем, однако потом оно перешло на позитивную экономическую статистику из Китая на фоне ослабления напряженности ситуации в Египте. Импорт Китая в январе вырос на 51% гкг, а экспорт вырос на 37,7% гкг. Экономисты прогнозировали рост данных показателей на 27% и 22,5% соответственно. Также стало известно, что экономика Китая обогнала экономику Японии, чей ВВП в 2010 году составил $5,5 трлн. В понедельник основные фондовые индексы Азии продолжили рост на фоне снижения темпов роста инфляции в Китае. В январе индекс потребительских цен в Китае вырос на 4,9%, в то время как экономисты прогнозировали рост на 5,4%. Что может говорить об эффективности мер, принимаемых Китаем по охлаждению собственной экономики. Однако отчет о новых займах, выданных китайскими банками, ставит под сомнение усилия Китая по охлаждению экономики. Объем новых займов в январе составил 1,04 млрд юаней, в то время как месяцем ранее данный показатель составил 0,48 млрд юаней. Столь сильный рост данного показателя подтолкнет рост инфляции и может спровоцировать Китай принять дополнительные меры по охлаждению экономики.

По итогам пятидневки индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,26%, промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,05%, высокотехнологичный индекс NASDAQ вырос на 0,26%. Европейские индексы DAX и CAC40 выросли на 1,05% и 0,05% соответственно, индекс FTSE100 снизился на 0,89%. Азиатские индексы Nikkei225 и Shanghai Comp выросли на 1,04% и 3,58% соответственно, индекс Hang Seng снизился на 2,49%.

Экономическая статистика по Китаю оказала давление на базовые металлы

Цены на основные виды товаров за прошедшие пять дней демонстрировали разнонаправленную динамику. В течение предыдущей недели росли беспокойства по поводу роста инфляции в Китае, оказывая тем самым огромное давление на цены на базовые металлы, ввиду опасений по поводу повышения процентной ставки Банком Китая и снижения спроса со стороны одного из основных потребителей. Однако сильный рост импорта в Китае и улучшение ситуации в Египте оказали поддержку базовым металлам. В то же время улучшение ситуации в Египте снизило цены на драгоценные металлы, из-за желания участников рынка инвестировать в более рискованные активы. Политические беспорядки в Египте породили опасения по поводу их распространения на весь арабский мир, что оказало поддержку драгоценным металлам. Нефть оказалась под давлением данных о росте ее запасов в США, данных о снижении розничных продаж в США и опасений по поводу продолжения борьбы Китая с инфляцией.
По итогам прошедшей пятидневки цена на нефть марки Brent выросла на 1,72%, марки WTI снизилась на 3,01%. Цены на золото и серебро выросли на 0,72% и 1,54% соответственно. Цены на алюминий, медь и цинк снизились на 2,63%, 0,42% и 0,96% соответственно. Цены на никель и свинец выросли на 1,24% и 1,26% соответственно.

Доллар США укрепляется на фоне выхода экономической статистики из США

За прошедшие пять дней доллар США усилил свои позиции по отношению к евро и йене. В среду позиции доллара США ослабли после того, как глава ФРС США Б.Бернанке не выразил никакого намерения усилить денежно-кредитную политику. Однако на следующий день доллар США восстановил утраченные позиции на фоне позитивных данных с рынка труда и данных по дефициту бюджета из США. Так же укреплению доллара США поспособствовали данные по торговому балансу США. В течение всей предыдущей недели доллар США дорожал на фоне усиления политической нестабильности в Египте. Когда ситуация в Египте разрядилась, доллар США потерял свои позиции из-за повышения интересов инвесторов к более рискованным активам. Курс евро к доллару США снизился на 1,01% и достиг отметки в 1,3487 доллара. Фунт стерлингов так же укрепился после данных о росте индекса цен производителей, оказавшемся выше ожиданий экономистов. Курс фунта к доллару США вырос на 0,35% до отметки в 1,6125, курс доллара США к йене вырос на 1,71% до отметки в 83,77 йены.

Аналитический центр компании «Асыл Инвест»