Рынок меди (обзор от 24 мая 2011 г.)
За последний торговый день на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная цена наличной меди с немедленной оплатой и поставкой понизилась с $8982,5 до $8831,0 за тонну, а цена меди с поставкой через три месяца – с $9005,0 до $8861,0 за тонну. Неофициальная цена наличной меди при закрытии торгов вечером 23 мая - $8754,5 за тонну.
Обзор мирового рынка меди на утро 24 мая 2011 года.
За последний торговый день на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) официальная цена наличной меди с немедленной оплатой и поставкой понизилась с $8982,5 до $8831,0 за тонну, а цена меди с поставкой через три месяца – с $9005,0 до $8861,0 за тонну. Неофициальная цена наличной меди при закрытии торгов вечером 23 мая — $8754,5 за тонну.
Запасы меди на отслеживаемых биржей LME складах за последний торговый день увеличились с 466,2 до 468,1 тыс. тонн.
Средняя цена наличной меди на LME за январь 2011 года – $9555,70, за февраль – $9867,60, за март – $9530,65, за апрель – $9483,25, а в среднем за прошедшие дни мая — $8884,9 за тонну.
Официальная цена (settlement) июньских фьючерсных медных контрактов на площадке COMEX (подразделение Нью-Йоркской коммерческой биржи New York Mercantile Exchange, NYMEX) за последний торговый день понизилась с $9080,8 до $8796,4 за тонну. Запасы меди на COMEX за последний торговый день — 81,1 тыс. тонн.
Официальная цена (settlement) июньских медных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже Shanghai Futures Exchange (ShFE) за последний торговый день (в пересчете с юаней) понизилась с $10406 до $10340 за тонну. Запасы меди, отслеживаемые Шанхайской фьючерсной биржей — 90,1 тыс. тонн.
По данным Shanghai Metals Market, на Шанхайском спотовом рынке средняя цена наличной меди за последний торговый день (в пересчете с юаней) повысилась с $10476 до $10484 за тонну.
В понедельник, 23 мая, биржевые котировки меди в Лондоне, Шанхае и Нью-Йорке понизились. В обзоре Global Markets Overview 05/24/2011, приведенном The International Business Times, сказано, что медь на Лондонской бирже металлов закрылась на 3,1% ниже в понедельник на фоне слабых экономических данных из Китая и более сильного доллара США. Повлияло также снижение импорта меди в Китай. По сообщению агентства Dow Jones Newswires, импорт медного концентрата в Китай за апрель 2011 года снизился на 23% по сравнению с апрелем 2010 года, или до 465,829 тыс. тонн. А по сравнению с мартом нынешнего года импорт снизился на 3,3%. За январь-апрель импорт медных концентратов уменьшился на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, или до 1,89 млн. тонн. По уточненным данным китайского таможенного управления (General Administration of Customs), ввоз рафинированной меди в Китай за апрель уменьшился на 48% к апрелю прошлого года, или до 160,236 тыс. тонн. А за январь-апрель 2011 года импорт рафинированной меди снизился на 29%, или до 756,199 тыс. тонн.
Аналитик брокерской компании MF Global Эдвард Мейер (Edward Meir), мнение которого привел Metal Bulletin, считает, что меди было трудно сохранить прежние цены из-за давления укрепившегося доллара США против евро и растущего беспокойства о финансовой ситуации в Европе.
По мнению аналитика банка Standard Bank Леона Вестгейта (Leon Westgate), которое привело агентство Bloomberg, медь упала из-за снижения китайского промышленного индекса PMI (China Manufacturing Purchasing Managers Index) и укрепления доллара США.
Агентство Reuters привело мнение Майкла Видмера (Michael Widmer) из банка Merrill Lynch-BoA, который сказал, что цены меди упали в понедельник в рамках широкого снижения по всем классам активов, что было спровоцировано долговыми проблемами в Европе, а также опасениями снижения спроса на медь в Китае.
Укрепление доллара США без сомнения оказало влияние на медном рынке, привело агентство Reuters мнение китайского аналитика Judy Zhu из банка Standard Chartered, который в то же время сказал, что долгосрочные основные принципы на рынке меди не изменились и инвесторы могут возвратиться к покупкам к концу нынешнего квартала. Аналитик по рынку сырья Bonnie Liu из банка Macquarie считает, что глобальный медный дефицит меди может достигнуть 350-400 тыс. тонны в этом году, а в следующие два года увеличится до 700-800 тыс. тонн. При этом аналитик Judy Zhu ожидает, что дефицит меди будет чувствоваться более остро во второй половине нынешнего года. «Конечные пользователи, вероятно, пополнят запасы меди в конце третьего квартала, и котировки меди с поставкой через три месяца могут подняться до $10000 за тонну в четвертом квартале», — заявил он.
Позитивное сообщение привело и агентство Reuters, указав, что добыча меди на рудниках мира отстает от спроса на рафинированную медь. Поднявшись в течение трех кварталов подряд, производство меди в 11 крупных мировых компаниях сократилось на 8,1% за первые три месяца 2011 года по сравнению с четвертым кварталом 2010 года (с 2,004 до 1,843 млн. тонн), из-за ухудшения качества руды и неблагоприятных погодных условий.
По сообщению Shanghai Metals Market (SMM), на только что прошедшем в Шанхае 6-м форуме по медной и алюминиевой промышленности Китая (The 6th China Copper & Aluminum Summit-Copper Industry Forum) были обсуждены перспективы мирового рынка меди и тенденции цен. Аналитик Чжу Линь (Zhu Lin) считает, что цены на медь еще поднимутся в 2011 году, так как темпы роста потребления меди выше, чем темпы роста ее поставок. По мнению Zhu Lin, цены меди на LME будут в диапазоне $8000-11000 за тонну до конца 2011 года. А британский аналитик Саймон Хант (Simon Hunt), имеющий 40-летний опыт, считает, что из-за неопределенности потребления меди в Китае, цены LME на медь могут снизяться до $7500 за тонну. Представители китайских компаний Jiangxi Copper, Daye Nonferrous Metals, Qingdao Hanhe Cable Group и Huayang Wire and Cable Group также высказали свою точку зрения. Так, исполнительный директор Jiangxi Copper считает, что цены на медь вернутся к $10000 за тонну в декабре 2011 года, а исполнительный директор из Shanghai Jinzhao Copper Co полагает, что более высокие цены на медь появятся в четвертом квартале 2011 года.
Однако есть и негативный прогноз, который опубликовало агентство Reuters. В нем сказано, что после нескольких оптимистических кварталов темпы роста промышленности в мире замедлились. «Следует со всей серьезностью отнестись к сценарию ухудшения показателей глобального промышленного роста — это вполне реально в ближайшем будущем», – считает Лакшман Ачутан (Lakshman Achuthan), глава Economic Cycle Research Institute. Ожидаемый в эту среду отчет по объемам заказов на товары длительного пользования в США, вероятно, даст возможность по-новому оценить уровень спроса на промышленное производство. По мнению Джона Хоггинса (John Higgins), экономиста Capital Economics, ухудшение в производственном секторе США осложняется всеобщим спадом в Японии, экономика которой до сих пор не может прийти в себя после стихийных бедствий и промышленных аварий начала марта. Масштабные экономические ухудшения в Японии отразились на уровне глобального производства, в первую очередь это заметно по автомобилестроению. Запланированный на вторник отчет по объемам японского экспорта предполагается со спадом на 12,4% за период от начала года по апрель. Кроме этого, японцы, наверное, засвидетельствуют крайне нетипичный дефицит торгового баланса в апреле. «Рынки пока что недооценивают фактической устойчивости нынешнего экономического восстановления», — считает Эрик Грин (Eric Green), экономист TD Securities.
Возможно, именно негативный прогноз взяла за основу брокерская компания MF Global, участвующая в торгах на бирже LME (Ring Dealing Members — участник с максимальными правами, торгующий на биржевом ринге), понизив 23 мая уровень ценовой поддержки (support) для меди с $8944 до $8700 за тонну, а уровень ценового сопротивления (resistance) – с $9200 до $9130 за тонну.
Обзор подготовлен обозревателем «Казахмыс» Владиславом Николаевым.
