В выпущенном недавно релизе Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной валюте Банка Развития Казахстана на уровне «BBB-» и АО «КазАгроФинанс» на уровне «BB» соответственно.
Наряду с подтверждением рейтингов дефолта, агентство Fitch предупреждает о возможном снижении рейтингов БРК в среднесрочной перспективе. Это объясняется тем, что БРК может продолжить наращивать свое расширение, в результате чего объем его негосударственного долга по отношению к позициям суверенного эмитента возрастет. Долг банка в настоящее время составляет около 4% общего внешнего долга Казахстана. По мнению экспертов Fitch, рейтинги БРК подтверждаются готовностью казахстанских властей субсидировать банк при необходимости, поскольку БРК находится в государственной собственности, его инвестиционный портфель представлен крупными национальными проектами (в энергетике, металлургии, текстильной промышленности) и его юридический статус имеет особое положение. Более того, аналитики агентства считают, что в случае дефолта БРК для правительства Казахстана могут возникнуть репутационные риски в части рыночных позиций банка.
Тем не менее, Fitch полагает, что у БРК «Стабильный» прогноз по рейтингам, и они в ближайшее время вряд ли изменятся, даже если долгосрочный рейтинг дефолта эмитента страны будет повышен до уровня «ВВВ». Алгоритм расчетов Fitch выявил, что соотношение основного капитала БРК к взвешенным рискам упал с 24% на конец 2009 года до 18% на конец 2010 года. Со второй половины 2007 года БРК продемонстрировал значительный прирост внешних займов, в результате чего на конец IV квартала 2010 года 94% заемных средств банка принадлежалo зарубежным инвесторам. По мнению экспертов Fitch, 27% всех выданных займов БРК являются проблемными, каждый третий выданный кредит внесен в категорию сомнительных, и данная тенденция характерна для всего банковского рынка Казахстана.
То, что РБК имеет государственную поддержку в части капитала, является позитивным фактором. Доля высоколиквидных активов банка высока – денежных средств и их эквивалентов от финансового лизинга и займов на конец 2010 года было учтено на 36% от общей суммы активов.
Ситуацию прокомментировал начальник управления финансовых рисков АО «Банк Развития Казахстана» Адильбек Талкыбекулы. Он заявил «Къ»: «Подтверждение рейтинга банка на уровне «BBB-», то есть на уровне суверенного рейтинга Республики Казахстан, отражает стабильное положение нашего банка и должно положительно отразиться на нашей репутации среди международных инвесторов. Данная оценка является подтверждением правильности выбранной стратегии и текущей политики банка. В части показателя достаточности собственности капитала – к1, рассчитанного согласно международным стандартам, в 2010 году наблюдалось снижение до 17,8%. Однако, следует учесть, что норматив по данному показателю составляет 4%. Это означает – у нас имеется значительный запас прочности по к1, несмотря на его снижение. Необходимо отметить, что снижение коэффициентов достаточности капитала наблюдалось в целом по банковской системе как результат финансового кризиса, поскольку многие банки в этот период пытались создать достаточную подушку от возможных убытков в виде дополнительных провизий за счет собственного капитала».
Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента «КазАгроФинанс» «ВВ» охарактеризован малой вероятностью финансовой поддержки от государства, учитывая прошедшие дефолты других участников данного рынка в 2008–2009 годах. На протяжении нескольких лет государство осуществляло инъекции капитала в «КазАгроФинанс», который находится в собственности у государства, и возможность дополнительных субсидий из того же источника в ближайшее время не так высока.
Кредитные портфели БРК и «КазАгроФинанса» по качеству схожи. «КазАгроФинанс» имел от 13 до 34% проблемных и реструктурированных займов на конец 2010 года. Запас капитала на аналогичный период был значительным, показатель достаточности капитала составлял более 58%, однако качество активов «КазАгроФинанса» довольно слабое. Это может объясняться финансовой неустойчивостью субъектов сельскохозяйственного предпринимательства, поскольку объекты малого и среднего бизнеса в агропромышленном секторе очень подвержены колебаниям рынка и зачастую сталкиваются с проблемой невозврата взятых ранее займов.
Проведенные рейтинговые действияБанк Развития Казахстана
Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте подтвержден на уровне «BBB-», прогноз «Стабильный». Краткосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте подтвержден на уровне «F3». Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в национальной валюте подтвержден на уровне «BBB», прогноз «Стабильный». Краткосрочный рейтинг дефолта эмитента в национальной валюте подтвержден на уровне «F3». Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «2». Уровень поддержки долгосрочного рейтинга дефолта эмитента подтвержден как «BBB-». Долгосрочный приоритетный необеспеченный рейтинг подтвержден на уровне «BBB-».
«КазАгроФинанс»
Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте подтвержден на уровне «BB», прогноз «Стабильный». Краткосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте подтвержден на уровне «B». Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в национальной валюте подтвержден на уровне «BB», прогноз «Стабильный». Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «A(kaz)», прогноз «Стабильный». Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «3». Уровень поддержки долгосрочного рейтинг дефолта эмитента подтвержден как «BB».
