Орск взяли китайцы

Аналитики «БТА Секьюритис» предполагают, что главным претендентом на Орский НПЗ могла выступить китайская CNPC. Прогнозируя рост ее доли на казахстанском рынке, они допускают возможность совершенно другого сценария.

В прошлую пятницу НК «Русснефть» сообщила о продаже нефтеперерабатывающего завода «Орскнефтеоргсинтез» (г. Орск, Оренбургская область). Согласно заявлению компании, это решение принято ее акционерами для уменьшения долговой нагрузки. Согласно неофициальной информации, покупателями выступили «иностранные инвесторы, связанные с казахстанским рынком».

«Среди крупнейших игроков казахстанского рынка ГСМ, в числе которых ТД «Казмунайгаз», «Гелиос» и Sinooil (совокупная доля рынка светлых продуктов превышает 60%), наиболее вероятным претендентом на приобретение Орского НПЗ выглядит последняя компания, находящаяся в косвенном владении у китайской CNPC», — говорят аналитики «БТА Секьюритис». Остальным в этом нет необходимости.

Если рассматривать распределение топлива с трех действующих НПЗ Казахстана, то поставки бензина и дизельного топлива на АЗС «Казмунайгаз» осуществляются с Атырауского НПЗ, а Павлодарский НПЗ долгое время обеспечивал «Гелиос». Кроме того, у последней дела идут не совсем удачно. Распространяются слухи о том, что сеть АЗС может быть продана другому крупному участнику рынка ГСМ, в частности, «Казмунайгазом».

Sinooil также является крупным покупателем продуктов (около 30-40%) Шымкентского НПЗ, принадлежащего казахстанско-китайскому СП PetroKazakhstan. Но, ввиду активного распространения в городах и проникновения в регионы страны, в особенности на фоне ожидаемого дальнейшего роста розничных цен в Казахстане до российских уровней, то есть еще как минимум на 5-10 тенге, торговой сети потребуется больший объем реализуемой продукции, считают аналитики.

Они также отмечают, что немаловажным фактором в пользу возможного свершения сделки является географическое положение Орского НПЗ. Ранее, в рамках реализации программы ФИИР, была запущена нефтяная база компании Sinooil в г. Актобе, что недалеко от Орска. Учитывая отсутствие таможенных границ, покупка российского НПЗ выглядит достаточно привлекательной. Аналитики предполагают, что приобретение позволит компании усилить свои позиции на казахстанском рынке ГСМ до 15-20%, а китайской CNPC -сформировать полноценную вертикально интегрированную компанию, контролирующую весь процесс — от добычи нефти до продажи ее конечному потребителю.

В то же время, аналитики «БТА Секьюритис» предостерегают, что приобретение может служить для прямо противоположных планов. «Не стоит исключать, что, возможно, сеть хочет осуществить попытку выйти на рынок российских регионов. Этому сценарию может поспособствовать решение запретить экспорт ГСМ в рамках ТС, которое активно проталкивают казахстанские власти. Дополнительным фактором выступает разница российских и казахстанских цен на 15-20 тенге. Однако наличие крупных и влиятельных российских игроков может оказаться главным блокирующим фактором».

Орский НПЗ Мощность переработки «Орскнефтеоргсинтеза» составляет 6,6 млн тонн нефти в год. Предприятие выпускает около 30 видов продукции, в том числе: бензин АИ-95, АИ-92, АИ-80, дизельное топливо, соответствующие международным стандартам, масла, битум, мазут.
В 2010 году ОАО «Орскнефтеоргсинтез» переработало 5 млн 133,2 тыс. тонн нефтяного сырья, что является максимально высоким показателем за последние 10 лет. По отношению к аналогичному периоду прошлого года переработка составила 100,9%. Объем производства бензинов по сравнению с 2009 годом увеличился на 5,1%. Всего выпущено 752,5 тыс. тонн бензинов. В том числе: премиум-95 — более 98 тыс. тонн; регуляр-92 — более 225 тыс. тонн; нормаль-80 — порядка 429 тыс. тонн. В 2010 году Орский НПЗ произвел около 1,5 млн тонн дизтоплива, порядка 270 тыс. тонн топлива РТ, более 62 тыс. тонн масел, более 82 тыс. тонн битума.