Из зоны евро могут выгнать за плохое поведение

На сегодняшний день можно наблюдать мерное падение европейских фондовых индексов, следом за которыми также медленно, но неуклонно скатывается евро. 1 евро достиг своего исторического апогея в 1,23 швейцарских франка. Что касается валюты США, то за 1 евро дают $1,39.

Несмотря на то, что Евросоюз протягивает руку помощи Греции, будущность ее участия в зоне евро стоит под вопросом. Год назад, в мае 2010 года, МВФ и Евросоюз предоставили Греции кредит на 110 млрд евро, а 2 июля министры финансов Евросоюза одобрили очередной 12-миллиардный транш для оказания помощи Греции. Если эту инициативу поддержит МВФ, транш будет перечислен уже к 15 июля 2011 года. Одним из условий предоставления длинных займов было требование к властям Греции сократить бюджетный дефицит до 3% от ВВП к 2014 году. Однако обязательства выполнить пока не получается.

В этом году Греция снова обратилась за содействием в Евросоюз. Несмотря на помощь, она вновь столкнулась с финансовыми пробелами: внешний долг увеличился, а бюджет продолжает пребывать в дефиците. В данный момент греческое правительство рассматривает продление сроков обращения гособлигаций как один из способов реструктуризации своих обязательств. Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу продолжает выдвигать крайне непопулярные для своих сограждан меры по снижению государственных расходов в части социальных выплат. Дефицит бюджета Греции к концу 2011 года может вырасти с целевых показателей в 7,4% до 9,5% от ВВП. Совокупный внешний долг страны, по предварительным прогнозам, достигнет 157,7% ВВП, что не может не вызывать критики как со стороны оппозиционных сил, так и в самом Евросоюзе. Некоторые из участников справедливо задумываются, а оправданна ли финансовая поддержка, оказываемая Греции, на фоне собственных проблем. Недавний опрос, проведенный агентством Bloomberg, приводит интересные цифры: примерно 85% внешних инвесторов ожидают дефолта Греции. Эксперты Bloomberg подсчитали, что в случае дефолта Греции потери европейских банков достигнут 34 млрд евро. А если Греция
выйдет из Евросоюза, это сильно ударит по престижу Европы, как мировой «тихой гавани» финансовой стабильности.

Кризис 2008 года значительно подточил это самое клише. Несмотря на все усилия глав государств зоны евро, проблемы стран Европы достаточно симметричны и вызывают тревогу. В их числе возможный дефолт Греции, «проблемный» балласт Евросоюза в виде слабых экономик Италии, Испании, Португалии и особенно Ирландии, ограниченный стабилизационный резерв для дотаций, рост темпа инфляции. Выход Греции из состава Евросоюза способен стать началом цепной реакции – правительства иных стран могут прийти к выходу, что в одиночку будет легче и целесообразнее решать свои проблемы. А если к Греции присоединятся другие европейские страны, крах Евросоюза очевиден. Финансовой поддержки от своих более стабильных соседей ждут Ирландия и Португалия. Эти страны на протяжении нескольких лет проводили не совсем разумную монетарную политику, все больше увязая в долгах, и неэффективно расходуя занятые деньги, что привело к большому бюджетному дефициту, и, как следствие, утрате доверия со стороны действующих и потенциальных инвесторов. Если Европа протянет руку помощи Греции, к дефолту приблизятся и другие страны еврозоны – для получения дешевых займов правительствам придется скрывать истинное положение вещей и соглашаться на жесткие требования, одно из которых – сильно урезать государственные расходы. Расходы урежут, как это ни странно, за счет социальных программ, из-за чего уже сейчас назревает социальный взрыв. А это лишь приблизит вероятный коллапс Евросоюза.

Характерно то, что к списку «проблемных стран» добавляются Испания и даже Бельгия, долг которой на конец 2010 года составлял 96% от ВВП и уступает лишь долгам Греции и Италии, последняя уже объявила о сокращении выплат сотрудникам здравоохранения и образования.
Очень серьезной проблемой для Евросоюза остается темп инфляции. В первую очередь, это говорит о нестабильности экономического пространства евро. На конец 2011 года прогнозируемый уровень инфляции должен был составить 3%, однако уже во II квартале этого года инфляция достигла 2,5% и рост ее неудержимо приближается к задекларированному показателю. Более того, в апреле нынешнего года Европейский Центральный Банк принял решение повысить кредитную ставку до 1,25% с 1%.

Французская помощьФранцузские банки, крупные держатели долгов Греции на общую сумму $53 млрд, включая суверенные $15 млрд, предложили вложить 70% средств от погашения обязательств Греции до 2014 года в новые 30-летние бумаги или же переоформить 90% обязательств в новые пятилетние бумаги без гарантий. А немецкие банки говорили об отсрочке выплат по облигациям с погашением в 2014 году на сумму в 3,2 млрд евро.

Рост экономикПо предварительным прогнозам, рост экономики США в 2011 и 2012 годах составит 2,6% и 2,8% , а уровень безработицы в 2012 году сократится до 8,2%. Рост экономик стран Евросоюза в 2011 году составит не более 2%, около 1,7% и 1,8%. В Греции, Португалии, Ирландии и Испании будет наблюдаться экономический спад.