Хлеб всему голова

«Тощий» год сменился «тучным», в Казахстане и России собраны рекордные урожаи зерновых. Российский Минсельхоз поднял прогноз по сбору урожая до 95 млн тонн, прогноз по Казахстану 25 млн тонн. Такие высокие урожаи случаются очень не часто (по некоторым оценками раз в 60 лет), а потому они неизбежно окажут и уже оказывают влияние на мировой рынок зерновых. Пшеница не одинока: уродились подсолнечник, рапс, соя. В США «обнаружились» запасы кукурузы выше ожидаемых рынком.
Все эти факторы толкают рынок зерновых вниз – цены падают. Это не очень хорошо для производителей, но хорошо для потребителей и игроков. Россия после снятия эмбарго на поставки зерна уже экспортировала более 9 млн тонн. Казахстан готов экспортировать ежемесячно до 1 млн тонн зерна нового урожая, причем в течение двух лет. Для этого в два раза увеличен парк специальных вагонов зерновозов, выделяются субсидии на транзит зерна при поставках на экспорт через территорию Российской Федерации, Китайской Народной Республики. Все это способно задать определенный уровень цены не только на пшеницу, но и связанные с ней зерновые культуры – кукурузу и сою.
При этом трейдеры на «местах», играющие на контрактах CFD, способны намного лучше чувствовать «куда подует ветер», каков будет тренд и насколько обоснованы слухи о проблемах с сохранностью такого большого урожая или невозможности экспортных поставок. Обладая реальной информацией они могут первыми занять верную позицию, в то время, как остальной рынок будет кормиться отчетами аналитиков.
Рекордный урожай может оказать существенное влияние не только на рынок зерновых, но и на другие секторы экономики. Нелишним будет напомнить, что резкий рост цен на хлеб, считается одной из причин «арабских революций», по крайней мере, в Египте. Теперь низкая цена зерна станет залогом политической стабильности. Это позволит нефтедобывающим странам сосредоточиться на поставках на экспорт черного золота. Наверняка так поступят новые власти Ливии, которым надо не только платить по счетам за западную помощь, но и восстанавливать разрушенную инфраструктуру. Стабильность обычно приводит к снижению цен на энергоносители, а значит, мы скоро можем получить еще одну понижательную тенденцию, однако пока этого не происходит.
Аналитик МФХ Fibo Group Елена Кашина отмечает, что на уровне в $82 за баррель Light Sweet Crude Oil (WTI) сформирована поддержка покупателей, при этом цена приближается к уровню покупателей $84, который также был сформирован в последние дни. Если это сопротивление устоит, то будет возможна нисходящая коррекция, однако очень ограниченная. При пробое же сопротивления цена сможет достаточно легко пройти уровень $85. Цели похода вверх пока лежат на уровнях $88 – $90. Этот сценарий может сохраняться до 17 октября, после которого принципиальной среднесрочной границей рисков станет уровень $90. Вот здесь, по сути, и должна решиться дальнейшая судьба цен на нефть.
Экспортеры делают противоречивые заявления. Министр нефти Саудовской Аравии (!) заявил, что на мировом рынке нефти «НЕТ избыточного предложения». Другая цитата: «Мы всегда будем добывать столько нефти, сколько необходимо потребителям». А американская «нефтяная» статистика начала работать по схеме «резкого сокращения запасов». И не исключено, что на фоне хорошего урожая и низких цен на рапс, снова начнут раскручивать тему биотоплива, как замену дорогой нефти.
Вопрос об изменении уровней добычи в государствах – экспортерах нефти будет рассматриваться только на встрече ОПЕК. А ближайшая встреча состоится 14 декабря. Она соответствует дате экспирации декабрьских опционных контрактов, для которых уровень $90 (Light Sweet Crude Oil (WTI)) слишком принципиальный. Если разрешат его преодолеть, то риски роста могут быть значительными. Если не разрешат, обвалить цену до района $60 за баррель также будет реальным.
О коррекции следует задуматься и в отношении всех валютных пар. В ноябре во Франции пройдет саммит G-20, к которому необходимо продемонстрировать успехи «регулирования» рынка. Впрочем, рейтинговые агентства уже по-своему подготовились к нему. Fitch понизило рейтинги: Италии — до «А+» (прогноз «негативный»), Испании — до «АА-» (прогноз «негативный»).