КазТрансОйл: отчетность на уровне ожиданий

В конце мая АО «КазТрансОйл» опубликовало финансовые результаты за 1 квартал 2016 года. Консолидированная чистая прибыль уменьшилась на 3,7% до 19,8 млрд тенге. Обнародованные финансовые результаты нейтральны для акций компании, сообщает Asyl Invest.

За период с января по март 2016 года доходы компании составили 54,7 млрд тенге, что на 2,0% или на 1,1 млрд тенге больше результата аналогичного периода прошлого года. Рост доходов от транспортировки нефти на 1,8% до 45,0 млрд тенге, а также увеличение прочих доходов с 0,3 до 1,0 млрд тенге было нивелировано снижением доходов от перевалки нефти и транспортировки по железной дороге с 4,1 до 3,0 млрд тенге (-26,9%).

Увеличение себестоимости реализованной продукции с 28,2 до 29,6 млрд тенге (+5,1%) привело к снижению валовой маржи до 45,8% с 47,4% в аналогичном периоде прошлого года.

Операционная прибыль за период составила 23,3 млрд тенге (+0,4%). Рост общих и административных расходов на 11,7% до 2,8 млрд тенге был компенсирован повышением прочих операционных доходов с 0,3 до 1,1 млрд тенге. Маржа операционной прибыли относительно прошлого года незначительно сократилась и составила 42,6%.

Прибыль до налогообложения составила 24,7 млрд тенге. Это на 4,1% меньше, чем в прошлом году. Однако столь заметное снижение чистой прибыли можно объяснить получением в первом квартале текущего года убытка от курсовой разницы в размере 65,5 млн тенге против дохода на уровне 1,1 млрд тенге годом ранее. Финансовые доходы за период выросли на 64,0% до 1,4 млрд тенге. Однако доля доходов от совместно-контролируемых предприятий сократилась с 1,1 до 0,7 млрд тенге.

У компании по-прежнему сильный баланс. С начала года объем денежных средств и банковских вкладов возрос на 17,9% или на 11,2 млрд тенге и составил 74,1 млрд тенге или порядка 193 тенге на акцию.

По мнению аналитиков, финансовые результаты за первый квартал 2016 года нейтральные для акций компании. Цена по бумаге достигла целевых уровней. Не исключается вероятность коррекции акций в краткосрочной перспективе.