По мнению аналитиков, причин положительных результатов деятельности Народного Банка Казахстана за первое полугодие несколько, но важнее всего его масштаб и статус на рынке. У банка достаточно высокий кредитный рейтинг, обеспечивающий ему ведущую позицию на рынке банковских услуг, значительную маржинальность в кредитовании, существенные комиссионнные доходы и доверие вкладчиков.
Напомним, что несмотря на волатильность и непростую ситуацию в макроэкономике, Народный банк показал положительные результаты по итогам первого полугодия 2016 года. Банк смог заработать 57,1 млрд тенге чистой прибыли преимущественно за счет процентного и комиссионного дохода, а также переоценки валютных активов. Тем самым банк увеличил размер капитала на 10,9%, удержал качество активов и ссудный портфель на прежнем уровне.
Согласно информации, предоставленной правлением банка, за 6 месяцев активы Халык банка увеличились на 10% в результате увеличения депозитной базы.
Депозиты юридических и физических лиц увеличились соответственно на 21,3 и 4,1% по сравнению с началом года. Доля депозитов в тенге увеличилась с 23,8 до 33,9% на начало года. По словам председателя правления АО «Народный банк Казахстана» Умут Шаяхметовой, это связано в основном с переводом долларовых депозитов в тенговые.
Доходы по услугам и комиссии выросли на 11,1% за 6 месяцев 2016 года по сравнению с первым полугодием 2015 года в результате растущего объема транзакционного бизнеса банка, в основном по банковским переводам, обслуживанию пластиковых карточек и выплатам пенсий клиентам.
Объемы кредитования по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизились на 1,5%, снижение было связанно с ограниченным количеством фондирования в тенге на рынке и высокими ставками вознаграждения в I квартале 2016 года.
Как напоминает экономист Расул Рысмамбетов, в конце I квартала 2016 года Халык прогнозировал значительное снижение прибыли, основываясь на данных и рыночной ситуации за первые три месяца: отсутствие ликвидности на рынке, резкое снижение платежеспособного спроса в экономике и снизившаяся деловая активность. Однако во II квартале как Народный банк, так и его клиенты начали адаптироваться к ситуации, которая начала выправляться, что помогло, в свою очередь, банку показать хорошую отчетность.
По мнению Расула Рысмамбетова, одной из основных причин положительных показателей Народного банка по отношению к другим казахстанским банкам стал его высокий рейтинг (который объясняет значительный приток депозитов), консервативная рисковая политика (банк кредитует только самых проверенных клиентов – надежные компании, клиентов по зарплатным проектам), активные списания безнадежных займов за баланс. В силу своего размера Халык является удобным партнером для правительства в крупномасштабных проектах поддержки бизнеса – у банка филиалы во всех регионах Казахстана и отделения по всех районах. Кроме того, в силу рейтинга и доверия клиентов банк смог привлечь средства не только на депозиты, но и на текущие счета, которые не требуют процентного вознаграждения. К тому же в силу высокого рейтинга, значительных запасов ликвидности банка с Халыком начинают сотрудничество клиенты других банков.
По словам финансового аналитика «Fitch Ratings» Романа Корнева, высокая прибыль Народного банка до резервирования является в основном результатом сохранения ведущих позиций на банковском рынке Казахстана, которые обеспечивают банку стабильно высокую маржинальность в кредитовании (выше 6% за 2 квартал 2016 года), существенные комиссионные доходы (20% валовых доходов) и экономический эффект масштаба.
Конкурентные преимущества в виде низкой стоимости фондирования (около 4%) и широкого охвата рынка (20% активов сектора), а также меньшие по сравнению с другими крупными банками объемы кредитования в иностранной валюте (35% кредитов) позволяют Народному банку поддерживать более высокое качество активов.
По его мнению, высокая рентабельность основных операций также позволяет снижать уровень проблемной задолженности за счет более быстрого по сравнению с конкурентами резервирования и списания.
«Расходы от обесценения кредитов Народного банка в последнее время оставались на относительно низких уровнях (1% от кредитного портфеля в годовом выражении за 2 квартал 2016 года), однако мы ожидаем их умеренного роста в будущем вследствие вероятного досоздания резервов по реструктурированным и валютным кредитам», — говорит аналитик Fitch.
Он добавил, что более высокое качество активов, солидная капитализация и более уверенный доступ банка к ликвидности в национальной валюте также дают Народному банку конкурентное преимущество с точки зрения более активного роста бизнеса. Банк показал небольшой (1,5%) прирост кредитования за 2 квартал 2016 года на фоне сокращения объема выданных кредитов по сектору в целом.
Как считают аналитики ИК «Асыл-Инвест», данная отчетность позитивна для акций Банка и в краткосрочной перспективе вероятно повышение котировок.
