За три месяца 2017 года объем биржевых торгов на KASE составил 38,5 трлн тенге, что выше соответствующего прошлогоднего результата на 14,1 трлн тенге или 57,6 %. Рост обусловлен, в основном, увеличением объема торгов на рынке репо на 5,0 трлн тенге или 40,2 % и на рынке валютного свопа на 9,5 трлн тенге или в 2,05 раза.
Рост также продемонстрировали рынки казахстанских ГЦБ на 37,1 млрд тенге или 19,2%, акций на 10,4 млрд тенге или 55,2% и ценных бумаг инвестиционных фондов на 4,0 млн тенге или 4,9 %. Без снижения объема торгов не обошлось на рынке корпоративных облигаций, который упал на 6,1 млрд тенге или 39,0%. Традиционно наибольшая доля от объема торгов приходится на рынок денег – операции валютного свопа и репо – 48,0% и 45,4% соответственно. Среднедневной объем торгов составил 652,5 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 1 637.
Рынок акций
Капитализация рынка акций выросла с начала года на 443,0 млрд тенге или 3,1% и достигла 14,7 трлн тенге ($46,9 млрд). Рост капитализации рынка происходил в основном за счет увеличения стоимости акций.
Суммарный объем торгов акциями составил 29,3 млрд тенге и вырос относительно 2016 года на 55,2%.
Рынок размещений был представлен SPO АО "БАСТ" (Восточно-Казахстанская обл.), которое проходило на KASE 02–03 марта посредством подписки. По ее итогам продавец разместил весь запланированный объем акций на общую сумму 1 125,0 млн тенге по цене 30 500 тенге за акцию. Спрос превысил предложение на 3,1%. Спустя полтора месяца 14 апреля цена акций на вторчном рынке достигла 40 000 тенге.
В секторе купли/продажи наибольшая доля оборота пришлась на акции АО "КазТрансОйл" – 26,5%, АО "Каражыра" – 14,6 % и АО "БАСТ" – 9,0%.
В первом квартале 2017 года рост Индекса KASE составил 196,1 пункта или 14,4 %
В начале года индекс находился в восходящем тренде, достигнув 13 февраля максимального значения 1 619,2 пункта, а затем испытал коррекционное движение до 1 554 пунктов. Индекс KASE продолжает находиться на более высоком в сравнении с предыдущим годом уровне, что обусловлено по-прежнему высокой привлекательностью тенговых активов на фоне укрепления национальной валюты к доллару США. Ниже приводится изменение стоимости акций, включенных в представительский список Индекса KASE, в первом квартале 2017 года
В разрезе основных категорий инвесторов без учета подписки и крупных сделок наиболее активными на рынке акций являлись физические лица, на счета которых пришлось 45,1 % оборота. Доля брокеров-дилеров составила 30,9 %. На клиентские счета брокеров-дилеров пришлось 24,0% (из которых БВУ – 1,0%) от общего оборота на рынке акций. Доля нерезидентов на рынке акций составила 10,7%. Наиболее активным членом Биржи на рынке акций является АО "Фридом Финанс", затем АО "АСЫЛ-ИНВЕСТ" и АО "Казпочта".
На конец марта в торговых списках Биржи находились акции 120 наименований, выпущенные 102 эмитентами. Из них в секторе "Нелистинговые ценные бумаги" торгуются акции четырех эмитентов.
Напомним, что первый квартал традиционно харатктеризуется небольшим количеством листингов, так как компании проводят аудит своей финансовой отчетности по итогам истекшего финансового года. Поэтому за истекший период в списки листинговых акций KASE были включены только акции АО "ЗА-БэстГрупп" и АО "АЛАТАУ-ҚҰС".
Рынок корпоративных облигаций
Объем допущенного на KASE корпоративного долга снизился в первом квартале на 6,3%, достигнув отметки 7,7 трлн тенге (24,7 млрд USD). Снижение капитализации рынка происходило за счет делистинга облигаций, срок обращения которых истек.
Общий объем торгов корпоративными облигациями оценивается в 9,5 млрд тенге и снизился относительно первого квартала 2016 года на 39,0 %. На первичном рынке были размещены только облигации ТОО "Казахстанские коммунальные системы" объемом 851,5 млн тенге. Объем торгов на вторичном рынке снизился на 6,8 млрд тенге или 44,1 % до 8,6 млрд тенге. Наибольшую долю в объеме вторичного рынка заняли купонные облигации АО "Фридом Финанс" (FFINb1) – 35,7%, АО "НК "КазМунайГаз" (KMGZb4) – 21,9% и ТОО "ARLAN WAGONS" (ARWAb1) – 7,8%.
Индекс доходности корпоративных облигаций KASE_BY c начала года снизился на 0,2 % п.п., достигнув значения 9,9 % годовых.
В разрезе основных категорий инвесторов на рынке корпоративных облигаций 49,9 % приходится на клиентов брокерских и дилерских компаний (из которых БВУ – 4,0 %), 22,1% приходится на физических лиц, 17,4 % – на собственные счета брокеров-дилеров, 10,6 % – на счета БВУ. Доля нерезидентов в данном секторе биржевого рынка – 8,8%.
Тройку наиболее активных участников на рынке облигаций возглавило АО "Фридом Финанс", затем следуют АО "Сентрас Секьюритиз" и АО "BCC Inevst".
На конец первого квартала в торговых списках KASE находились корпоративные облигации 260 наименований, выпущенные 66 эмитентами.
За истекший период в списки KASE были включены облигации ТОО "Амангельды Газ". Исключены в связи с погашением международные облигации АО "Казкоммерцбанк", а также купонные облигации АО "Казахстанская Ипотечная Компания", АО "Delta Bank" и АО "Алматинские электрические станции".
Рынок ГЦБ
Объем первичного рынка оценивается в 172,2 млрд тенге, из которых 171,5 млрд были получены Министерством финансов в рамках восьми аукционов, посредством которых были размещены четыре облигационных выпуска. Аукционная доходность по двум выпускам среднесрочных казначейских обязательств была определена в пределах 9,5–10,2 % годовых, по двум выпускам долгосрочных казначейских обязательств – в пределах 9–9,5 % годовых. Оставшиеся 680 млн тенге были привлечены акиматом Павлодарской области.
Возобновилась активность на рынке краткосрочных нот Национального Банка. В текущем году объем выпуска краткосрочных нот составил 15,0 трлн тенге, из которых 79,8% или 12 трлн тенге (под 10,5–12 % годовых) пришлось на недельные ноты. Объем месячных нот составил 2 трлн тенге (10,4–11,7 % годовых), трехмесячных – 0,6 трлн (10,1–11,2 % годовых), полугодовых – 0,3 трлн (10,0–11,2 % годовых), годовых – 0,2 трлн (9,6–10,8 % годовых). Объем торгов ГЦБ на вторичном рынке KASE увеличился с 13,4 млрд тенге в первом квартале 2016 года до 58,4 млрд тенге в текущем году. При этом весь вторичный рынок представлял из себя торговлю нотами Национальгого Банка.
Рынок иностранных валют
Совокупный объем торгов на валютном спот-рынке составил 2 297,3 млрд тенге, снизившись на 451,6 млрд тенге или 16,4% по сравнению с результатом первого квартала 2016 года (2 748,9 млрд тенге). Основной причиной такого снижения остается дальнейший спад интереса участников рынка к американскому доллару, а по итогам периода тенге укрепился на 5,8% до 313,76 тенге за доллар.
Наиболее торгуемым инструментом на валютной площадке KASE остается доллар США, объем торгов которым достиг 2 267,0 млрд тенге или 98,7 % совокупного объема торгов. Объем торгов российским рублем за тенге составил 20,1 млрд тенге или 0,9 %, евро за тенге – 8,6 млрд тенге или 0,4 %, китайским юанем за тенге – 1,7 млрд тенге или 0,1 %.
На рынке иностранных валют запущены торги новыми инструментами – российским рублем
с расчетами Т+1 в тенге (RUBKZT_TOM) и юанем Китайской Народной Республики с расчетами Т+1 в тенге (CNYKZT_TOM). С момента запуска объем торгов CNYKZT_TOM составил 13% от общего объема торгов юанем, по RUBKZT_TOM сделок заключено не было.
Рынок денег (операции репо и валютного свопа)
Объем торгов на своп-рынке продолжает расти, достигнув за отчетный период 18,5 трлн тенге (+9,5 трлн тенге или 105,2%). Ставки по валютным свопам в среднем выросли на 0,6 п.п. и на конец месяца находились на уровне 7,6 %.
Объем торгов на рынке операций репо вырос в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года на 5 трлн тенге или 40,2% и составил 17,5 трлн тенге.
С начала текущего года ставка TONIA (репо overnight) снизилась на 1,9 п.п. до 10,2%. Ставки денежного рынка снижались вслед за базовой ставкой Национального Банка, которая
в настоящее время составляет 11% ± 1% годовых.
В Стратегии развития KASE на 2016–2018 годы определены следующие ключевые направления: развитие биржевого рынка, повышение клиентоориентированности Биржи и ее услуг, повышение эффективности и конкурентоспособности биржевого бизнеса.
