Выручка золотодобывающей компании Полиметалл, имеющей активы в Казахстане (Варваринское, Комаровское в Костанайской области и проект Кызыл в Восточно-Казахстанской области) выросла на 15% до $683 млн по сравнению с I полугодием 2016 года.
Рост выручки произошел за счет роста производства и строгого контроля запасов, позволившего сократить сезонный разрыв между производством и реализацией на Дукате, Омолоне и Албазино.
Финансовые результаты
Объем продаж золота составил 380 тыс. унций, увеличившись на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объем продаж серебра составил 12.4 млн унций, на 5% ниже в сравнении год к году, что соответствует динамике производства. Средняя цена реализации золота и серебра в целом не изменилась по сравнению с I полугодием 2016 года.
Денежные затраты Группы составили $656 на унцию золотого эквивалента, увеличившись на 28% по сравнению с I полугодием 2016 года, в основном, в результате укрепления российского рубля по отношению к доллару США на фоне стабилизации макроэкономических условий в России и Казахстане.
Совокупные денежные затраты составили $906 на унцию золотого эквивалента, увеличившись на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что вызвано в основном теми же факторами. Ожидается, что оба показателя снизятся во II полугодии за счет сезонного увеличения объемов производства и продаж, включая, главным образом, Майское и Охотск.
Скорректированная EBITDA снизилась на 12% год к году и составила $257 млн в результате роста затрат вследствие укрепления рубля, что было частично компенсировано ростом производства. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 38% по сравнению с 49% в I полугодии 2016 года.
Чистая прибыль компании составила $120 млн по сравнению с $165 млн в I полугодии 2016 года, что вызвано снижением EBITDA и неденежных положительных курсовых разниц по сравнению с первой половиной 2016 года. Скорректированная чистая прибыль (скорректирована на сумму снижения стоимости запасов металлопродукции до чистой стоимости реализации (после налогов), курсовых разниц и изменения в справедливой стоимости условных обязательств по приобретениям активов), составила $117 млн ($125 млн в I полугодии 2016 года), снизившись на 6% год к году.
В мае 2017 года были выплачены регулярные дивиденды за 2016 год в размере $0.18 за акцию (всего $77 млн). В соответствии с пересмотренной дивидендной политикой, Совет директоров предложил выплатить промежуточные дивиденды за I полугодие 2017 года в размере $0.14 за акцию ($0.09 за акцию в I полугодии 2016 года), что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли, с учетом того, соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA ниже установленного порогового значения 2.5x.
Чистый долг в течение периода вырос до $1,582 млн (по сравнению с $1,330 млн на 31 декабря 2016 года), что составляет 2.19x к скорректированной EBITDA за предшествующие 12 месяцев, и обусловлено сезонным увеличением оборотного капитала и интенсивным строительством на проекте Кызыл, где пиковый уровень капитальных затрат приходится на текущий год. Свободный денежный поток будет традиционно выше во II полугодии за счет увеличения производства и ожидаемого сезонного сокращения оборотного капитала.
Полиметалл подтверждает производственный план на 2017 год в объеме 1.40 млн унций золотого эквивалента. Ожидается, что денежные и совокупные затраты снизятся во II полугодии в соответствии с прогнозом на 2017 год до уровня US$ 600-650 на унцию золотого эквивалента и US$ 775-825 на унцию золотого эквивалента соответственно. Прогноз затрат все также зависит от динамики обменного курса рубля к доллару США и колебаний цен на нефть.
«Стабильные операционные результаты в первой половине года в значительной степени компенсировали негативное влияние укрепления рубля на финансовые показатели Полиметалла, а ожидаемое снижение свободного денежного потока главным образом было обусловлено пиковым уровнем капитальных затрат на Кызыле, — заявил главный исполнительный директор Группы Полиметалл Виталий Несис. – Мы ожидаем, что во втором полугодии объем производства будет выше, затраты ниже, а свободный денежный поток существенно вырастет».
Затраты по предприятиям
На Варваринском денежные затраты составили $758 на унцию золотого эквивалента, снизившись на 17% по сравнению с I полугодием прошлого года и увеличившись на 4% в сравнении соII полугодием 2016 года. Снижение затрат в основном обусловлено улучшением содержаний на участке цианирования, которое удалось достичь благодаря быстрому росту объемов железнодорожных поставок руды с Комаровского, заменившую более бедную руду с Варваринского.
Затраты на оплату труда в составе операционных денежных затрат выросли в I полугодии 2017 года на 41%, составив $93 млн, в основном вследствие дополнительных затрат на оплату труда на новых предприятиях Капан, Комаровское и Светлое и ежегодного пересмотра заработной платы (привязанного к индексу потребительских цен в России).
Расходы на амортизацию и истощение выросли на 57% год к году до US$ 102 млн, в основном в связи с негативным влиянием роста курса рубля. Отдельное увеличение относится к Варваринскому, где началась амортизация прав на недропользование по новому активу Комаровское.
Совокупные денежные затраты соответствовали общей динамике изменения уровня денежных затрат и выросли на всех предприятиях по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост затрат был в основном вызван ростом обменного курса, за исключением Варваринского и Капана, где совокупные денежные затраты снизились на фоне отличных производственных результатов.
Капитальные затраты
В I половине 2017 года капитальные затраты составили $202 млн, что на 65% выше аналогичного периода прошлого года, в основном в связи с инвестициями в строительство и вскрышные работы на Кызыле. Капитальные затраты, за исключением капитализированных затрат на вскрышные работы, в первой половине 2017 года составили $183 млн (в первой половине 2016 года: $114 млн).
На Кызыле, капитальные затраты в I полугодии 2017 года составили $67 млн и в основном относились к строительству основного здания перерабатывающей фабрики, комплекса рудоподготовки, хвостохранилища, ремонтно-механического цеха и закупкам горной техники, а также капитализированным затратам на вскрышные работы в размере US$ 20 млн. Все основное перерабатывающее оборудование находится на площадке, а начало установки запланировано на III квартал 2017 года.
