Сегодня должна завершиться сделка по продаже на фондовом рынке не менее 5% акций Халык Банка. Заявленная продающим акционером цель – улучшить ликвидность обращающихся бумаг. Финансовые аналитики оценивают SPO позитивно.
27 сентября холдинговая группа АЛМЭКС заявила о намерении продать на бирже как минимум 5% акций АО «Народный банк Казахстана» в виде не менее 14,66 млн глобальных депозитарных расписок (ГДР). Каждая ГДР соответствует 40 простым акциям банка. По информации АЛМЭКС, размер предложения может быть увеличен по результатам проведения сбора заявок. Цена предложения ГДР и их итоговое количество «являются предметом соглашения между совместными глобальными координаторами и продающим акционером при завершении сбора заявок», отмечалось в сообщении.
Размещение бумаг проходило параллельно на Лондонской фондовой бирже (LSE) и Astana International Exchange (AIX, биржа МФЦА в Нур-Султане). Сбор заявок стартовал 30 сентября. В АЛМЭКС ожидали, что к 3 октября размещение будет завершено.
Согласно распространенной информации, сделка направлена на существенное улучшение ликвидности ГДР Народного банка. В сообщении подчеркивалось, что «после предложения ГДР контролирующим акционером Халык Банка остается АЛМЭКС (не менее 51% акционерного капитала)». В настоящий момент акционерная доля АЛМЭКС в Народном банке составляет 74,7%. Остальные 25,3% находятся в свободном обращении, из которых 16,2% составляют ГДР после IPO Халык Банка, проведенного в 2006 году.
По мнению начальника управления аналитики BCC Invest Аскара Ахметова, текущий момент для размещения выбран вполне удачно. «Глобальная конъюнктура в целом благоприятствует спросу на финансовые активы развивающихся стран. На прошлой неделе прошло SPO «Казатомпрома», а в этом месяце также планируется IPO Kaspi.kz на Лондонской фондовой бирже. Поэтому, возможно, менеджмент Халык Банка пошел на опережение, решив провести SPO раньше IPO Kaspi.kz в надежде занять большую часть лимитов на Казахстан у иностранных инвесторов (различных фондов)», – рассуждает он.
По прогнозам Ахметова, итоговый объем размещения составит не более 10%. «В целом, мы позитивно оцениваем перспективы как банка, так и его акций (ГДР), – отметил он. – Сравнительная оценка по финансовым коэффициентам показывает, что акции торгуются с дисконтом к своим аналогам на развивающихся рынках. В прошлую пятницу, после выхода объявления об SPO, котировки снизились в цене на 6–8% на KASE и LSE. Текущие цены предполагают дивидендную доходность в районе 9–10% годовых, что является очень привлекательным показателем, особенно учитывая, что ГДР, размещаемые среди локальных инвесторов, будут торговаться в долларах на площадке AIX МФЦА».
Предлагаемые ГДР достаточно привлекательны для рынка, соглашается аналитик «Фридом Финанс» Данияр Оразбаев. Спрос на бумаги будет обусловлен устойчивым ростом банка и изменением дивидендной политики, считает он. По его мнению, цена ГДР при размещении вряд ли будет существенно отличаться от среднерыночных котировок, сложившихся за последние недели. В то же время, вспоминая прошедшее на днях SPO «Казатомпрома», аналитик не исключил и возможность дисконта.
26 сентября, накануне объявления об SPO, торги акциями Халык Банка на KASE закрылись на отметке 128,5 тенге за бумагу. По итогам торгов 27 сентября акция подешевела до 122 тенге. Вчера цена закрытия составила 121,56 тенге. В Лондоне на фоне новости об SPO бумаги Халык Банка потеряли в цене около 8% и торговались вчера в районе чуть выше $12.
