О степени устойчивости банковской системы можно косвенно судить по тому, насколько адекватно банки оценивают свою залоговую массу. В ходе AQR выяснилось, что совокупная стоимость залогов казахстанских БВУ была завышена на 31%. В разрезе отдельных игроков уровень переоценки составил от плюс 39% до минус 38%.
Стоимость залогового обеспечения является ключевой информацией для оценки ожидаемых кредитных убытков по некоторым займам, говорится в итоговом отчете Нацбанка по результатам AQR (далее – отчет). В отчете дипломатично поясняется, что, в частности, к таким займам относятся ссуды Стадии 3, когда «денежные потоки заемщика недостаточны для покрытия его обязательств».
Говоря по-простому, кредиты Стадии 3 – это необслуживаемые кредиты. Они «не являются невозвратными и не являются прямыми убытками банков», сообщил первый зампред Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Олег Смоляков на финальном брифинге по AQR. Но они «имеют более высокий риск, включая будущие нереализованные риски».
Эти риски банки должны компенсировать либо формированием дополнительных провизий, либо принятием дополнительных залогов. В рамках AQR «впервые после внедрения в Казахстане в 2018 году стандартов МСФО 9 была проведена объективная независимая оценка доли заемщиков, которых можно отнести к третьей стадии обесценения», отметил Смоляков. В совокупности по всем 14 банкам она составила 21,1%. Для сравнения: доля NPL 90+ по всей банковской системе РК на 1 апреля 2019 года (отчетная дата AQR) составляла всего 8,61%.
Также впервые была произведена независимая переоценка стоимости залогового обеспечения, которая применяется при расчете провизий, подчеркнул Смоляков. По данным отчета, «общая переоценка соста-вила 23,8% от стоимости залогов, использованной банками». В отчете залоги разделены на пять типов. По каждому типу залогов указаны их стоимость до и после AQR, процент переоценки, но нет графы «Итого». По расчетам «Курсива», совокупная стоимость залогов в ходе переоценки была снижена с 2,225 трлн до 1,696 трлн тенге, или на 23,8%, как и было заявлено в отчете. В денежном выражении отрицательная переоценка составила 529 млрд тенге, или $1,4 млрд по курсу на 1 апреля 2019 года.
Если отталкиваться от установленной в ходе AQR рыночной цены, то получится, что декларируемая банками стоимость залогов была завышена (совокупно) на 31%. По данным отчета, 80% эффекта переоценки пришлось на два типа залогов: нежилую недвижимость (–217 млрд тенге) и прочие залоги, такие как транспорт, оборудование и т. п. (–205 млрд тенге).
Как и почему
В отчете указаны три основные причины, на основании которых банки завышали цену залогов. Первая – необоснованное суждение оценщика. Вторая – применение затратного подхода, который может привести как к завышению, так и к занижению стоимости и не отражает рыночную цену, по которой объект может быть продан. Третья – использование устаревшей оценки на основе данных, утративших свою актуальность.
Знакомые с оценочной практикой источники сообщили «Курсиву», что возможны случаи, когда стоимость залогов завышается намеренно. Например, такие махинации могут происходить на уровне филиалов банков, когда головной офис не в состоянии проконтролировать качество оценки залога в регионах. Обычно, чтобы предотвратить эти риски, банки устанавливают для филиалов невысокие лимиты, в рамках которых филиалы вправе принимать кредитные решения самостоятельно. Гораздо хуже, если завышение стоимости залога происходит при финансировании аффилированных сторон. Таким образом, говорит наш источник, из банка может выводиться капитал. В отчете Нацбанка по итогам AQR сказано, что за последние несколько лет банки ужесточили свои критерии кредитования лиц, связанных с банком особыми отношениями. Это, по мнению регулятора, «существенно сократило масштаб проблем, связанных с данным направлением деятельности».
В отчете подчеркивается, что результаты переоценки залогового обеспечения «были в полной мере учтены в результатах анализа кредитных досье и не отражают отдельного дополнительного эффекта». Еще одна важная деталь, на которую указывают авторы отчета: переоценка стоимости залогов не оказывает прямого эффекта на расчет ожидаемых кредитных убытков (ОКУ). То есть удешевление залога на 1 тенге не эквивалентно пересчету провизий на 1 тенге вверх. Это связано, вопервых, с тем, что многие займы имеют очень высокий уровень покрытия залогами. Как пояснил Олег Смоляков, «переоценка залогов необязательно приводит к изменению суммы провизий, так как стоимость залога может превышать сумму займа даже после переоценки». Во-вторых, многие займы могут быть обеспечены денежными потоками заемщиков без необходимости обращения взыскания на залог.
Рынок в разрезе
В выводах отчета отмечается, что отдельные банки продемонстрировали применение достаточно точных оценок стоимости залогового имущества. В рамках AQR оно было оценено даже выше тех сумм, которые банки использовали при расчете провизий. Таких институтов «Курсив» насчитал четыре: ВТБ, Альфа, Сбербанк и АТФ (см. инфографику). Показательно, что три из них являются российскими.
Наибольшее расхождение оценок в денежном выражении зафиксировано у пяти банков: Халыка, БЦК, RBK, Kaspi и Нурбанка. Присутствие Халыка в этом списке неудивительно с учетом размеров его бизнеса. Никакого видимого дискомфорта в связи с переоценкой залогов банк не испытал. По итогам AQR у Халыка самая высокая достаточность капитала – 20% при регуляторном минимуме, равном 7,5%.
У Bank RBK, который в конце 2017 года прошел через масштабную программу оздоровления, основной отрицательный вклад в переоценку внесли земля и прочие залоги. Как и у Халыка, никаких видимых проблем с прохождением AQR у этого банка не возникло. Достаточность капитала с поправкой на AQR снизилась всего на 0,5 п. п., с 14,6% до 14,1%. В декабре 2019 го банку был улучшен рейтинговый прогноз. По мнению S&P, банк восстанавливает способность генерировать прибыль и стабилизирует качество ссудного портфеля.
Залоги Kaspi Bank по итогам AQR потеряли в цене 31,6 млрд тенге, из них 23 млрд уценки пришлось на коммерческую и промышленную недвижимость. Такой тип залога характерен для бизнесзаемщиков, хотя Kaspi специализируется на розничном кредитовании: на конец 2018 года доля займов физлиц в ссудном портфеле банка составляла 92% (данные аудированной отчетности). Как пояснили «Курсиву» в пресс-службе Kaspi, «речь идет о старом портфеле, который составляет всего лишь 3% от нашего чистого портфеля, что является не материальным». «Это старый исторический портфель, который постепенно уменьшается и не является ключевым бизнесом для нашей компании», – отметили в банке.
По мнению Kaspi, результаты AQR необходимо смотреть в разделе оценки на коллективной основе, которая покрывает 97% кредитного портфеля банка. «Как видно из отчета Нацбанка, в этой части у Kaspi одни из лучших показателей на рынке, что и является самым важным выводом AQR. Мы также не ожидаем никаких негативных последствий для нашей деятельности, что уже отражено в консолидированной годовой аудированной отчетности Kaspi.kz», – резюмировали в пресс-службе. По итогам AQR достаточность капитала Kaspi Bank составила 11% против 11,6% до AQR.
Прогноз стабильный
У Нурбанка из 26 млрд тенге общей уценки залогового имущества 87% (22,6 млрд тенге) пришлось на статью «Прочие залоги». На основании итогового отчета по AQR трудно судить, какой вклад внесла эта переоценка в сумму дополнительных провизий, которые банку необходимо сформировать (она составляет 73 млрд тенге). Зато известно, что Нурбанк вошел в четверку институтов (вместе с БЦК, АТФ и Евразийским), которым потребовалась поддержка.
У БЦК зафиксирована самая высокая переоценка залогов в относительном выражении (–38%) и вторая по величине в абсолютном (почти 200 млрд тенге). Более 95% эффекта переоценки пришлось на два типа залогов: нежилую недвижимость (–122 млрд тенге) и прочее имущество (–73 млрд). В ходе AQR было определено, что банку необходимо допровизирование в объеме 26,4 млрд тенге.
12 марта агентство S&P Global Ratings сообщило, что пересмотрело прогноз по рейтингам БЦК и Нурбанка с «негативного» на «стабильный». Сами рейтинги подтверждены на уровне «B/В» и «В-/В» соответственно. Данные решения приняты «в связи с ожидаемым получением поддержки по итогам AQR». В рейтинге БЦК аналитики агентства «по-прежнему учитывают дополнительную ступень за счет возможной поддержки со стороны государства в случае необходимости, что обусловлено значительной долей банка в ключевых бизнес-сегментах, в том числе розничном, а также хорошей узнаваемостью бренда, гарантирующей стабильность ресурсной базы, состоящей главным образом из розничных и корпоративных вкладчиков».
В отношении обоих банков S&P отметило, что «не видит признаков ухудшения доверия клиентов после объявления о результатах AQR и не ожидает значительного оттока депозитов в ближайшие 18 месяцев». Что касается дальнейших позитивных рейтинговых действий, то «в ближайшие 12 месяцев они маловероятны», сообщило S&P.
Что дальше
В главе «Дальнейшие шаги» итогового отчета Нацбанка сказано, что AQR «является крайне важной составной частью более общей трансформации надзорной структуры, которая будет сосредоточена вокруг трех основных стратегических приоритетов». Одним из таких приоритетов обозначено «формулирование конкретных надзорных требований по ряду направлений, по которым выявлены пробелы в рамках AQR». В частности, регуляторы заявили о намерении в течение 2020 года «установить более строгие требования по оценке залогового обеспечения и недвижимости на балансе банков».
С другой стороны, в отчете констатируется, что «изменения оценок стоимости залогового обеспечения, использованных банками для расчета провизий, обусловлены в том числе несовершенствами существующих стандартов оценочной деятельности в РК». Для того чтобы методика оценки залогов и сама оценка более точно отражали ценовые характеристики рынков, требуется принятие системных мер для приведения оценочной деятельности в Казахстане к международным стандартам, подчеркнул Олег Смоляков.
