Нацбанк нашел новых внешних управляющих активами ЕНПФ
Распространение COVID-19 и нефтяная торговая война ОПЕК и России отразились на товарных и финансовых рынках. В итоге индексы мировых фондовых бирж показали наибольшее падение за последние 30 лет, но портфель одного из самых крупных институциональных инвесторов Казахстана – ЕНПФ только выиграл. Разбираемся почему.
Согласно статистике Национального банка, пенсионные активы ЕНПФ с начала года увеличились на 4% и в марте превысили 11,3 трлн тенге. Благодаря валютной диверсификации портфеля, расширению географии инвестиций и спектра финансовых инструментов, доля чистого инвестиционного дохода в совокупных пенсионных накоплениях населения стабильно растет, говорят представители регулятора.
«Доля финансовых инструментов, номинированных в иностранной валюте, составляет 32,5%, которые преимущественно номинированы в долларах США (29,5%). Чистый инвестиционный доход с начала 2020 года превысил 332,34 млрд тенге (за аналогичный период 2019 года 66,8 млрд тенге)», – объясняется в официальном ответе Национального банка на запрос Кursiv.kz.
В первой половине марта инвестиционный доход, зачисленный на счета вкладчиков, превысил 192,45 млрд тенге (за аналогичный период 2019 года этот показатель составил 54,74 млрд тенге). При этом отрицательную доходность показали практически все акции.
«Отдельные классы финансовых инструментов показали отрицательную доходность в валюте номинала. При этом необходимо отметить, что эффективность управления активами оценивается за более длительный период. Доходность, взятая в отдельном краткосрочном периоде либо по отдельному классу активов, не является показателем эффективности управления», – отмечают в пресс-службе регулятора.
В долгосрочной перспективе (от пяти лет) акции показывают более высокую доходность по сравнению с облигациями.
«Согласно актуальным данным, значительную долю в активах ЕНПФ занимают долговые ценные бумаги – 85,9% (преимущественно ГЦБ). Такое управление в соответствии с инвестиционными стратегиями нацелено на поддержание высокого уровня ликвидных финансовых инструментов», – объясняет Рамазан Досов, ведущий аналитик Ассоциации финансистов Казахстана.
Иностранные управляющие
По состоянию на 1 марта 2020 года доля валютного портфеля пенсионных активов, находящаяся во внешнем управлении, составила 3% от размера вкладов ЕНПФ. В настоящее время Нацбанк работает с тремя глобальными компаниями. В общей сложности под их управлением находится свыше $1,6 трлн.
Для инвестиций в акции развитых стран был привлечен внешний управляющий HSBC Global Asset Management (UK) Limited. Структура инвестирует пенсионные активы в бумаги глобального индекса MSCI World Index, основную долю которого (63%) занимают акции компаний США.
«С ноября 2019 года поэтапно были переданы денежные средства на сумму $200 млн долларов. В индекс входят такие известные компании, как Apple Inc, Microsoft Corp, Facebook Inc, Nestle SA, Visa Inc, Amazon.com Inc и другие», – уточняют в пресс-службе Национального банка.
Для вложений в корпоративные облигации инвестиционного уровня регулятор привлек двух внешних управляющих – Principal Global Investors (Europe) Limited и PGIM Fixed Income, которым с ноября 2019 года поэтапно были переданы денежные средства на общую сумму $400 млн (по $200 млн каждой компании). Здесь деньги инвестируются в индекс корпоративных облигаций, который включает более 5 тыс. выпусков ценных бумаг таких компаний, как Bank of America Corporation, Goldman Sachs Group Inc., Apple Inc., FedEx Corporation, Caterpillar Inc, The Walt Disney Company.
«Нацбанк выбрал еще шесть зарубежных управляющих компаний (пять компаний по мандатам глобальных акций и одна компания по мандату корпоративных облигаций), с которыми проводится работа по согласованию и подписанию инвестиционных соглашений. Все отобранные компании имеют значительный инвестиционный опыт, необходимую инфраструктуру и экспертизу», – заверяют представители НБ РК.
Международные структуры будут объявлены после подписания договоров и передачи активов под управление. «Под передачей активов понимается не фактический перевод средств, а наделение данных компаний полномочиями по управлению активами. Таким образом, пенсионные активы ЕНПФ, передаваемые во внешнее доверительное управление, остаются на счетах Национального банка в банке-кастодиане», – подчеркивают представители регулятора.
Изменится ли стратегия инвестирования пенсионных средств
В Национальном банке заверяют: в этом году будет продолжена работа по диверсификации портфеля пенсионных активов. Однако Рамазан Досов уверен, что не стоит ожидать кардинальных перемен.
«Как правило, центробанки используют консервативные стратегии инвестирования, что, в свою очередь, приводит к получению низкой доходности. К примеру, за 2019 год реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 1,17% (доходность пенсионных активов, распределенная на счета вкладчиков, составила 6,57% при инфляции в размере 5,4%)», – приводит пример ведущий аналитик Ассоциации финансистов Казахстана.
