На Казахстанской фондовой бирже с 28 декабря изменен порядок расчета основного индикатора денежного рынка TONIA. Новый метод расчета внедрен с целью создания безрискового бенчмарка на денежном рынке республики, основанного на принципах надежности показателей. Об этом говорится в сообщении биржи.
По обновленной методике индикатор TONIA рассчитывается по сделкам открытия операций репо с корзиной ГЦБ сроком на один день. Расчет осуществляется как взвешенное по объему среднее значение центральных 90% указанных сделок. При этом отсечение сделок происходит по значению их доходности – отсекаются по 5% сделок с наименьшей и наибольшей доходностью, которые были заключены в день расчета индикатора.
В случае если в какой-либо день расчета данного индикатора объем сделок после отсечения составит меньше 100 млрд тенге, то TONIA в такой день будет определяться как сумма значений базовой ставки Национального банка Республики Казахстан и усредненного спреда индикатора TONIA к указанной ставке, сложившегося за предыдущие пять дней.
Формирование индикаторов денежного рынка является важной составляющей долгового рынка в целом. Данные индикаторы служат бенчмарком для определения ставок доходности на долговом рынке. В частности, индикатор TONIA является начальным значением для построения кривой доходности ГЦБ Республики Казахстан.
По словам председателя правления KASE Алины Алдамберген, в процессе обновления методологии расчета индикатора TONIA биржа осуществляла тестовые расчеты данного индикатора, адаптацию своих информационных систем к новой методологии расчета, а также статистическое обеспечение участников рабочей группы для принятия наиболее взвешенного решения. KASE приступила к расчету и публикации обновленного индикатора TONIA в качестве его администратора.
«Национальный банк Республики Казахстан, Европейский банк реконструкции и развития, KASE, Ассоциация финансистов Казахстана и банки второго уровня проделали большую работу над обновлением индикатора TONIA. Нашей целью являлось создание бенчмарка, который бы служил ориентиром процентных ставок для участников на локальном финансовом рынке. Мы уверены, что внесенные изменения в расчет индикатора TONIA повысят его репрезентативность и подчеркнут его транспарентность на международной арене», – рассказала заместитель председателя Нацбанка Казахстана Алия Молдабекова.
Помимо индикатора TONIA, методика предусматривает также расчет двух дополнительных индикаторов, которые призваны транслировать внутридневное значение средневзвешенной ставки доходности операций репо с ценными бумагами корзины ГЦБ.
Данные индикаторы рассчитываются в режиме реального времени. Индикатор TRION отражает изменение ставок репо overnight, индикатор TWINA – семидневное репо. Для расчета данных индикаторов будут использоваться сделки открытия операций репо, совершаемых с применением услуг KASE как центрального контрагента.
Индикатор TONIA будет публиковаться на KASE как основной индикатор денежного рынка один раз в день по итогам каждого торгового дня. Индикаторы TRION и TWINA будут публиковаться как показатели текущего внутридневного изменения ставок репо после заключения каждой сделки открытия операций репо по соответствующему инструменту.
Напомним, ранее «Курсив» опубликовал индикаторы денежного рынка на 28 декабря в странах СНГ и США.
