Бюро национальной статистики РК опубликовало бюллетень «О лизинговой деятельности в РК за 2020 год». Из анализа данных за минувший год (в сравнении с 2019-м) зафиксирован рост лизингового рынка РК, также выявлена тенденция на замедление темпов прироста.
Рост рынка обеспечила господдержка: субсидирование процентной ставки, дешевое фондирование для лизинговых компаний с участием государства. Но прямая господдержка через субсидирование ставки лизинга и дешевое фондирование для госоператоров лизингового финансирования искажают рыночные условия, ограничивая активность частных компаний.
Сбросить обороты
Портфель лизинговых компаний РК в минувшем году вырос на 23,4% и составил 878,4 млрд тенге. Финансовый лизинг занимает львиную долю (99,8%) этого объема. Положительную динамику также продемонстрировали полученные лизинговые платежи – с 193,1 млрд тенге в 2019-м до 229,5 млрд тенге в отчетном году.
В 2020 году количество заключенных договоров финансового лизинга увеличилось на 43% и составило 7,8 тыс. единиц. Их стоимость оценивается в 460,5 млрд тенге (+39%).
Географическая структура рынка не изменилась. Нур-Султан и Алматы отличаются от других регионов объемами денежных потоков и разнообразием отраслей. Поэтому на две столицы приходится 79,7% портфеля всех лизинговых компаний и 58,8% от всех полученных платежей. Доля двух городов по количеству и стоимости договоров, заключенных в 2020 году, составила 46,8% и 80,7% соответственно.
В отраслевом разрезе по-прежнему лидируют транспорт и складирование (32,1%) и сельское хозяйство (27,7%). Соответственно, самыми востребованными активами остаются транспорт и сельхозтехника, в расчете на основе стоимости контракта этот показатель составил 73,6%.
Пандемия COVID-19 привела к увеличению финансирования медицины, в результате сегмент здравоохранения стал чемпионом роста – 9,5% (в 2019 году – 1,2%).
На фоне жесткой посадки экономики РК в 2019 году замедлился прирост ключевых показателей рынка. Скорость прироста портфеля лизинговых компаний и полученных платежей снизилась более чем в два раза. Количество новых договоров по финансовому лизингу росло быстрее (43%), чем их стоимость (39%). В результате средняя стоимость одного контракта уменьшилась на 2,9%, тогда как этот показатель в 2019-м вырос в два раза.
Низкая ставка и цифровизация
Kursiv Research в марте-апреле 2020 года провел исследование рынка лизинга Казахстана, в котором участвовали восемь компаний. Выяснилось, что в портфеле превалируют займы малому бизнесу – 48%, еще 9% – средний бизнес. Крупный бизнес формирует 42% совокупного портфеля. Несмотря на сокращение удельного веса МСБ по сравнению с 2019 годом, займы этому сегменту выросли на 6,9% и составили 224 млрд тенге.
Активность МСБ к лизинговым услугам в первую очередь формируют государственные институты (Фонд развития промышленности и «КазАгроФинанс»). Они задают главный тренд, предоставляя лизинг по стоимости ниже базовой ставки.
По программе «Даму Лизинг» партнерами государственного Фонда развития предпринимательства «Даму» выступают несколько частных лизинговых компаний, конечная ставка с учетом субсидирования может доходить до 6%.
«Дополнительным инструментом поддержки лизинга является субсидирование ставки вознаграждения по договорам финансового лизинга по программе «Дорожная карта бизнеса-2025», – говорит Бекжан Отарбаев, директор по работе с государственными органами Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
В текущем году тренд усилится, поскольку при содействии АФК в марте 2021 года лизинговые компании включены в механизм кредитования и финансового лизинга приоритетных проектов по программе «Экономика простых вещей». Предпринимателям по этой программе доступны субсидии.
Пандемия COVID-19 сформировала новые тренды на рынке, которые положительно повлияли на активность МСБ. «КомТрансЛизинг» («дочка» автомобильной компании «Вираж»), в портфеле которого займы МСБ стабильно составляют половину, в 2020 году на 25% нарастил количество техники, переданной клиенту. В текущем году сохраняются аналогичные темпы роста, отмечает Ирина Миронова, финансовый директор группы компаний «Вираж».
Рост портфеля Ирина Миронова объясняет так:
«В период пандемии для многих, кто потерял работу, наши ГАЗы и УАЗы стали дополнительным средством производства. На этих машинах физические лица, индивидуальные предприниматели могли делать развозку, осуществлять доставку, поскольку большое количество бизнеса перешло в онлайн».
Вслед за банками новые технологии осваивают лизинговые компании. Сергей Гришин, учредитель Capital Leasing Group, дальнейшее развитие лизинга для МСБ видит в цифровизации и упрощении оформления займа (см. «Как запустить лизинговую компанию в коронакризис»).
Прогнозы на текущий год у экспертов отрасли позитивные. В АФК, которая выражает общую позицию лизинговых компаний, уверены, что восстановление экономической активности способствует росту лизингового рынка. Рост в январе – марте 2021 года, согласно официальной статистике, наблюдается в следующих отраслях: информация и связь (+11,6%), строительство (+11,3%), водоснабжение (+7,6%), обрабатывающая промышленность (+7,2%), торговля (+6,7%), электроснабжение (+5,6%), сельское хозяйство (+3,1%).
Обратная сторона господдержки
Прямая государственная поддержка через субсидирование ставки лизинга и опосредованная (льготные кредиты для МСБ на инвестцели и на оборотку) вместе с положительным эффектом оказывают и негативное воздействие.
«Государство через программные механизмы стимулирует отрицательную конечную ставку», – говорит Бекжан Отарбаев.
Отрицательная разница между рыночной стоимостью фондирования и ожидаемой рынком конечной ставкой (по оценке АФК, на уровне 6%) превратилась в основную проблему, которая мешает более активному вовлечению лизинговых компаний в экономический оборот.
«Частные лизинговые компании фондируются на рыночных условиях под 12–17% годовых. Соответственно, – продолжает Бекжан Отарбаев, – конечная ставка делает лизинговую сделку низкомаржинальной либо экономически нецелесообразной».
У квазигоссектора нет проблем с фондированием, они получают дешевые деньги из казны.
«Для лизингового финансирования в рамках государственной программы индустриально-инновационного развития РК на 2020–2025 годы бюджетный кредит предоставляется холдингом «Байтерек» в тенге на семь лет под 0,1% годовых для последующего кредитования Банком развития Казахстана под 0,15% годовых. Далее БРК кредитует ФРП со ставкой вознаграждения 0,2% годовых сроком на семь лет», – описывает механизм фондирования государственных институтов Отарбаев.
Отсутствие дешевого фондирования для частных лизинговых компаний сильно тормозит рынок, считает Ирина Миронова. По ее словам, «КомТрансЛизинг» оперирует собственными средствами (75%), оставшаяся часть – заем от казахстанского банка на долгосрочной основе.
Короткий финансовый рычаг, который свойственен большинству частных лизинговых компаний РК, ограничивает их возможности.
Сложившиеся неравные условия для частников и для квазигоссектора искажают рыночные условия. Ассоциация финансистов Казахстана предлагает активнее привлекать частные лизинговые компании к реализации госпрограмм. Для этого следует, во-первых, во время разработки очередной госпрограммы учитывать весь спектр рыночных финансовых инструментов. В качестве второй меры Бекжан Отарбаев предлагает исключить в госпрограммах требования к финансовым институтам, ограничивающие конкуренцию на рынке финансовых услуг – по собственному капиталу, по рейтингам. Третья мера – последовательное снижение государственного участия в экономике и стимулирование финансирования экономики частными компаниями.
Какие факторы развития финансового лизинга есть в Казахстане
Асем Кенжебек, управляющий партнер Center of Financial Advisors, основатель бренда Al Karal
Складывается впечатление, что лизинг – финансовый инструмент, о котором вроде знают все и всё. Но официальная статистика и экономические показатели свидетельствуют, что финансовый лизинг в нашей стране применяется не в полную меру, например, в аграрном секторе.
Проблема продовольственной безопасности страны остро проявила себя в пандемию COVID-19. Все информационные источники сейчас сообщают о дефиците базовых продовольственных товаров – мясо, зерновые, овощи (картофель, морковь). И это не случайность. Мы наблюдаем, как большинство банков ведут себя как классические ломбарды: финансирование выдается исключительно под залог, стоимость которого дисконтируется до 60%. Предоставив залог, клиент проходит сложную процедуру оформления займа. Не всегда аграрии могут предоставить залоги, и сектор недополучает инвестиции. И даже если находят залоги и проходят процедуры, агросектор не самый приоритетный с точки зрения риск-аппетит. Недофинансирование агросектора подрывает продовольственную безопасность: фермеры своевременно не обновляют оборудование и спецтехнику, что снижает производительность и приводит к дефициту, соответственно, к повышению цен.
Статистика объема портфеля финансового лизинга может быть в разы лучше, если к процессу активнее подключатся инструменты господдержки. К примеру, гарантирование первоначального взноса или субсидирование ставки.
С другой стороны, недостаточно информационной поддержки о возможностях того же лизинга, например. И сами возможности лизинга можно было бы расширить – в некоторых странах даже поголовье животных продается в лизинг.
Как инвестиционный консультант, могу сказать, что зарубежные инвестиционные фонды больше интересуются лизинговыми компаниями, качественными микрокредитными организациями, нежели банками. Поскольку, с точки зрения окупаемости и инвестиционной привлекательности, они обычно выглядят менее рискованно и быстрее растут, чем другие фининституты.
Мировой опыт с его многочисленными кризисами показывает, что после экономического кризиса растут объемные показатели финансового лизинга. Наша страна в этом плане не исключение: факторы для развития лизинга налицо, остается правильно распорядиться ресурсами.
Как запустить лизинговую компанию в коронакризис
Сергей Гришин, CEO Capital Leasing Group, инвестор
Мы запустили свой бизнес за месяц до пандемии, в марте 2020 года. Через неделю закрылись все границы, а наша компания Capital Leasing Group была вынуждена отправить своих сотрудников в частично оплачиваемые отпуска. Это был критический момент, некая суперпозиция рынка: когда за ужасом прогнозов падения мировой экономики и тотального коллапса можно было предположить перспективы последующего роста, и мы успешно рискнули.
Главный вопрос был – по какой ставке выдавать? В те сложные месяцы нам относительно комфортно было работать, потому что мало кто выдавал деньги своим клиентам, многие компании боялись работать, не понимая, что будет дальше. У нас же был свой уставный капитал, который мы раздавали своим клиентам. Таким образом, мы смогли наработать свою базу лояльных клиентов, выстроить отношения с салонами техники и оптимизировать бизнес-процессы под новую ковидную реальность. Мы правильно построили работу кредитного комитета, службы управления рисками, и в итоге вообще все клиенты, взявшие у нас в кризис технику в лизинг, платят без срывов.
По поводу планов. Мы работаем над полной цифровизацией процесса выдачи техники в лизинг. Все бизнес-процедуры будут проходить без участия человека и без бумаги – оформить лизинг у нас можно будет на сайте и получить решение в реальном времени. Мы упраздним большой список документов, который сегодня сдают клиенты в компании. Таким образом, мы упростим процесс подачи заявки на лизинг, ведь сегодня досье на себя собирают сами клиенты, и после этого еще неделями ждут решения. Мы хотим сократить этот многонедельный процесс получения лизинга буквально до нескольких секунд. Цифровизация лизинга в Казахстане сегодня возможна благодаря подключениям бизнеса к многочисленным государственным базам данных.
