Kursiv Research, проанализировав крупнейшие кредитные товарищества и ломбарды, выяснил, что в первом сегменте лидируют компании, которые состоят в какой-либо промышленной группе, а второй сегмент отличается высокой конкуренцией.
Национальный банк РК впервые опубликовал финансовые показатели отдельных кредитных товариществ и ломбардов. Эта статистика, которая будет обновляться ежеквартально, позволит более детально проанализировать микрофинансовый рынок. Kursiv Research, опираясь на новую статистику Нацбанка РК, составил ренкинг кредитных товариществ и ломбардов по величине ссудного портфеля.
Новые правила для всех
Микрофинансовый сектор Казахстана состоит из финансовых организаций трех типов: микрофинансовые организации (МФО), кредитные товарищества (КТ) и ломбарды. Согласно законодательству МФО разрешено выдавать займы как физлицам, так и юрлицам, но размер кредита не должен превышать 20 тыс. МРП (чуть более 58 млн тенге). Кредитные товарищества ссужают деньги только своим участникам, которыми могут быть как физические, так и юридические лица.
Ломбарды в отличие от МФО могут выдавать кредиты исключительно физическим лицам, а размер кредита не должен превышать 8 тыс. МРП (около 23 млн тенге). Специфика этого бизнеса в том, что заемщику предоставляется заем под залог имущества. Если он не выкупает его, ломбард реализует заложенное имущество. И если вырученная сумма от продажи залога окажется меньше выданного кредита, то заемщику не предъявляются претензии.
Статистика по МФО публикуется Нацбанком РК с 2018 года. Но она не позволяла в должной мере оценить весь микрофинансовый сектор. В текущем сентябре Центробанк впервые опубликовал подробную статистику по КТ и ломбардам. Расширение статистики по организациям, осуществляющим микрокредитную деятельность, является частью политики регуляторов – Нацбанка и Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) – по повышению прозрачности в отрасли, которую часто сотрясают скандалы из-за финансовых пирамид, успешно мимикрирующих под МФО и ломбарды.
Чтобы ограничить применение мошеннических схем и цивилизовать микрофинансовый сектор, в 2019 году был принят законопроект, который начал действовать с начала прошлого года. Перечислим важные новеллы. Индивидуальным предпринимателям и юридическим лицам запретили предоставлять займы гражданам (кроме займов своим сотрудникам) – эта норма призвана исключить ростовщичество. В периметре регулирования АРРФР оказались КТ, ломбарды и компании онлайн-кредитования (ранее были только МФО). Ужесточены пруденциальные нормативы данной группы организаций, например, увеличен минимальный размер уставного и собственного капитала.
АРРФР обязало организации, осуществляющие микрокредитную деятельность, пройти перерегистрацию до 1 июня 2020 года; с начала текущего года введено лицензирование для всех участников. Ужесточение требований привело к сокращению количества игроков. По данным регулятора, в середине 2021-го в процессе ликвидации находилось более 670 микрофинансовых организаций, 1,2 тыс. кредитных товариществ и 1,7 тыс. ломбардов, а также семь компаний онлайн-кредитования.
В новой статистике НБ РК представлены финансовые показатели 218 кредитных товариществ и 594 ломбардов по итогам шести месяцев текущего года. Согласно последнему реестру лицензий АРРФР (15 сентября 2021 года) в РК действуют 216 кредитных товариществ и 601 ломбард. Незначительное расхождение объясняется трехмесячным интервалом между данными Нацбанка и АРРФР.
Совокупные активы микрофинансового сектора по итогу первого полугодия 2021 года составляют 1,4 трлн тенге, или 4,1% к активам банковского сектора. Из них 45,6% приходится на МФО, доля кредитных товариществ составляет 40,6%, ломбардов – 13,8%. Величина кредитного портфеля сектора составила 1,2 трлн тенге, или 7,2% к займам БВУ. По этому показателю в лидерах кредитные товарищества, доля которых достигает 45%, сопоставимые объемы у МФО – 43,7%, доля ломбардов закономерно небольшая – 11,3%.
Ранее Kursiv Research публиковал рейтинг крупнейших МФО по активам (см. «Большие компании небольших финансов»), в этом материале мы предлагаем ренкинг крупнейших кредитных товариществ и ломбардов, которые были ранжированы по размеру ссудного портфеля.
Союз крупных и платежеспособных
Идея, что роль кредитных товариществ в финансировании казахстанских мелких фермеров очень важна, последние несколько лет регулярно звучит в выступлениях первых руководителей минсельхоза и в программах, посвященных развитию агропромышленного комплекса. Из этого складывается мнение, что в этом сегменте задают тон кредитные союзы, финансирующие исключительно аграриев. Статистика показывает, что это мнение ошибочно.
На тройку лидеров приходится 46,4% ссудника от всех кредитных товариществ в Казахстане. Пальма первенства у ENRC Credit, кредитный портфель которого по итогу первого полугодия 2021 года составил 148,7 млрд тенге, или 27,2% к совокупной величине.
ENRC Credit входит в Eurasian Resources Group (ERG) – международная компания, контролирующая ключевые горно-металлургические активы РК. На корпоративном сайте опубликована консолидированная финансовая отчетность кредитного товарищества за 2020 год. В ней указано, что основной деятельностью кредитного товарищества является финансирование дочерних компаний ERG, а доля займов компаниям, находящимся под контролем группы, составляет 99%. В отчетности нет детальной информации, чтобы оценить условия, по которым ENRC Credit предоставляет микрозаймы связанным компаниям.
Микрокредитный портфель КТ «Оңтүстік Финанс-Ресурс», расположенного в Шымкенте, составил 64,1 млрд тенге (11,7%). С таким показателем компания занимает второе место в ренкинге. Финансовой отчетности в открытых источниках не обнаружено, но исследование отчетности других компаний показывает, что это КТ связано с корпорацией «Онтустик», которая принадлежит семье Сейтжановых.
В финансовой отчетности компании Central Asia Mining Co за 2020 год, которая занимается добычей золотосодержащих продуктов и контрольный пакет которой (51%) контролирует «Онтустик», указан заем на сумму 1,6 млрд тенге от «Оңтүстік Финанс-Ресурс». Процентная ставка более чем комфортная и составляет всего 0,01%, срок погашения обозначен 2025 год. В финансовой отчетности «Алтын Гео» – другая компания, которая также является горнодобывающей и принадлежит семье Сейтжановых – значится краткосрочный долг в размере 82 тысяч тенге перед «Оңтүстік Финанс-Ресурс» (данные за 2020 год).
Третья позиция у кредитного товарищества «Самал Финанс», портфель которого составил 41,1 млрд тенге (доля – 7,5%). В 2017 году производитель кондитерских изделий «Баян Сулу» сообщил Казахстанской фондовой бирже о создании кредитного союза «Самал Финанс». В финансовой отчетности кондитерской компании за 2020 год указаны два займа от кредитного товарищества общей номинальной суммой на 1,3 млрд тенге.
«Займы «Самал Финанс» предоставлены без обеспечения. Договорами займов в случае неисполнения или несвоевременного исполнения обязательств предусмотрено право «Самал Финанс» списать в безакцептном порядке денежные средства компании, размещенные на любых банковских счетах», – следует из финансовой отчетности «Баян Сулу».
Стоимость ссуд, предоставленных компанией на уровне рыночной, – 13–14%. Однако она была уменьшена за счет субсидий. В 2020 и 2019 годах компания получала субсидии, выделенные по бюджетной программе «Субсидирование ставок вознаграждения по кредитам и лизингу технологического оборудования, на приобретение сельскохозяйственных животных, а также лизингу сельскохозяйственной техники». Сумма субсидий в 2020 году, которая была получена по договорам займа «Самал Финанс», составила 122,6 млн тенге, годом ранее – 80,2 млн тенге.
На топ-10 приходится 56,6% от всего ссудного портфеля кредитных союзов. Доли остальных организаций, за исключением кредитного союза «АКБ», не превышают двух процентов. Регулятор выставил требование для действующих КТ, которые зарегистрированы в республиканских городах: довести собственный капитал до 50 млн тенге к середине 2022 года, для региональных – до 25 млн тенге к началу 2023 года. Из 218 проанализированных кредитных товариществ у 15 СК не превышает 20 млн тенге, и они рискуют лицензиями, если не выполнят пруденциальные нормативы.
Кредит под лупой
Ломбарды, как и кредитные товарищества, были ранжированы по величине ссудного портфеля. На топ-10 приходится 59,8% совокупного микрокредитного портфеля. Рынок ломбардов, как и сегмент кредитных союзов, характеризуется большим количеством игроков, доля которых сопоставима: у 584 из проанализированных 594 ломбардов ссудный портфель не превышает 1% к общему итогу.
Лидером рейтинга является «М-Ломбард», объем предоставленных кредитов которого по результатам первого полугодия 2021 года составил 18,1 млрд тенге, или 13,2% от всех кредитов. Финансовая организация позиционирует себя «самой крупной сетью ломбардов в Казахстане». По информации, опубликованной на корпоративном сайте, компания стартовала в 1995 году и сегодня представлена в 103 населенных пунктах, в которых действуют 557 филиалов. Компания предлагает займы под залог золота и возможность продлевать заем через сайт или QIWI.
Вторая позиция у «МК-Ломбард» с ссудным портфелем в 12,7 млрд тенге (9,3%). Поисковики не выдают сайт этой компании. Но из опубликованной на депозитарии финансовой отчетности МФ РК информации следует, что половина доли участия – у люксембургской компании LC Investment S.A. (на 8 августа 2018 года), которая также полностью контролирует лидера ренкинга «М-Ломбард» (контроль сохранялся на 20 июня 2018 года).
Третье место у «Астра Ломбарда», кредитный портфель которого достиг 11,2 млрд тенге (8,2%). Компания 26 лет на рынке, сейчас у нее 380 отделений в 16 областях и 25 районных центрах Казахстана. Клиенты могут воспользоваться мобильным приложением, которое напомнит об очередном платеже, там же можно посмотреть кредитную историю. Десятку замыкает «Ломбард Нұр-001» с объемом ссудника в 2,2 млрд тенге (1,7%). Далее идут компании, доля которых меньше 1%.
Пруденциальные нормативы ужесточены и для ломбардов. Собственный капитал действующих компаний должен быть увеличен – для ломбардов в Нур-Султане, Алматы и Шымкенте до 70 млн тенге к 2023 году, для региональных – до 30 млн тенге. Пятой части (127 из 594) ломбардов необходимо увеличивать размер СК.
Из анализа кредитных товариществ и ломбардов можно вывести пару наблюдений. Первое – оба сегмента отличаются значительным количеством игроков, большинство которых находится на одном уровне по размеру активов и ссудного портфеля. Поэтому повышение барьера входа на рынок и ужесточение требований продолжит тренд на уменьшение слабых игроков, которых в этих двух сегментах пока достаточно, и усилению конкуренции, в первую очередь среди ломбардов.
Второе наблюдение – лидерами среди КТ являются те компании, которые входят в какую-либо промышленную группу и которые сосредоточены на льготном кредитовании аффилированных предприятий. Тем самым они не выполняют классическую функцию кредитных союзов, которая заключается в расширении доступа кредита для тех (в мировой практике это обычно фермеры), кто не может подтвердить свою платежеспособность перед банком, но фактически может обслуживать долг. Чтобы уверенно сказать, выполняют ли небольшие, средние и маленькие кредитные товарищества эту функцию, необходима более детальная статистика.
