Рост банковских кредитов в Казахстане в I полугодии текущего года был обеспечен преимущественно спросом со стороны домохозяйств. У семи из 11 участников AQR (без учета двух розничных игроков и уходящего с рынка АТФ) доля займов юрлицам в структуре портфеля снизилась, и только трем банкам за рассматриваемый период удалось ее нарастить.
Изменение структуры портфелей большинства БВУ в пользу розничных клиентов происходит на фоне роста кредитования в целом. За первые шесть месяцев 2021 года совокупный ссудник 14 универсальных банков, прошедших процедуру AQR, увеличился на 5,8%, или на 858 млрд тенге (с 14,8 до 15,7 трлн тенге). Речь идет о валовой балансовой стоимости кредитов, выданных клиентам, до вычета провизий (расчеты «Курсива» на основании промежуточной отчетности банков). Что касается объема кредитов за минусом провизий (можно было бы сказать, что это здоровая часть ссудника при условии адекватного уровня резервирования), то он вырос гораздо сильнее – с 12,9 трлн до 14,3 трлн тенге, или на 10,3%.
В структуре общего роста кредитования валовой объем займов юридическим лицам (здесь и далее рассматриваются только показатели участников AQR) вырос за полгода лишь на 146 млрд тенге, или на 1,7% (с 8,4 трлн до 8,6 трлн тенге). За этот же период розничные кредиты увеличились на 11,1% (с 6,4 трлн до 7,1 трлн тенге).
В разрезе отдельных игроков нарастить долю бизнес-кредитов в портфеле удалось только трем организациям – Forte, Евразийскому банку и Bank RBK. «Курсив» не включил в этот список АТФБанк, несмотря на то что удельный вес займов юрлицам здесь вырос с 70,3 до 71,8% за полгода. Дело в том, что бизнес АТФ сокращается по всем направлениям, в том числе кредиты юрлицам снизились за полгода с 540 млрд до 470 млрд тенге. Рост доли этого сегмента в ссуднике объясняется лишь тем, что розничный портфель АТФ убывает более быстрыми темпами, чем корпоративный. В частности, объем необеспеченных потребкредитов за полгода снизился на 28 млрд тенге, обеспеченных – на 6 млрд, ипотечных – на 9 млрд. Кстати, АТФ и поглощающий его Jusan до сих пор не представили свою аудированную отчетность за 2020 год. На сайте ДФО минфина эти документы должны размещаться не позднее 31 августа, на сайте KASE – до 30 июня.
В Forte объем кредитов юрлицам вырос за полгода с 413 млрд до 459 млрд тенге, в то время как весь ссудник уменьшился с 833 млрд до 825 млрд. В результате доля займов бизнес-клиентам прибавила сразу 6 п. п. (с 49,6 до 55,6%) и перевесила долю розницы. В розничном сегменте Forte больше всего просели залоговые кредиты: их объем снизился с 152 млрд до 122 млрд тенге, а вес – с 18,3 до 14,8%. Такие ссуды (в основном под залог квартир и домов) банки часто выдают на предпринимательские цели в случае, если у бизнеса, принадлежащего заемщику, нет ликвидного залогового обеспечения (или его цена недостаточна для покрытия рисков по займу). Концентрация кредитов в Forte также выросла: если на 1 января на топ-10 крупнейших заемщиков приходилось 15,7% ссудника, то на 1 июля этот показатель увеличился до 18,1%.
В Евразийском банке, где розничное кредитование традиционно сильнее корпоративного, два главных потребительских драйвера в этом году притормозили: беззалоговые займы за полгода выросли лишь на 3 млрд тенге (до 272 млрд), автокредиты – на 8 млрд (до 176 млрд). Вес этих сегментов сократился на 3 и 1 п. п. (до 36,0 и 23,3%) соответственно. Зато объем корпоративных займов вырос сразу на 53 млрд тенге (до 269 млрд), что привело к увеличению доли кредитов юрлицам на 4,6 п. п.
(с 33,6 до 38,2%). Впрочем, среди участников AQR (не считая Kaspi и Хоум Кредит) эта доля продолжает оставаться самой низкой.
В Bank RBK, наоборот, доля займов юрлицам является одной из самых высоких на рынке, и за полгода она подросла еще на 1,1 п. п. (с 79,5 до 80,6%). Здесь рост произошел за счет клиентов малого бизнеса, объем кредитов которым увеличился с 58 млрд до 77 млрд тенге, в то время как корпоративный портфель вырос лишь на 2 млрд тенге (до 372 млрд). Обратную динамику продемонстрировали неипотечные розничные займы (скорее всего, это беззалоговые потребкредиты), объем которых сократился на 5 млрд тенге (до 92 млрд), а доля – на 1,5 п. п. (до 16,6%).
Наиболее сконцентрированный на юрлицах портфель (с долей 83,2%) имеет Нурбанк, и за первое полугодие этот показатель не изменился. Внутри бизнес-сегмента выросла доля займов крупному бизнесу
(с 52,6 до 56,3% от ссудника) за счет симметричного снижения займов МСБ (с 30,6 до 26,9%). В целом кредиты Нурбанка за полгода уменьшились на 14 млрд тенге (до 231 млрд), в том числе портфель МСБ сократился на 13 млрд (до 62 млрд). По объему кредитов банк занимает предпоследнее место среди участников AQR (меньше только у ВТБ), при этом сохраняются проблемы с качеством портфеля: на начало года доля займов Стадии 3 (заемщик в дефолте) составляла 39,2%. Улучшить этот показатель можно было бы в том числе путем новых здоровых выдач (например, потребительских), однако банк не активизируется в этом направлении: объем неипотечных розничных займов в Нурбанке за полгода сократился на 2 млрд тенге (до 34 млрд).
У семи участников AQR доля бизнес-кредитов по итогам полугодия снизилась, хотя у некоторых игроков это произошло на фоне роста бизнес-портфеля в денежном выражении. Например, в Халыке займы юрлицам выросли на 392 млрд тенге, а неипотечные розничные займы – на 251 млрд. В результате этой динамики доля первых уменьшилась на 1,1 п. п. (до 71,4%), а вторых – увеличилась на 2,1 п. п. (до 24,0%). В Сбербанке также изменение структуры портфеля связано с опережающим ростом розницы. Кредиты бизнес-клиентам здесь увеличились на 123 млрд тенге, физлицам – на 175 млрд. В итоге доля розницы выросла по всем направлениям (ипотека, автокредиты, беззалоговые ссуды) на 2,0 п. п.
(до 47,7%), а доля бизнес-кредитования сократилась до 52,3%.
В Альфа-Банке объем займов юрлицам вырос на 14 млрд тенге (до 225 млрд), при этом их доля просела на 6,9 п. п. (до 56,0%). Банк резко нарастил финансирование розницы: за полгода кредиты физлицам выросли на 53 млрд тенге (до 177 млрд). В подавляющем большинстве эти займы являются беззалоговыми. По состоянию на начало года розничный портфель Альфы составлял 124 млрд тенге, из них 122 млрд приходилось на бланковые ссуды. Агентство S&P, повысившее недавно рейтинг Альфы, назвало темпы роста портфеля банка «относительно агрессивными» и предупредило, что может понизить рейтинг, если быстрый рост в сегменте необеспеченного кредитования повлечет за собой существенное ухудшение качества активов.
В БЦК объем займов юрлицам снизился на 6 млрд тенге (до 550 млрд), а их доля – на 3,0 п. п. (до 48,6%). В этом банке главным драйвером кредитования в текущем году выступает ипотека. Весь ссудник БЦК за полгода вырос на 50 млрд тенге, при этом рост ипотеки составил 52 млрд. Как следствие, доля ипотечных займов увеличилась на 3,4 п. п. и достигла 31,7%. Если Нацбанк не передумает и свернет финансирование ипотечных госпрограмм, БЦК придется искать новые точки роста на кредитном рынке.
Наконец, у Jusan интерес представляет не столько изменение структуры портфеля, сколько физическая динамика каждого из сегментов. По ежемесячной статистике, публикуемой Нацбанком, в июне Jusan сократил объем безнадежно просроченных кредитов на 361 млрд тенге. В ежемесячном обзоре финсектора, публикуемом АРРФР, говорится, что в июне один из банков произвел списание займов на сумму 475 млрд тенге. По отчетности самого Jusan, ссудник банка за первое полугодие снизился на 477 млрд тенге. В разрезе сегментов больше всего просели (и значит, подверглись списанию) займы МСБ (–269 млрд тенге за полгода) и крупному бизнесу (–146 млрд). Уменьшились в объемах и все четыре розничных направления: ипотека (–14 млрд тенге), беззалоговые займы (–3 млрд), автокредиты (–0,7 млрд) и прочие займы населению (–25 млрд). Не исключено, что банк продолжит политику списаний, поскольку на конец полугодия 29,2% от объема кредитов, оцениваемых по амортизированной стоимости, приходилось на Стадию 3. Как повлияет на качество портфеля Jusan присоединение АТФ, в отсутствие аудированной отчетности последнего предположить невозможно.
