Сбой в цепочках поставок, возможный дефицит продовольствия, Brent по $107

Все основные рыночные индикаторы привязаны к военному конфликту в Украине и санкциям против России, которая выступила со своими первыми контрмерами. Инвесторы ждут, когда установятся новые правила игры, аналитики делают прогнозы с оговоркой «в зависимости от ситуации в Украине».

Запад vs Россия: главные события

Nord Stream 2 AG — дочерняя компания «Газпрома» и оператор «Северного потока-2» — подала заявление о банкротстве, сообщил швейцарский телеканал SRF. Глава Минэкономики ФРГ Роберт Хабек в ходе визита в США заявил, что «в обозримом времени» газопровод не будет сертифицирован, пишет The Barrons. Между тем «Газпром» сообщил, что в январе-феврале его экспорт сократился почти на 33% относительно уровня 2021 года. Однако сокращение произошло неравномерно: ряд европейских стран нарастили поставки: Италия (+35,5%), Польша (+41,1%), Словения (+53,7%).

Президент России Владимир Путин подписал указ, запрещающий со 2 марта вывозить из страны иностранную валюту наличными на сумму свыше $10 тыс.. В понедельник уже был введен запрет российским резидентам предоставлять иностранным лицам валютные займы и переводить валюту. Также власти введут ограничения на продажу иностранцами российских акций, соответствующий указ будет подписан в ближайшие дни, сообщил РБК. Причем правительство РФ направило на выкуп российских бумаг 1 трлн рублей (примерно $10 млрд). Таким образом, инвесторы в российских активах буквально «застрянут», пишет The Financial Times, если не продадут акции в сжатые сроки. Moody’s, оценивая эти меры правительства РФ, заявило, что они усиливают риск снижения суверенного рейтинга России, сообщает Reuters.

Украина привлекла 8,1 млрд гривен ($277 млн) через выпуск военных облигаций, сообщает Bloomberg, их доходность составляет 11%. В целом украинское правительство планирует привлечь через внутренние военные займы до 400 млрд гривен ($13,7 млрд).

На сырьевых рынках продолжается рост цен: нефть марки Brent впервые с 2014 года превысила $107 за баррель. JPMorgan предупреждает, что любые сбои поставок из РФ моментально приведут к росту до $120, а при серьезном падении объема российского экспорта нефти ее цена может взлететь до $150. Таким образом, может быть побит исторический рекорд 2008 года ($147,5).

Chevron из-за этих рисков отправил президенту США Джо Байдену обращение с просьбой экстренно выпустить на рынок стратегический нефтяной запас страны, сообщает СNN. Байден согласовал высвобождение 30 млн баррелей. Страны – участники Международного энергетического агентства также договорились высвободить 60 млн баррелей, однако аналитики сомневаются в эффективности этой меры, напоминая, что в прошлом году Джо Байден уже безуспешно пытался сбить цены на нефть кратковременным увеличением предложения. А в сенате потребовали полностью прекратить закупки в РФ – российские компании до сих пор поставляют в США 650 тыс. баррелей, сообщает CNBC. Из-за антироссийских настроений сорт Urals в Северо-Западной Европе вчера торговался со скидкой $15, отмечает в своем обзоре мониторинговое агентство Argus.

Растет напряжение и на рынке продовольствия. Норвежский производитель удобрений Yara предупредил о системном сбое в мировых поставках пшеницы, кукурузы и подсолнечного масла в связи с военными действиями в Украине, сообщает Reuters. Также есть опасения относительно поставок российских удобрений, которые составляют 25% от всех европейских закупок.

Продолжается исход иностранных компаний из РФ – перечисление закрытых филиалов и отозванных из страны брендов займет несколько абзацев.

Сбой в цепочках поставок может усилиться

The Wall Street Journal констатирует, что проблемы производителей с цепочками поставок, которые только начали решаться в этом году, могут вновь усилиться из-за военного конфликта в Украине. Прежде всего речь идет о поставках стали, титана, палладия, благородных газов. Пострадать могут обширные отрасли промышленности – от авиастроения до электроники. Ситуацию усугубляет тот факт, что судоходные компании по всему миру начинают отказываться от перевозки российских товаров в знак протеста против военной операции РФ в Украине. Правда, рынок сможет перераспределить в другие страны дефицитные товары и компоненты, которые Россия не сможет купить из-за санкций или ослабевшего рубля. В целом критической зависимости мировой промышленности от российских комплектующих и сырья нет – все позиции можно заместить, но на это потребуется время и логистические усилия.

Коротко

Акции Renault рухнули на 8% на фоне опасений из-за российского рынка. В РФ компании принадлежит контрольный (50%) пакет акций «АвтоВАЗа».

Акции Tencent подорожали на 4% после заявки китайского инвестора, миллиардера Дуань Юнпина на покупку в Нью-Йорке бумаг на более чем $5 млн.