По итогам первого полугодия фондовые рынки отметились историческими антирекордами — сбываются самые мрачные прогнозы аналитиков, которые еще год назад предупреждали о грядущей коррекции. Однако ситуацию осложнили дополнительные факторы напряжения из-за войны в Украине и высокой инфляции.
Фондовые индексы США и Европы завершили квартал рекордным падением
Индекс S&P 500 завершил первую половину 2022 года снижением на 20,6%, что стало худшим началом года с 1970 года. Индекс Dow в январе-июне снизился на 15,3% с начала года, что стало худшим показателем с 1962 года, а падение Nasdaq на 29,5% в 2022 году стало худшим первым полугодием за всю историю наблюдений, пишет Yahoo Finance.
Энергетический сектор — лидер в начале 2022 года — стал самым отстающим в S&P 500, упав на 17% в июне, но все еще удерживая рост более чем на 29% за год с начала года. В целом все 11 основных секторов S&P 500 закрыли июнь с убытками; «защитные» сектора — здравоохранение, потребительские товары и коммунальные услуги, которые обычно считаются более устойчивыми к спаду, — показали лучшие результаты.
Основные европейские фондовые индексы также завершили квартал рекордным с 2020 года падением, свидетельствуют данные торгов. За последние два месяца FTSE 100 сократился на 4,6%, CAC 40 обвалился на 11,1%, DAX – на 11,3%.
Дальнейшие прогнозы по фондовому рынку Европы негативные, поскольку аналитики ожидают в еврозоне стагфляцию. В UBS отмечают, что попытки ослабить инфляцию могут привести к полному прекращению роста экономики ЕС во втором полугодии, пишет Reuters. Morgan Stanley также предупреждает о рецессии в Европе в последнем квартале. В 2023 году возможно постепенное восстановление, по мере снижения уровня инфляции и восстановления стабильности.
Ситуацию на рынках нельзя назвать неожиданной, констатирует The Barrons. Еще год назад аналитики предупреждали о масштабной коррекции рынка из-за сокращения программ ФРС по выкупу активов. Однако ситуацию осложнила высокая инфляция, долгосрочный характер которой ФРС признал слишком поздно. Дополнительным фактором напряжения на рынках стала война в Украине, из-за которой началось экономическое противостояние Запада с Россией.
Германия рискует впасть в рецессию после отключения газа
Из-за сокращения поставок газа из России и растущей инфляции Германию ждет неминуемая рецессия, считают в Deutsche Bank. Аналитики предупреждают, что энергетические потрясения нанесут ущерб экономическому росту и ослабят евро по отношению к доллару, пишет Handelsblatt. Министр экономики Роберт Хабек предупредил, что потрясения на газовых рынках могут распространиться шире, сравнив этот риск с кризисом, вызванным крахом Lehman Brothers в 2008 году.
ОПЕК+ утвердил рост поставок в августе
Как и ожидалось, альянс нефтедобывающих стран утвердил увеличение добычи на 648 тыс. баррелей в день в августе, восстановив ее до 9,7 млн баррелей в день. Именно таков был объем добычи до пандемии коронавируса.
На фоне этой новости цена нефти сорта Brent вчера снизилась на 4%, до $109 за баррель, WTI — на 8,2%, до $105,76. Теперь трейдеры сосредоточены на том, что Саудовская Аравия и ОАЭ будут делать дальше, — будут ли они использовать свои оставшиеся резервные мощности. Ожидается, что этот вопрос будет обсуждаться в середине июля, в ходе визита президента США Джо Байдена в страны Ближнего Востока, пишет Bloomberg. Вашингтон с прошлого года пытается снизить стоимость нефти, поскольку они угрожают погрузить мировую экономику в рецессию. Дополнительные поставки нефти с Ближнего Востока также могут помочь усилиям Байдена по ограничению доходов России, наказав ее за вторжение в Украину.
У Саудовской Аравии и ОАЭ есть почти 3 млн баррелей в сутки резервных производственных мощностей, но для их развертывания потребуется прокачка на уровнях, которые редко поддерживались когда-либо. Трейдеры также опасаются, что этих запасов не хватит для покрытия чрезвычайных перебоев, подобно тем, что случились в июне в Ливии и Эквадоре. По данным Международного энергетического агентства, резерв Саудовской Аравии и ОАЭ может полностью уйти на покрытие объема нефти в случае введения полного эмбарго ЕС в отношении России.
Главный исполнительный директор Shell Бен ван Берден опасается, что возникнет «турбулентный период», когда резкое восстановление спроса на нефть столкнется с низким предложением.
Биткоин показал крупнейшее квартальное падение с 2011 года
Ужесточение денежно-кредитной политики по всему миру привело к антирекорду крипторынка – инвесторы избавляются от биткоина и других монет, это приводит к краху многих смежных компаний. В апреле-июне биткоин упал на 58% — это крупнейший обвал с третьего квартала 2011 года, подсчитал Bloomberg. Однако тогда эта криптовалюта была еще в «зачаточном состоянии». В ноябре 2021 года рыночная стоимость всех токенов выросла до пика в $3 трлн, по итогам июня она обвалилась до $900 млрд.
Некоторые аналитики указывают на признаки того, что дно может быть близко, в частности, эту точку зрения разделяют аналитики JPMorgan. Они указывают на циклические минимумы биткоина, которые повторяются каждые 90 недель. Однако все чаще звучит мнение о «смерти» криптовалют. Так, экономист Майкл Робертс обратил внимание, что себестоимость майнинга 1 биткоина составляет $25 тыс., а курс уже опустился ниже $19 тыс.
Коротко
BMW сообщила о запуске программы обратного выкупа акций на €2 млрд. Программа должна быть начата в июле и завершена не позднее 31 декабря 2023 года.
Акции «Газпрома» упали на 30%, после решения собрания акционеров компании решили не выплачивать дивиденды — впервые с 1998 года. По решению российского парламента «Газпром» также обязан выплатить в этом году повышенную ставку на добычу полезных ископаемых в период с сентября по ноябрь, в общей сложности на 1,2 трлн рублей.
Попыткам США и Евросоюза ограничить цены на российскую нефть помешают Индия и Китай, которые предоставят свои морские суда и нарастят собственный импорт из России, пишет The Financial Times.
Air France ведет переговоры с профсоюзами о дальнейшем сокращении рабочих мест. За последние два года компания уже сократила тысячи сотрудников.
Европейский Центробанк купит облигации стран PIGS — Италии, Испании, Португалии и Греции — на часть выручки, которую он получит от погашения долга Германии, Франции и Нидерландов, сообщили источники Reuters.
