Рецессия в США, насколько еще рухнет S&P 500, энергокризис в Европе

Аналитики не исключают обвала S&P 500 на 50–70%, за первое полугодие инвесторы вывели $50 млрд из фондов облигаций, инфляция в Китае снижается вопреки глобальным тенденциям.

Как может упасть S&P 500

Экономист Джон Хассман, предсказавший крахи фондового рынка 2000 и 2008 года, предупредил о возможном падении индекса S&P 500 на 50–70% от январского пика, сообщает Business Insider. Хассман указывает на тот факт, что при делении общей рыночной капитализации компании нефинансового сектора на их общую выручку получится показатель, который был на пике пузыря доткомов в 2000 году. Аналитик Societe Generale Соломон Тадессе допустил падение акций на 37% по сравнению с пиком января 2022 года. За это время индекс S&P 500 уже потерял 23%.

За первое полугодие инвесторы вывели $50 млрд из фондов облигаций

Financial Times проанализировал отток средств из различных активов из-за ужесточения денежно-кредитной политики в развитых экономиках и войны в Украине. По данным JPMorgan, с января произошел резкий отток из облигаций развивающихся рынков – инвесторы вывели $50 млрд, это максимальный показатель за 17 лет.

JPMorgan EMBI Global Diversified – базовый индекс суверенных облигаций развивающихся рынков, номинированных в долларах, показал общую доходность в 18,6% – это худший годовой показатель за всю историю наблюдений.

Грядет ли рецессия? Инвесторы ищут подсказки в доходах

Рецессия экономики США остается темой №1 в западных СМИ. И хотя статистики по второму кварталу относительно американского ВВП еще нет, аналитики инвесткомпании Wells Fargo, опираясь на собственные расчеты, заявили о наступившей рецессии. В первом квартале 2022 года ВВП в Штатах упал на 1,6%, падение во втором квартале «технически» подтвердит рецессию. В Home Depot также заявили, что США уже находятся в рецессии.

Bloomberg подсчитал, что с января американские акции потеряли в цене $18 трлн. Причем макроэкономический фон ухудшается на фоне роста цен, повышения процентных ставок и снижения потребительского доверия. Однако ожидание рецессии проходит после нескольких месяцев роста доходов компаний. Правда, растет в основном энергетический сектор и горнодобывающие компании. А для любого другого сектора высокие цены на сырьевые товары означают больший счет за электроэнергию, ухудшая картину доходов в целом. В результате индекс Citigroup показывает снижение глобальных рейтингов доходов. Эксперты State Street Global Markets прогнозируют ухудшение показателей компаний «массового продуктового сектора» и банков, поскольку сокращение доходов населения ударит по потреблению и кредитованию.

Германия в напряжении: Путин намерен прекратить поставки газа?

11–21 июля пройдет плановое техническое обслуживание трубопровода «Северный поток». В Европе опасаются, что газоснабжение не будет восстановлено, это приведет к глубокой рецессии для крупнейшей экономики Европы и создаст «волновые эффекты» по всему континенту, пишет Handelsblatt. Германия сократила зависимости от российского газа с почти 50% до трети от всего импорта, что по-прежнему остается весомой долей. Москва отрицает, что использует газ в качестве оружия, однако федеральный канцлер Германии Олаф Шольц сравнил ситуацию с всплеском инфляции в 1960–70-х годах и предупредил, что это не скоро закончится. А министр экономики ФРГ Роберт Хабек считает, что энергокризис в Европе может запустить и финансовый кризис, как это случилось в 2008 году после краха Lehman Brothers.

Alibaba и Tencent получили штрафы за нарушение правил переводов

Китай оштрафовал технологических гигантов Alibaba и Tencent, а также ряд других фирм за несоблюдение антимонопольных правил о раскрытии транзакций, сообщает Reuters. В частности, речь идет о покупке Alibaba в 2021 году акций ее дочерней компании, потоковой платформы Youku Tudou. Это идет в разрез с озвученными ранее обещаниями контролирующих органов КНР сократить административное давление на технологический сектор.

Инфляция в Китае снижается вопреки глобальным тенденциям

Индекс цен производителей (PPI) Китая по итогам июня вырос на 6,1% в годовом исчислении, сообщило в субботу Национальное бюро статистики (NBS). Это самый низкий уровень за последние 15 месяцев после роста на 6,4% в мае. Инфляция в горнодобывающей и перерабатывающей промышленности черных металлов снизилась, в то время как цены производителей в нефтегазовой отрасли выросли больше всего. Цены производителей в Китае снижаются уже шесть месяцев подряд. Это резко контрастирует с растущей глобальной инфляцией. В последние месяцы экономика Китая продемонстрировала некоторые признаки восстановления после резкого спада, вызванного COVID-19. Чтобы стимулировать экономику, Китай в четвертом квартале выпустит облигации местных органов власти на $218,09 млрд, сообщили источники Reuters.

Коротко

Индийская Tata Motors повыcила цены на легковые автомобили в среднем на 0,55% на фоне роста стоимости сырья.

Volkswagen намерен сократить сроки поставки электромобилей. Компания отмечает высокий спрос в Европе, США и Азии.

Google может выделить свой рекламный бизнес в отдельную структуру, чтобы избежать потенциального антимонопольного иска со стороны Минюста США по обвинению в «доминировании» на рынке, пишет The Wall Street Journal.