Финансовые новости по-прежнему сконцентрированы на негативных ожиданиях – рецессия, энергокризис в Европе, регулятивное давление в Китае. Дефицит инвестиций уже привел к сложностям в производственном секторе – развитие инноваций тормозится даже в Силиконовой долине.
Инвесторы опасаются покупать акции банков США из-за боязни рецессии
Банковский субиндекс S&P 500 с начала года потерял около 25%, в то время как сам S&P 500 опустился почти на 19%. Инвесторы получат больше информации о состоянии банковского сектора США, когда крупнейшие банки страны в четверг начнут публиковать свои финансовые результаты за 2-й квартал.
Хотя кредиторы обычно получают прибыль в свете возросших процентных ставок, инвесторы продают акции этого сектора, сообщает CNBC. Происходит это из-за опасений насчет того, что повышение процентных ставок, намеченное ФРС для сдерживания инфляции, замедлит экономику, нанесет удар по росту кредитования и повысит кредитные убытки.
На рынках ожидается «конец света», если Россия отключит газ
Bloomberg опубликовал подробный сценарий последствий для экономики Европы, если она полностью лишится российского газа. В этом случае фондовые рынки в ЕС упадут на 20%, доходы компаний сократятся на 15%, а евро упадет к доллару до 90 центов, считают аналитики UBS Group AG. Стремление инвесторов уйти к безопасным активам приведет к снижению доходности немецких облигаций до 0%. Замены российскому газу просто нет, отмечают в Liberum Capital, а шок почувствует вся мировая экономика. В инвестхолдинге Nomura призывают клиентов открывать короткие позиции по евро с апреля 2023 года. Аналитики считают, что Европе может не хватить запасов газа на зиму, что может привести к нормированию потребления энергии.
Причина таких прогнозов – возможный отказ России от возобновления поставок газа по трубопроводу «Северный поток», который с 11 по 21 июля находится на плановом техническом обслуживании. В Москве отрицают такой вариант развития событий.
Китайские фондовые индексы попали в новую турбулентность
Вопрос о том, можно ли инвестировать в Китай, стал горячей темой обсуждения с июля прошлого года, после того как Пекин предпринял регуляторную атаку на гиганта Didi Global. The Wall Street Journal анализирует текущую ситуацию на фондовом рынке КНР. По данным Morningstar Direct, в июне 30 крупнейших международных взаимных фондов, специализирующихся на китайских акциях, привлекли $6 млрд – максимальный объем с начала 2021 года, что свидетельствует о новом оптимизме инвесторов в отношении этого класса активов. Индекс MSCI China, который в марте упал до пятилетнего минимума, восстановил некоторые потери, но по состоянию на 11 июля все еще был на 14% ниже январского уровня. Индекс Nasdaq Golden Dragon China, который включает американские депозитарные расписки десятков китайских компаний, котирующихся в США, снизился за год на 16%.
Шквал нормативных мер против компаний, работающих на интернет-платформах, экономическая слабость, вызванная жесткой политикой Пекина по борьбе с COVID-19, и повышенная геополитическая напряженность продолжают тормозить рынок – с начала этой недели он вновь возобновил падение. В связи с этим аналитики не дают однозначного ответа на вопрос: можно ли назвать акции китайских компаний привлекательными. Обобщающего ответа нет, поэтому инвесторам советуют детально взвешивать риски с учетом особенностей административного регулирования в Китае.
Первый прогноз ОПЕК на 2023 год: легко не будет
Первый прогноз ОПЕК по рынку нефти на 2023 год не предполагает облегчения ситуации для потребителей, сообщает Bloomberg. Организация стран – экспортеров нефти ожидает, что спрос превысит фактические поставки на 1 млн баррелей в день. Чтобы восполнить пробел, ОПЕК потребуется значительно увеличить добычу, но члены уже сейчас не могут полностью насытить спрос. Причина в недостаточных инвестициях и политической нестабильности. При этом запасы топлива в промышленно развитых странах быстро сокращаются, упав в мае до 312 млн баррелей, что ниже среднего показателя за пять лет. Международное энергетическое агентство, представляющее страны-потребители, также прогнозирует, что поставки нефти в 2023 году будут недостаточными.
Аккумуляторы нового поколения переходят из лабораторий в массовое производство
The New York Times подробно анализирует состояние отрасли производства аккумуляторных батарей для электрокаров и стартапы в этой сфере. Так, в США началось строительство заводов по производству аккумуляторных элементов следующего поколения, которые заряжаются за несколько минут до запаса энергии, достаточно для преодоления 200–300 миль. Одновременно автопроизводители готовят дорожные испытания новых технологий. Пройдет несколько лет, прежде чем автомобили с высокопроизводительными аккумуляторами появятся в автосалонах, и еще больше времени пройдет, прежде чем аккумуляторы появятся в продаже в автомобилях по умеренной цене. Если эти технологии можно будет производить массово, электромобили будут конкурировать с автомобилями, работающими на ископаемом топливе. Риск усугубляется тем, что падение акций технологических компаний лишило инвестиций в том числе и компаний, производящих аккумуляторы.
Одна из них – QuantumScape – в ходе IPO в 2020 году была оценена в $54 млрд, а к настоящему моменту ее капитализация составляет около $4 млрд. Сокращение времени зарядки и увеличение дальности поездки может произойти за счет срока службы батареи, опасается Дэвид Дик, бывший исполнительный директор Tesla. В США есть десятки подобных проектов, в целом по всему миру их сотни. Но только единицы составят рынок с потенциальной емкостью $1 трлн. Минэнерго США сохранило прогноз по спросу на нефть в мире в 2022 году на уровне 99,6 млн баррелей в сутки, но немного повысило показатель для 2023 года — до 101,6 млн баррелей в сутки.
Криптозима: возможна ли оттепель?
Финансирование криптостартапов во втором квартале упало до $ 6,76 млрд, это минимальный показатель за год, сообщает Reuters. В криптовенчурной компании CoinFund считают, что рынок вошел в долгосрочный спад. Впрочем, вчера компания Multicoin Capital объявила о создании нового криптофонда в размере $430 млн, а Lightspeed Venture Partners заявила, что сформировала независимую команду, занимающуюся инвестициями в блокчейн, – Lightspeed Faction.
Коротко
Банк Канады готовится к повышению процентной ставки на 75 базисных пунктов, до 2,25%.
Нефть продолжает дешеветь на фоне укрепления доллара, падая ниже отметки $100 второй раз почти за неделю.
Pershing Square Tontine Holdings – крупнейшая в истории компания по приобретению специального назначения (SPAC) – вернет средства инвесторам. Она привлекла $4 млрд в ходе своего первичного публичного размещения акций в июле 2020 года, но не смогла найти подходящую целевую компанию для слияния.
