Нацбанк ответил на критику депутата о «печальном» управлении пенсионными активами
В Национальном банке ответили на критику депутата мажилиса от партии Amanat Аманжана Жамалова о том, что доходность Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) за год не превышает 6% при росте инфляции до 24%. Доходность пенсионных активов ЕНПФ с начала текущего года является положительной, тогда как многие институциональные инвесторы в мире понесли убытки, отметил глава Нацбанка Галымжан Пирматов.
«Выступая на расширенном заседании правительства, глава государства указал на низкую инвестиционную доходность Национального фонда и неэффективность его управления Нацбанком. Помимо Национального фонда, в управлении Нацбанка также находятся активы ЕНПФ, которые превышают 14 трлн тенге. И результаты управления пенсионными активами еще более печальны», – писал депутат в своем запросе.
По информации ЕНПФ, с 2014 года накопленная доходность пенсионных активов составила 119,5% при инфляции 115,2%. Жамалов утверждает, что, вложившись в валюту, можно было заработать в два раза больше, так как курс доллара по отношению к тенге вырос в три раза.
«За последние 12 месяцев доходность ЕНПФ не превышает 6%. При этом продовольственная инфляция за тот же период, как отметил президент, превысила 24%. На сегодняшний день граждане теряют с ЕНПФ, нежели зарабатывают», – пишет мажилисмен.
Жамалов считает, что «вопиющая неэффективность и непрозрачность ЕНПФ требует проведения отдельных парламентских слушаний». Для этого аудиторской палате необходимо провести срочную независимую проверку расходов ЕНПФ, а также ревизию активов и инвестиционного портфеля.
В ответе главы Нацбанка Пирматова говорится, что основным критерием обесценения денег во внутренней экономике является не обменный курс, а уровень инфляции в стране. Он добавил, что главная цель инвестирования в пенсионные активы – получение доходности в долгосрочном периоде выше уровня инфляции.
«Несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию и падение мировых фондовых рынков, доходность пенсионных активов ЕНПФ с начала текущего года является положительной, тогда как многие институциональные инвесторы в мире понесли убытки. При этом в целом за период с момента консолидации пенсионных активов в ЕНПФ (апрель 2014 года – ноябрь 2022 года) накопленная доходность по пенсионным активам составила 114,2% при накопленной инфляции в размере 111,2%. Таким образом, выводы о неэффективности управления пенсионными активами ЕНПФ, сделанные на основе доходности, взятой за отдельные короткие промежутки времени, являются некорректными», – утверждает Пирматов.
Он объяснил, что с точки зрения устойчивости накопительной пенсионной системы целесообразно рассматривать показатели доходности и инфляции на длительном горизонте времени. Также глава Нацбанка рассказал, как и куда финрегулятор инвестирует пенсионные активы ЕНПФ.
«Инвестиционная политика Нацбанка предусматривает инвестирование в различные виды финансовых инструментов по валютам, странам, секторам и эмитентам. Инвестирование пенсионных активов ЕНПФ осуществляется исключительно на рыночных условиях, что обеспечивает справедливую доходность для пенсионных накоплений вкладчиков», – заявил Пирматов.
Глава Нацбанка добавил, что основную часть пенсионных активов на локальном рынке вкладывают в ценные бумаги надежных эмитентов: Минфина, квазигоскомпаний и международных финансовых организаций. Это обеспечивает сохранность и доходность пенсионных активов ЕНПФ. Часть пенсионных активов инвестируют на внешние рынки для расширения географии и перечня финансовых инструментов, а также повышения качества, ликвидности и долгосрочной доходности портфеля. При этом текущая доля финансовых инструментов, номинированных в тенге, составляет 71,5% от объема пенсионных активов, номинированных в иностранной валюте, – 28,5%.
«Для эффективного инвестирования валютной части пенсионных активов ЕНПФ было разработано новое стратегическое распределение, обеспечивающее оптимальное соотношение риска и доходности. Управление валютными активами осуществляется на индексной основе, которое широко применяется в международной практике и предусматривает инвестирование в такие основные зарубежные классы активов, как глобальные акции, облигации развитых и развивающихся стран, корпоративные облигации эмитентов инвестиционного уровня», – уточнил Галымжан Пирматов.
Пенсионные накопления на оплату кредитов
В своем запросе Жамалов также напомнил, что 23 ноября он просил правительство и ЕНПФ пересчитать и снизить пороги минимальной достаточности для снятия пенсионных накоплений (минимальная сумма накоплений, которая должна быть на пенсионном счете, чтобы снять деньги), «чтобы тысячи граждан в это тяжелое время снова смогли использовать свои пенсионные накопления». Но 29 ноября ЕНПФ повысил пороги на 4–8%.
«То есть своим решением ЕНПФ полностью обнулил самую популярную за последние годы экономическую реформу. Нам уже не следует ожидать, что ЕНПФ решит наши проблемы. Похоже, ЕНПФ и есть наша основная проблема», – уверен мажилисмен.
Глава Нацбанка пояснил, что порог минимальной достаточности для снятия пенсионных накоплений (ПМД) рассчитывается исходя из показателя минимального размера заработной платы (МЗП).
«На рост ПМД в 2022 году существенное влияние оказало значительное повышение МЗП (с 42,5 тыс. тенге до 60 тыс. тенге). Вместе с тем, согласно поручению главы государства, озвученному в послании народу Казахстана от 1 сентября 2022 года, с 2023 года размер МЗП будет увеличен с 60 000 до 70 000 тенге, что также оказало влияние на размер ПМД, установленных на 2023 год», – сказал Галымжан Пирматов.
Чтобы справиться с закредитованностью населения, депутат предлагает дать гражданам право использовать свои накопления на погашение любых кредитов, на оплату лечения, на оплату долгов по коммунальным услугам, на обучение детей и другие жизненно важные потребности в размере до 30% от пенсионных накоплений, но не более 1 млн тенге.
«Эти вливания незначительно повлияют на инфляцию, поскольку будут целевыми. Например, если говорить о погашении кредитов, то эти деньги уже давно потрачены. Такое решение станет для людей хорошей поддержкой. По предварительным оценкам, на это уйдет примерно 3,5 трлн тенге. Совет по экономике при партии Amanat готов предоставить соответствующие расчеты», – резюмировал Жамалов.
В январе 2021 года казахстанцам разрешили использовать часть своих пенсионных накоплений для улучшения жилищных условий, оплаты лечения или передачи в инвестиционное управление. Планировалось каждый год повышать пороги достаточности для снятия накоплений, но граждане возмутились этой инициативой. Глава государства Касым-Жомарт Токаев поручил правительству продлить сроки действия прежних порогов достаточности до апреля 2022 года. С 1 апреля пороги выросли в среднем в 1,7–1,8 раза от прежних значений.
