Банки с Уолл-стрит предупредили инвесторов о болезненном втором полугодии

Эксперты Bank of America прогнозируют резкое снижение стоимости акций, если экономический рост в США замедлится во второй половине 2023 года, пишет Bloomberg.

Риск для инвесторов заключается в том, что в ближайшие месяцы инфляция ускорится, и в этом случае рецессия в экономике США может усилиться во втором полугодии, считает команда аналитиков во главе с Майклом Хартнеттом.

В опубликованной ими записке со ссылкой на данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), отслеживающего приток и отток средств в инвестиционные фонды, говорится, что акции с начала 2023 года выросли на признаках снижения инфляции, оптимизме по поводу возобновления работы в Китае и надеждах на то, что рецессия вынудит центробанки приостановить повышение ставок.

По мнению аналитиков, ралли фондовых рынков США уже зашло слишком далеко. Хартнетт рекомендует инвесторам начинать продавать S&P 500, когда он превысит 4200 пунктов. Он ожидает, что максимального значения в первом квартале индекс достигнет до середины февраля.

Майкл Уилсон из Morgan Stanley считает, что инвесторы, стекающиеся на ралли акций, будут разочарованы, поскольку они бросают вызов Федрезерву США. Акции сейчас растут, но американская экономика движется к спаду, отметил Марко Коланович из JPMorgan.

По данным Bloomberg, за неделю до 1 февраля положительный приток по американским акциям составил $6,7 млрд – лидировали финансы и энергетика, при этом инвесторы выходили из активов в недвижимости и здравоохранении.

1 февраля Федрезерв США ожидаемо повысил процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на 25 базисных пунктов, до диапазона 4,5–4,75% годовых. Регулятор также подтвердил «твердую приверженность» тому, чтобы вернуть инфляцию к 2%-ному целевому уровню. На предыдущем заседании Федрезерв увеличил ставку на 50 б.п., а до этого поднимал ее четыре раза подряд на 75 б.п. В настоящее время размер ставки является максимальным с 2007 года.