Fitch понижает рейтинги банков в США, аномалия на рынке облигаций в Европе, Федрезерв сигнализирует о повышении ставки

Инвесторы начали обсуждать июньское решение ФРС по ставке. Из-за «ястребиных сигналов» трейдеры ставят на новое повышение, хотя до этого сохранялась надежда на завершение цикла роста. Тем временем рейтинговое агентство Fitch понижает рейтинги банков и указывает на предстоящий кризис ликвидности, а в Евросоюзе из-за политики ЕЦБ началась скупка облигаций Германии. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 18 мая.

Президент ФРБ Далласа дал «ястребиный сигнал»

Президент Федеральной резервной системы Далласа Лори Логан заявила в четверг, что инфляция остается «слишком высокой» и не идет вниз достаточно быстро, чтобы можно было начать снижать ставки ФРС. «Мы еще не добились необходимого прогресса, — сказал Логан. – Нам далеко до показателя годовой инфляции в 2%».

Эти слова приводит FOX Business с анализом того, каким будет решение ФРС на заседании 13-14 июня. Логан — голосующий член Федерального комитета по открытым рынкам. Она сказала, что окончательно ФРС примет решение после публикации данных об инфляции и занятости незадолго до заседания. Ее «ястребиные комментарии», а также президента ФРБ Кливленда Лоретты Местер, подтолкнули трейдеров к мысли, что в июне возможно 11-е повышение ставки.

Вероятность этого, по данным инструмента CME Group FedWatch, составляет 36,7%, против 10,7% на прошлой неделе.

Disney отказалась от строительства офиса во Флориде

NYT сообщает, что компания Disney из-за спора с губернатором Флориды Роном ДеСантисом отказалась от планов по строительству в этом регионе собственного офиса стоимостью $1 млрд. Проект, известный как Lake Nona Town Center, должен был включать переселение более 1 тыс. сотрудников из Южной Калифорнии. В том числе большую часть отдела Imagineering, который работает с киностудиями Disney над созданием аттракционов для тематических парков.

Проект мог принести региону до 2 тыс. рабочих мест со средней годовой зарплатой в $120 тыс. Напомним, борьба корпорации и губернатора разгорелась после того, как ДеСантис принял закон о запрете преподавания в школах региона гендерной идентичности и сексуальной ориентации. Disney критиковал закон.

Спор перешел в хозяйственную плоскость: ДеСантис применяет административные меры против объектов Disney во Флориде, взаимные претензии теперь разрешаются в суде.

Fitch понижает рейтинги банков

Market Watch сообщает, что рейтинговое агентство Fitch ожидает серьезного дефицита ликвидности в банковской системе США. Однако финансовые результаты организаций будут различаться в зависимости от географии и бизнес-модели.

Fitch заявило, что проверило долг 14 малых и средних банков США. В результате ряду организаций понизили рейтинг. В основном это затронуло организации, которые испытали либо отток депозитов, либо имеют низкий уровень материального капитала. Так, у PacWest Bancorp PACW рейтинг понижен с BB+ до BBB-, Western Alliance Bancorp WAL с BBB+ до BBB-, Trustmark CORP. с BBB+ до BBB.

Аналитики констатируют, что при понижении рейтинга долга стоимость платежей может возрасти.

В Европе аномалия на рынке облигаций

Действия ЕЦБ, направленные на то, чтобы воспрепятствовать национальным правительствам размещать средства на своих депозитах, увеличили наличные деньги в обращение и заставили власти вкладываться в более безопасные активы, пишет Bloomberg. В результате нацбанки скупают двухлетние немецкие облигации вместе с другими долговыми обязательствами с самым высоким рейтингом. При этом сокращается общий объем качественного обеспечения. Это искажает данные: спред двухлетних облигаций, как традиционная мера волатильности, больше не работает.

По словам Майкла Лейстера, руководителя стратегии ставок Commerzbank AG, растущий дефицит облигаций также проявляется на рынках репо. Он проанализировал 10 облигаций, пользующихся исключительным спросом. Анализ показал, что их премия к ставке овернайт ЕЦБ впервые в этом году превысила 40 базисных пунктов. Безусловно, Немецкое финансовое агентство будет добиваться «стабильного предложения залога, а не дефицита», что в конечном итоге должно обуздать премию, заложенную в настоящее время в своп-спрэды.

Лейстер придерживается тактически осторожной позиции в отношении двухлетних своп-спрэдов, но рекомендует занять более жесткую позицию, если премия превысит 90 базисных пунктов с нынешних 81.

Коротко

Walmart в четверг повысил прогноз продаж и прибыли на год. В компании заявили, что потребительские расходы «остались стабильны», продуктовый бизнес и электронная коммерция растут. Walmart ожидает, что консолидированные чистые продажи вырастут на 3,5%, что выше предыдущего прогноза (2,5-3%).

Alibaba Group официально объявила о планах выделить облачное подразделение Cloud Intelligence Group в отдельную публично торгуемую компанию в рамках плана реорганизации бизнеса.

Спотовые котировки газа в Евросоюзе впервые с середины июня 2021 года опустились ниже отметки $350 за 1 тыс. куб. м, свидетельствуют данные биржи ICE.