Институты развития в Казахстане, которые в основном представлены дочерними организациями НУХ «Байтерек», в 2022 году заработали 378,6 млрд тенге, что на 16% больше, чем годом ранее. Соответственно, вырос и объем дивидендов.
«Курсив» проанализировал финансовые результаты десяти институтов развития Казахстана и выделил причины, по которым компании отказались от дивидендов или, наоборот, решили их выплатить. Девять институтов из десяти входят в структуру холдинга «Байтерек». Еще один – это организация Нацбанка РК.
На конец мая восемь из десяти институтов развития уже решили, как распределят чистый доход за 2022 год, и две из восьми определившихся компаний дивиденды выплачивать не будут. Еще две компании дивиденды пока не объявляли. При этом совокупный объем дивидендов от тех восьми компаний, которые уже приняли решение о выплате за 2022 год, составит 126,4 млрд тенге, что на 66% больше, чем эти институты развития выплатили по результатам предыдущего года. Сами компании рост уровня дивидендов за 2022 год связывают с увеличением доходов и операционных показателей, а также с положительной переоценкой портфеля активов. Совокупный объем прибыли институтов развития в 2022 году составил 378,6 млрд тенге, что на 16% больше, чем годом ранее. На финансовые результаты институтов также могла повлиять оптимизация структур «Байтерека», завершенная в прошлом году: число портфельных компаний холдинга сократилось с 14 до 7.
Щедрые выплаты
Жилищный блок холдинга «Байтерек» отличился по объему дивидендов за 2022 год. АО «Отбасы банк», которое собираются трансформировать в национальный институт развития, планирует направить на выплату дивидендов 67,2 млрд тенге, что соответствует 70% от чистой прибыли 2022 года. Остальные 30% остались в распоряжении банка. По результатам деятельности 2021 года банк выплатил дивиденды на сумму 32,88 млрд тенге (50% от чистой прибыли).
Отбасы банк нарастил в минувшем году чистую прибыль на 47%, до рекордных 96 млрд тенге. Согласно аудированной финансовой отчетности, активы банка увеличились за прошлый год на 22,7%, до 3,4 трлн тенге. Объем кредитов и авансов клиентам за этот период вырос на 43,9%, до 2,9 трлн тенге. Соответственно, увеличились процентные доходы на 46,8%, до 251 млрд тенге.
Главным образом это связано со значительным приростом ипотечного кредитования в результате продолжения льготных государственных жилищных программ (банк активно работает по двум проектам – «Шанырак» и «Бакытты отбасы») и использования единовременных пенсионных выплат на улучшение жилищных условий – за два года казахстанцы сняли с пенсионных счетов на покупку жилья 3,2 трлн тенге.
На втором месте по объему дивидендов по результатам 2022 года оказалась «Казахстанская Жилищная Компания» (КЖК, бывшая ИО «Казахстанская Ипотечная Компания»). Единый оператор жилищного строительства был трансформирован путем объединения трех «дочек» «Байтерека»: АО «Байтерек Девелопмент», АО «Фонд гарантирования жилищного строительства» и АО «ИО «Казахстанская Ипотечная Компания».
За прошлый год чистая прибыль КЖК составила 44,7 млрд тенге, что в 8,6 раза больше, чем в 2021 году. Увеличение прибыли в компании связывают с ростом доходов и операционных показателей.
«В 2023 году планируется выплатить в качестве дивидендов за 2022 год 31,3 млрд тенге, что составляет 70% от чистой прибыли. Часть прибыли, оставшейся в распоряжении компании, будет направлена на поддержание операционной и инвестиционной деятельности, а также на обеспечение финансовой устойчивости», – комментируют в КЖК.
Тройку по объему запланированных дивидендов за 2022 год среди институтов развития замыкает фонд развития предпринимательства «Даму». Оптимизация «Байтерека» коснулась и его: в результате объединения АО «Аграрная кредитная корпорация» и АО «Фонд финансовой поддержки сельского хозяйства» в конце 2021 года функция последнего по гарантированию кредитов передана «Даму».
Чистая прибыль фонда в 2022 году составила 52 млрд тенге, что в 2 раза больше, чем в предыдущем году. Чистые процентные доходы выросли на 52%, до 27,7 млрд тенге, а доходы от прекращения признания финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости, увеличились в 5 раз, до 32,8 млрд тенге.
«В связи с наложением в 2022 году блокирующих санкций со стороны Министерства финансов США на три банка второго уровня РК с российским участием фонд совершил полный досрочный возврат средств из вышеуказанных банков. Таким образом, согласно МСФО, фонд признал доходы от прекращения признания финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости в размере 32,8 млрд тенге. Данный доход является неденежным и сформировался единовременно в результате одномоментного высвобождения ранее начисленного дисконта», — отмечают в пресс-службе.
Единственный акционер фонда решил выплатить по итогам 2022 года на 4 млрд тенге меньше дивидендов, чем за предыдущий год.
При исчислении дивидендов не был взят в расчет неденежный доход от прекращения признания финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости в размере 32,8 млрд тенге, указывают в «Даму». Расчет дивидендов был произведен на основании свободного денежного потока за отчетный период. Таким образом, размер дивидендов к выплате за отчетный 2022 год составил 13,4 млрд тенге, или 70% от чистой прибыли, сформированной в денежном эквиваленте.
«Оставшаяся в распоряжении фонда сумма будет направлена на поддержку льготного кредитования субъектов ММСП в рамках государственных и собственных программ фонда, что позволит не привлекать дополнительные средства из республиканского бюджета», — комментируют в «Даму».
В частности, поддержка будет оказана субъектам ММСП осуществляющим свою деятельность в регионах и моногородах страны в приоритетных секторах экономики. Также планируется увеличить поддержку проектов начинающих предпринимателей, субъектов женского предпринимательства и «зеленого» финансирования.
Реинвестиция
18 апреля 2023 года «Байтерек» принял решение не выплачивать дивиденды по простым акциям АО «Банк Развития Казахстана» (БРК). Как прокомментировали в БРК, чистая прибыль компании «была сохранена в капитале банка для последующего реинвестирования в проекты обрабатывающей промышленности». Согласно действующему законодательству БРК осуществляет льготное кредитование крупных инфраструктурных проектов. Сейчас на финансировании у банка находится более 80 проектов, еще 73 проекта – на рассмотрении.
Согласно консолидированной финансовой отчетности, чистая прибыль БРК в 2022 году составила 34,1 млрд тенге, это на 8,3% больше, чем в предыдущем году. При этом ощутимо выросла операционная прибыль – с 78,1 млрд до 103,4 млрд тенге, но аналогично увеличился и убыток от переоценки долговых активов.
В течение 2022 года группа БРК выдала займы на 130 млрд тенге по ставкам ниже рыночных (до 1% годовых), разница между справедливой и номинальной стоимостью займов на общую сумму в размере 118,4 млрд тенге была отражена в качестве убытка. В прошлом году группа также получила займы от материнской компании и АО «Жасыл Даму» в размере 531 млрд тенге (под 0,01–0,15% годовых) и выпустила облигации на 30 млрд тенге под 0,5% годовых. Разница между справедливой и номинальной стоимостью привлеченных средств на общую сумму 466,7 млрд тенге была отражена в качестве госсубсидии.
Тем не менее «дочка» БРК – оператор лизингового финансирования Фонд развития промышленности – намерен выплатить дивиденды по простым акциям за 2022 год на общую сумму 11,2 млрд тенге. По итогам 2021 года общество выплатило единственному акционеру дивиденды в размере 4,1 млрд тенге. Согласно аудиторскому отчету за 2022 год, прибыль фонда составила 22,4 млрд тенге против 8,2 млрд за предыдущий год. При этом чистые процентные доходы фонда показали почти двукратный рост – с 16,3 млрд до 28,7 млрд тенге.
Казахстанский фонд устойчивости – еще один институт развития, который не планирует выплачивать дивиденды по результатам 2022 года. Согласно решению единственного акционера компании Национального банка РК дивиденды за 2022 год будут направлены на реализацию ипотечной программы «7-20-25». Ранее чистая прибыль КФУ за 2021 год также была направлена на реализацию данной ипотечной программы.
Согласно аудиторскому отчету, прибыль КФУ по итогам 2022 года составила 76,3 млрд тенге против 161,2 млрд тенге за предыдущий год.
«Уменьшение чистой прибыли в 2022 году по сравнению с 2021 годом в основном связано с отрицательной переоценкой финансовых активов, учитываемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, в связи с общим ростом процентных ставок в 2022 году», – отмечают в пресс-службе.
Адаптация и переоценка
Фонд фондов прямых инвестиций Qazaqstan Investment Corporation (QIC, бывший «Казына Капитал Менеджмент») уведомил KASE о намерении выплатить дивиденды по своим акциям за 2022 год на общую сумму 1,78 млрд тенге, что соответствует 17% чистой прибыли. Оставшаяся часть средств, согласно данным пресс-службы корпорации, будет направлена на реализацию новых инициатив, в том числе на создание новых портфельных фондов, финансирование инвестиционных проектов и обслуживание обязательств по инвестированию в рамках действующих фондов прямых инвестиций.
Сегодня компания насчитывает три основные дочерние организации. В ходе оптимизации структур «Байтерека» в мае 2021 года под управление Qazaqstan Investment Corporation переданы активы двух дочерних компаний холдинга – QazTech Ventures и Kazakhstan Project Preparation Fund. В марте 2022 года последние были реорганизованы путем присоединения к QIC.
За 2021 год размер выплаченных дивидендов составил 1,09 млрд тенге, что в 1,7 раза меньше размера дивидендов за 2022 год. В 2022 году консолидированная чистая прибыль корпорации достигла 10,7 млрд тенге против 1,56 млрд за предыдущий год. Основная часть прироста является результатом положительной переоценки инвестиционного портфеля, отмечают в пресс-службе:
«Ввиду того, что корпорация осуществляет инвестиции в капитал проектных компаний через фонды прямых инвестиций, размер чистой прибыли напрямую зависит от финансового состояния компаний в его портфеле. В связи с постепенным восстановлением экономики после глобальной пандемии коронавируса справедливая стоимость проектных компаний восстановилась, они продолжили развитие своего бизнеса после периода стагнации в течение двух лет. В результате положительной переоценки инвестиционного портфеля финансовый результат корпорации показал рост практически в семь раз».
В текущем году экспортная страховая компания KazakhExport намерена направить на выплату дивидендов свыше 1,5 млрд тенге, что составляет 70% от чистой прибыли. 30% от чистой прибыли будут направлены на дальнейшее содействие развитию и диверсификации экономики, поддержке и развитию экспорта товаров, работ и услуг. Чистая прибыль компании в 2022 году составила 2,3 млрд тенге, по сравнению с предыдущим годом показатель вырос на 13%.
«Несмотря на экономические и геополитические сложности, KazakhExport удалось адаптироваться к внешним обстоятельствам и достичь прогресса в поддержке казахстанских экспортеров», – отмечают в департаменте информации и коммуникаций компании.
Объем поддержки казахстанских экспортеров обрабатывающего сектора по сравнению с предыдущим годом вырос на 27% и достиг рекордного для компании значения в размере 259,1 млрд тенге. Отмечен также прирост по сумме экспортных контрактов до 1,6 трлн тенге и объему предоставленного предэкспортного и экспортно-торгового финансирования до 20 млрд тенге (выше планового значения на 43%).
В 2022 году KazakhExport оказал поддержку 80 экспортерам, в том числе 21 новому экспортеру. В прошлом году также привлечены дополнительные средства на поддержку экспорта в размере 166,2 млрд тенге под страховое покрытие KazakhExport от финансовых институтов без использования бюджетных средств, сообщают в компании.
Агродивиденды
В 2021 году дочерние организации института поддержки АПК «КазАгро» вошли в группу компаний холдинга «Байтерек». В конце этого же года «Байтерек» завершил объединение Аграрной кредитной корпорации (АКК) и Фонда финансовой поддержки сельского хозяйства (ФФПСХ). В АКК перешли функции ФФПСХ по кредитованию микробизнеса и оператора по страхованию в агропромышленном комплексе. В июле 2022 года «Байтерек» перевел в АКК 100%-ную долю АО «КазАгроФинанс» (КАФ).
По данным консолидированной финансовой отчетности, чистая прибыль АКК за 2022 год составила 19,5 млрд тенге против 8,7 млрд тенге в 2021 году. Увеличение доходности наблюдается и у «дочки» АКК: чистая прибыль «КазАгроФинанса» по итогам минувшего года выросла на 19%, до 20,6 млрд тенге.
«Сельское хозяйство в прошлом году, по оперативным статистическим данным, выросло более чем на 9%. Это очень хороший показатель, учитывая, что в прошлом среднегодовые темпы роста были на уровне 3–4%. Рост в отрасли произошел, несмотря на всем известные геополитические события и их последствия», – говорит первый заместитель председателя правления АО «НУХ «Байтерек» Нурболат Айдапкелов.
По его словам, в прошлом году на развитие агросектора холдингом через АКК и КАФ были направлены рекордные 522,3 млрд тенге, что почти на 13% больше показателей 2021 года. Айдапкелов отмечает двукратный рост объемов кредитования весенне-полевых и уборочных работ – с 70 до 140 млрд тенге. С прошлого года часть средств, поступающих от утилизационного сбора, решено направлять на льготный лизинг сельхозтехники. В свою очередь, «КазАгроФинанс» заключил договоры финансового лизинга на 6,8 тыс. единиц сельхозтехники и оборудования на 172,8 млрд тенге, здесь также наблюдается годовой рост на 22%.
Пока решения о выплате дивидендов по агрокомпаниям не объявлялись. В предыдущие несколько лет компании направляли на выплату дивидендов не менее 70% от чистой прибыли. Если порядок распределения чистого дохода не изменится, то можно ожидать выплаты дивидендов по результатам 2022 года в Аграрной кредитной корпорации и «КазАгроФинансе» в размере 13,7 и 14,4 млрд тенге соответственно.
