ОПЕК+ с начала 2024 года сократит добычу нефти еще примерно на 1,4 млн баррелей, хотя рынок не замечает дефицита предложения и, возможно, участники альянса исполняли ранее действовавшее ограничение примерно такого же объема. Бизтех остается локомотивом фондового рынка США, а вот ралли производителей товаров класса люкс прекратилось. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за минувшие выходные.
Bank of America ожидает рецессию экономики США во второй половине 2023 года
Один из крупнейших банков США Bank of America уточнил свой прогноз по рецессии в США. Если в конце 2022 года аналитики прогнозировали сокращение экономики страны в течение 2023 года без уточнения сроков, то теперь речь идет «об умеренной рецессии» в III и IV кварталах текущего года, а также I квартале следующего года. По расчетам Bank of America безработица к этому времени вырастет в США до 4%, что по-прежнему будет очень низким показателем в историческом разрезе, сообщает CBS.
Глава ФРС Джером Пауэлл в мае не исключил вероятность рецессии, но выразил надежду, что она будет носить «мягкий характер».
Медвежьи ставки против S&P 500 растут
S&P 500 вырос на 12% в этом году, но он был бы отрицательным без вклада семи крупных технологических компаний, пишет The Wall Street Journal. При этом рынок близок к выходу из «медвежьей зоны»: в пятницу торги закрылись на отметке 4282,37, а показатель 4292,438 или выше будет означать, что индекс завершит самый продолжительный медвежий рынок с 1948 года.
В то же время хедж-фонды и другие спекулятивные инвесторы в своих ставках на снижение S&P 500 заняли самую медвежью позицию с 2007 года. Акции крупных технологических компаний имеют одну из самых высоких коротких позиций на рынке. В прошлом месяце инвесторы добавили $3,57 млрд против Tesla, $2,5 млрд против Nvidia и $7,26 млрд против Meta Platforms, подсчитали в S3 Partners. Впрочем, все три акции выросли в мае, так что продавцы коротких позиций потеряли более $7 млрд.
Другие инвесторы надеются получить прибыль от продолжающегося ралли в технологическом секторе. Трейдеры бросились делать оптимистичные ставки на опционы, стремясь увеличить свою прибыль, если акции технологических компаний продолжат расти. По данным Cboe Global Markets, активность колл-опционов Nvidia достигла одного из самых высоких уровней за последние сессии, как и популярный фонд Technology Select Sector SPDR Fund.
В настоящее время рынки работают иррационально, не по фундаментальным принципам, признают опрошенные изданием эксперты.
С 2024 года ОПЕК+ вдвое сократит нефтедобычу
В минувшее воскресенье ОПЕК+ договорился о сокращении добычи нефти еще примерно на 1,393 млн баррелей дополнительно к действующему ограничению примерно на такой же объем. В целом альянс стран будет поставлять в следующем году до 40,46 млн в сутки.
«Решение принято для достижения и поддержания стабильности рынка нефти, создания долгосрочной предсказуемости», – говорится в коммюнике по итогам прошедшего заседания.
Между тем страны – участники альянса не выполняют даже действующее ограничение на добычу нефти, отмечает The Wall Street Journal. По данным издания, Саудовская Аравия выразила России недовольство из-за того, что российские компании в апреле и мае не в полной мере выполнили свои обязательства. Вице-премьер РФ Александр Новак в эфире телеканала «Россия 24» вчера заявил, что РФ, напротив, «перевыполняет соглашение», однако «есть ряд стран», которые не выполняют условия соглашения.
Предыдущее ограничение добычи ОПЕК+ утвердил в начале апреля 2023 года. На рынок оно не оказало влияния – нефть потеряла в цене около 9% с начала апреля и примерно 30% за год.
Новый министр финансов Турции воодушевил инвесторов
Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган в субботу объявил о назначении экономиста Merrill Lynch Мехмета Шимшека на пост министра финансов. Акции турецких компаний выросли после этой новости, поскольку инвесторы делают ставку на то, что возвращение Шимшека с Уолл-стрит (в 2009-2015 годах он уже занимал пост министра финансов Турции) ознаменует прекращение экспериментов Эрдогана и вскоре начнется переход к более традиционной экономической политике.
«У Турции не осталось другого выбора, кроме как вернуться к рациональной политике», – прямо сказал Шимшек. – Прозрачность, предсказуемость, последовательность и совместимость с международными нормами будут основными принципами моей работы».
Президент Турции с 2021 года делает упор на денежно-кредитное стимулирование для ускорения экономического роста, поддерживая ставки на низком уровне. В результате страна вошла в инфляционный штопор, а нацвалюта значительно ослабла. Теперь же в Citigroup по-прежнему скептически относятся к среднесрочным перспективам экономики страны, однако считают, что назначение Шимшека придаст импульс местному фондовому рынку.
Долларовые облигации Турции в последние дни показали лучшую динамику, чем большинство их аналогов на развивающихся рынках, пишет Bloomberg. На прошлой неделе основной фондовый индекс страны вырос на 12%, зафиксировав самый сильный рост с октября. По данным индекса JPMorgan Chase & Co., дополнительная доходность, которую инвесторы требуют для удержания долларового долга Турции по сравнению с казначейскими облигациями США, упала более чем на 80 базисных пунктов за неделю, до 9,2%.
«Мехмет Шимшек пользуется большим доверием у инвесторов со всего мира, – сказал Тодд Шуберт, глава отдела исследований инструментов с фиксированным доходом в Bank of Singapore. – Конечно, вопрос в том, насколько он будет свободен от влияния Эрдогана».
Марек Дрималь, ведущий стратег Societe Generale, отметил, что назначение Шимшека предотвратит крупную распродажу лиры в ближайшие месяцы. Однако в долгосрочной перспективе, без корректировки внешнего дисбаланса Турции и денежно-кредитной политики, «лира может снова столкнуться с проблемами».
Падение спроса в Китае обрушило акции производителей предметов роскоши
Тревожные сигналы о том, что акции компаний – производителей товаров класса люкс достигли пика, накапливаются, пишет Bloomberg. В своем подробном обзоре агентство приводит данные о снижении спроса в Китае, на который приходится 1/5 части мирового рынка предметов роскоши объемом $325 млрд. Именно продажи в КНР привели к значительному росту акций LVMH и Hermes International.
Всего несколько недель назад LVMH стала первой в Европе компанией с капитализацией $500 млрд, за этот период ее акции потеряли более $50 млрд, поскольку инвесторы начали распродажу бумаг. Индекс Stoxx Europe Luxury Index в мае упал почти на 5% после ралли, которое длилось с начала октября 2022 года. За этот период индекс прибавил 50% в связи открытием рынка Китая после эпидемии COVID-19.
Однако розничные продажи в Китае в апреле не оправдали прогнозов. На сокращение спроса также давит рекордно высокий уровень безработицы среди молодежи в КНР и ожидание рецессии в США – второго по значимости рынка для производителей предметов роскоши.
Впрочем, есть и оптимисты. Так, в Jennison Associates уверены, что спрос в Китае останется устойчивым даже в плохие времена, проводя аналогии с Японией, где исторически несмотря на все экономические потрясения спрос на предметы роскоши продолжал расти.
Коротко
В минувшую субботу президент США Джо Байден подписал закон о повышении лимита госдолга США на срок до 1 января 2025 года.
Клиенты Apple, которые открыли сберегательный счет в рамках партнерства с Goldman Sachs, заявили, что столкнулись с проблемой возврата денег, пишет The Wall Street Journal.
UBS подумывает отложить публикацию финансовых результатов за II квартал года из-за покупки Credit Suisse, узнала Financial Times. Банк пытается справиться с «финансовыми и политическими сложностями» сделки с Credit Suisse.
Денежные переводы из России могут попасть под запрет. Международная группа по борьбе с финансовыми преступлениями (FATF) рассматривает возможность включить Россию в свой черный список, заявил «Новым известиям» директор банковского Института НИУ ВШЭ Василий Солодков. Сейчас в нем находятся Иран, Северная Корея и Мьянма.
Страны ЕС надеются на следующей неделе окончательно договориться по 11-му пакету санкций против России, пишет Politico. Новые меры будут направлены прежде всего на закрытие «лазеек» для обхода санкций, введенных ранее.
