Индекс S&P 500 восстановился до уровня марта 2022 года, когда ФРС начала цикл повышения ставок. Инвесторы настроены оптимистично, но эксперты по-прежнему полны пессимизма и ждут новой масштабной коррекции в связи с возможной рецессией экономики США. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 15 июня.
S&P 500 отыграл падение с момента первого повышения ставки ФРС
Крупнейший в мире биржевой индекс возместил все потери с марта 2022 года, когда ФРС начала цикл повышения ставок. И даже предупреждения о рецессии или новые монетарные угрозы со стороны главы Федрезерва Джерома Пауэлла не останавливают управляющих фондами, пишет Bloomberg. Они присоединились к ралли, которое разогнал ИИ.
Тем не менее у многих на Уолл-стрит есть причины для беспокойства. Главный инвестиционный директор Leuthold Дуг Рэмси говорит, если кривая инверсии доходности (трехмесячных и десятилетних облигаций) с 1960-х годов верна, рецессия экономики США наступит примерно в сентябре 2023 года. Результат ужесточения кредитной политики всегда виден с опозданием, предупреждает Рэмси.
Кроме того, инвесторы уже скупили достаточно акций – показывает опрос Deutsche Bank AG. У них остается все меньше средств для покупки бумаг в предстоящие месяцы.
Центральные банки подталкивают рынки к пересмотру плана снижения ставок
Как пишет Reuters, ЦБ многих стран не собираются разворачивать свою политику в сторону смягчения. Они заявили решительное «нет» рынкам, которые предполагают снижение ставок. Рынки убаюкали себя «ложным чувством безопасности», сказал Джейсон Симпсон, старший стратег по фиксированным доходам в State Street SPDR ETF business.
Рынки ошиблись не только в своей интерпретации данных, но и в реакции ФРС США, добавил он. Согласно общему мнению, экономический спад в США будет достаточно сильным, чтобы подавить инфляцию и вызвать снижение ставок к концу года. Это повысит цены на государственные облигации, ослабит доллар и поможет активам развивающихся рынков. Однако сейчас американские акции находятся в бычьем рынке, причем прогнозы экспертов разделились: BofA ожидает двух повышений процентной ставки ФРС на 25 б.п. в этом году, JPMorgan ожидает только одного, а Morgan Stanley – ни одного.
Эти расхождения не позволяют выбрать одну из торговых стратегий. Управляющий фондом с фиксированным доходом Jupiter Марк Нэш наращивает позиции в рискованных активах, таких как облигации развивающихся рынков, полагая, что мировая экономика сейчас достаточно сильна, чтобы подготовиться к росту. Старший портфельный менеджер BlueBay Asset Management Каспар Хенсе покупает облигации с более коротким сроком погашения, полагая, что рынки слишком сильно пересмотрели цены. Он также отдает предпочтение рискованным активам, таким как мусорные облигации и некоторые кредиты, которые, по его словам, чрезмерно компенсируют риски рецессии.
Стратег Carmignac с фиксированным доходом Майкл Михаэлидис сказал, что у его компании есть долгосрочные пятилетние казначейские облигации и государственные облигации еврозоны с более высоким рейтингом. А Шамик Дхар, главный экономист BNY Mellon Investment Management и бывший экономист Банка Англии, ожидает, что акции столкнутся со «значительным спадом» в ближайшие шесть-девять месяцев – это мнение, которое разделяет большинство опрошенных агентством аналитиков.
Бумаги Manchester United растут на переговорах о продаже клуба
Акции Manchester United на этой неделе выросли на 34%, пишет Market Watch. Так рынок отреагировал на переговоры клуба и шейха Катара Джассима бин Хамада аль Тани о приобретении Manchester United за $6 млрд.
У клуба было два потенциальных покупателя. Кроме шейха, клуб хотел купить британский предприниматель Джим Рэтклифф. Однако у катарского шейха больше шансов на покупку.
Как сообщает Reuters, семья Глейзеров, владеющая клубом, и Джасим бин Хамад Аль Тани обсуждают введение периода эксклюзивности, во время которого хозяева клуба смогут вести переговоры исключительно с шейхом и его инвестиционной группой.
Акции Cava взлетели на первичном IPO
Акции средиземноморской сети ресторанов быстрого питания разошлись с большим спросом, пишет Yahoo Finance. Они были оценены трейдерами в $42 за бумагу на площадке в Нью-Йорке в четверг. Хотя еще в среду вечером торговались по $22 за акцию.
В четверг компания продала 111 385 928 акций, оценив сеть ресторанов примерно в $4,68 млрд. Cava является шестым по величине IPO, которое прошло на американской бирже в этом году. Сеть ресторанов намерена использовать вырученные средства для открытия новых кафе и на общекорпоративные цели, такие как погашение кредита, использованного для финансирования производственных объектов.
По состоянию на 16 апреля в сети насчитывается 263 ресторана. До конца 2023 года компания планирует открыть от 34 до 44 новых заведений.
Коротко
Американский филиал криптобиржи Binance начал сокращать сотрудников на фоне претензий американских регуляторов, сообщает Reuters.
Власти ЕС готовят запрет на использование телекоммуникационных услуг и оборудования китайских корпораций Huawei и ZTE, заявил член Еврокомиссии по внутреннему рынку Тьерри Бретон.
Virgin Galactic объявила о первом коммерческом космическом полете, который пройдет 27 июня 2023 года.
