ETF набирает популярность среди новых молодых инвесторов

Совокупные активы глобальных биржевых фондов в июне 2023 года достигли рекордной отметки в $10,3 трлн. Устойчивый приток средств в ETF наблюдается со стороны молодых инвесторов, но Казахстан пока не в тренде.

Опрос YouGov, проведенный по заказу BlackRock, в котором приняли участие более 16,5 тыс. розничных инвесторов в 14 европейских странах, показал, что инвесторы в возрасте от 18 до 34 лет, скорее всего, заменят старшее поколение в качестве доминирующей группы розничных инвесторов в ETF. 54% новых инвесторов ETF в 2023 году будут из числа миллениалов, 41% из них станут инвесторами впервые.

Все лучшее – молодым

Поколение Y, родившееся в период с начала 1980-х по начало 2000-х, выбирает биржевые фонды в качестве инвестиции чаще, чем бебибумеры. И этому есть несколько причин.

ETF требуют меньше денег для инвестиций. Интерес молодых инвесторов к ETF связан в том числе с меньшими накоплениями миллениалов по сравнению с бебибумерами. Согласно исследованию планирования и прогресса Northwestern Mutual 2021 года, бебибумеры (в возрасте от 57 до 75 лет) имеют в среднем $102 400 личных сбережений и $138 900 на пенсионных счетах. Миллениалы (в возрасте от 25 до 40 лет) имеют в среднем $51 300 личных сбережений, а средний остаток на их пенсионных счетах составляет $63 300. Причина – большие студенческие кредиты, а также начало карьеры во время мирового финансово-экономического кризиса (2008–2013).

Молодому инвестору ввиду ограничения материальных возможностей затруднительно купить фьючерсы на золото или нефть, так как стоимость такого контракта может быть очень большой. Инвестор с небольшим инвестиционным капиталом может приобрести эти активы через биржевые фонды, указывает директор филиала АО «Инвестиционный Дом «Астана-Инвест» в МФЦА Серик Козыбаев.

ETF экономят средства. У ETF относительно низкий коэффициент расходов по сравнению с другими вариантами инвестирования. Если при инвестициях через брокеров комиссии могут доходить до 1% от стоимости портфеля, то инвестиции в ETF на наиболее развитом американском рынке могут стоить до 0,01–0,03%, поясняет генеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев.

Инвестиции в ETF снижают риски. Миллениалы не склонны рисковать на бирже. The Motley Fool в апреле 2021 года провела репрезентативное социологическое исследование с участием 1400 инвесторов в возрасте от 18 до 40 лет. Заключение экспертов гласит: популярностью у зумеров и миллениалов пользуются исключительно диверсифицированные портфели.

ETF предоставляет диверсификацию для инвестора, в отличие от покупки акций конкретных компаний, что делает портфель более устойчивым, объясняет ведущий аналитик BCC Invest Диас Исмаилов. В то же время при росте сектора или области, на которые ориентирован ETF, инвестор может получить хорошую доходность, как правило, куда большую, чем в традиционных инвестициях. Совокупность данных фактов делает инструменты ETF привлекательными для молодых инвесторов.

ETF дружат с технологиями. Миллениалы предпочитают технологичные решения – они привыкли пользоваться онлайн-сервисами, заказывать товары, получать услуги и принимать решения с помощью мобильных приложений. Молодое поколение, выросшее в цифровой эпохе, также активно использует платформы и приложения для управления своими финансами и инвестициями, говорит Елдар Шакенов, аналитик Freedom Finance Global.

ETF ликвидны и прозрачны. Биржевые фонды ежедневно раскрывают свою структуру, позволяя инвесторам видеть базовые активы, которыми они владеют. Эта прозрачность привлекает молодых инвесторов, которые ценят понимание того, во что они инвестируют, и возможность отслеживать свои инвестиции, отмечает управляющий партнер ТОО «Vitis Advisors Group» Ольга Эм. Многие ETF также котируются на фондовых биржах, что упрощает их покупку и продажу через брокерские счета.

Ликвидность популярных ETF такова, что вы можете купить или продать фонд мгновенно, при этом спред (разница между покупкой и продажей) будет не 1%, как в хорошем обменном пункте, а в 100 раз меньше – 0,01%, указывает управляющий директор ITS Александр Диаковский.

Это особенно актуально для новых инвесторов, которые часто реагируют на изменения рыночной ситуации, и им важно быстро и с малыми затратами перестроить свой портфель, добавляет Елдар Шакенов. Современные молодые люди в целом проявляют больший интерес к вложениям в соответствии с их ценностями и убеждениями. ETF предоставляют возможность инвестировать в специфические секторы, такие как возобновляемая энергия, социально ответственные компании и технологические инновации. Это соответствует интересам и целям новой волны инвесторов, стремящихся внести позитивный вклад в общество.

Благодаря своей структуре ETF часто более эффективны с точки зрения налогообложения по сравнению с взаимными фондами и ПИФами. Дополнительный плюс ETF в условиях Казахстана заключается в системе налогообложения частных инвесторов. В ETF уже учтено сальдо прибыли и убытков инструментов, входящих в структуру фонда. Тогда как если покупать данные акции по отдельности, то согласно действующему законодательству Казахстана платить налоги придется с каждой ценной бумаги.

Инвестиции в ETF в Казахстане

Спрос на ETF среди казахстанских инвесторов относительно ограниченный, отмечают участники рынка. На данный момент количество сделок с акциями местных эмитентов значительно превышает количество сделок с ETF, комментируют в Centras Securities.

Почему Казахстан не в глобальном тренде? Популярность ETF на любом рынке часто связана с осведомленностью инвесторов и пониманием продукта. Образовательные инициативы и усилия финансовых учреждений и регулирующих органов могут помочь повысить осведомленность и продвигать ETF как вариант инвестирования, считает Ольга Эм.

Распространение биржевых фондов в Казахстане тормозят ограниченный выбор продуктов ETF на локальном рынке, традиционные инвестиционные предпочтения инвесторов и высокая ставка по депозитам, которая оказывает давление на популярность других инвестиционных инструментов, указывает Диас Исмаилов.

С учетом того, что число розничных инвесторов в РК стремительно растет, широкое распространение ETF – это дело времени, считает Мурат Кастаев. На 1 июня 2023 года в системе номинального держания Центрального депозитария зарегистрировано более 1,8 млн брокерских счетов – почти двукратный прирост с начала года. При этом казахстанский инвестор продолжает молодеть: группа от 18 до 34 лет составляет уже 49,2% от общего количества частных инвесторов в стране, а доля инвесторов старше 55 лет (14,2%) сохраняет тенденцию к снижению.

С ростом количества инвесторов появляется потребность диверсификации портфелей ценных бумаг, соответственно, растет и предложение различных инструментов, в том числе и ETF, говорит старший аналитик Halyk Finance Сакен Исмаилов. Первый ETF на KASE был запущен в 2015 году. Это был SPDR S&P 500 ETF Trust, который копирует известный американский индекс S&P 500. Сейчас на KASE торгуется около 19 различных ETF.

Еще 16 ETF можно приобрести через биржевые ноты (ETN) индексных фондов, номинированные в долларах. Эти инструменты доступны на AIX через приложение Tabys. Инвестировать в них можно буквально от одного доллара – столько стоят, например, Real Estate ETN. Компания специального назначения, которая выпустила эти ноты, владеет акциями Vanguard Real Estate ETF, и это единственный актив, которым может владеть эмитент. В приложении Tabys Real Estate ETN – самый доступный инструмент, и большинство новых клиентов сервиса заходят на биржу именно с него. Самые популярные биржевые ноты среди инвесторов Tabys – US High Dividend, S&P 500, NASDAQ 100. Довольно высоким спросом среди инвесторов также пользуется Islamic ETN – биржевые ноты на акции компаний, придерживающихся исламских принципов инвестирования. Одним из наиболее популярных инструментов среди относительно молодой категории инвесторов второй год подряд остается iX Bitcoin, криптовалютный ETN. Инвесторы среднего возраста предпочитают более консервативные и устоявшиеся инструменты и остерегаются волатильных инструментов.