Пандемия закончилась, а ее последствия на рынке коммерческой недвижимости в США будут ощущаться десятилетиями. Под угрозой находятся и американские банки, поскольку стоимость залоговой базы по займам на строительство офисов значительно упала. Между тем Goldman Sachs дал один из самых пессимистичных прогнозов на случай рецессии экономики США. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 22 июня.
Goldman Sachs: S&P 500 упадет на 22% в случае рецессии
Как пишет Business Insider, в случае рецессии эталонный индекс S&P 500 может снизиться на 22% от текущего уровня. Такой прогноз дает Goldman Sachs и предупреждает, что инвесторам лучше хеджировать риски на случай рецессии, поскольку ралли бумаг компаний с большой капитализацией уже находится на пике.
Сейчас акции ряда компаний торгуются на уровне 19-кратного отношения цены к прибыли. Как правило, после такого ажиотажа следует просадка рынка. Впрочем, базовый прогноз Goldman Sachs (без учета риска рецессии) на 2023 год предполагает рост S&P 500 на 7%.
Коммерческая недвижимость в США не восстановится до 2040 года – Capital Economics
Согласно прогнозу Capital Economics, рынок коммерческой недвижимости в США к концу 2025 года упадет на 35% по сравнению с пиковыми значениями, а для его восстановления потребуется около 15 лет, пишет Bloomberg. Спрос на офисные рабочие места ослабевает, гибридная и удаленная работа меняет рынок недвижимости. Эта тенденция сулит крах торговым центрам по мере роста электронной коммерции.
Крупные институциональные инвесторы, в том числе Brookfield и Blackstone уже объявили дефолт по некоторым офисным зданиям, решив прекратить выплаты по кредитам, и не выкладывать больше в убыточную недвижимость. Коммерческие здания в США на $18 млрд считались проблемной в конце марта 2023 года, говорится в отчете MSCI Real Assets, опубликованном в четверг. По предварительной оценке, другие офисы, стоимостью $43 млрд, находятся под угрозой дефолта.
Согласно данным Kastle Systems, использование офисов в США составляет примерно половину от того, что было до пандемии. Доступные площади для аренды в таких городах как Сан-Франциско и Атланта выросли до 30%, сообщила брокерская компания Savills.
В начале июня 2023 года компания Soros Fund Management предупредила, что сокращение кредитования коммерческой недвижимости может ударить по американским банкам. В среднем с начала года цены на офисы упали на 15%. Между тем долг по займам на покупку коммерческой недвижимости в США оценивается в $1,5 трлн. Стоимость залоговой базы по этим займам значительно ниже указанного показателя, что создает для банков существенные риски.
Покупательная способность американцев выросла впервые с марта 2021 года
Market Watch пишет в четверг, что годовая реальная (после учета инфляции) почасовая заработная плата в США увеличилась в среднем на 0,2% в мае. Такие данные дает Бюро трудовой статистики. Это первое повышение показателя с марта 2021 года.
Если эта тенденция сохранится, это будет означать, что уровень жизни среднего американского домохозяйства постоянно повышается после двух лет снижения покупательной способности, пишет издание. Однако это несет риски возникновения «инфляционной спирали», когда повышение зарплат приводит к росту цен и, как следствие, дальнейшему повышению зарплат.
Лира бьет новые антирекорды
Государственные банки Турции отказались от интервенций в поддержку нацвалюты после очередного обвала лиры, пишет Bloomberg. В моменте за $1 давали 24,6 лиры. Накануне турецкий центральный банк повысил ключевую ставку с 8,5% до 15% годовых впервые за долгое время.
Турецкий регулятор ранее действовал по указанию главы государства и не ужесточал монетарную политику, несмотря на высокую инфляцию. Однако после переизбрания Реджепа Тайипа Эрдогана было принято решение отказаться от нетрадиционных методов и вернуть инфляцию к таргету. По итогам мая инфляция в Турции составила 39,59% в годовом выражении.
Коротко
Уоррен Баффет пожертвовал $50 млрд (в виде акций Berkshire Hathaway), разделив их между пятью фондами. Средства направлены фонду Билла и Мелинды Гейтс, фонду Сьюзан Томпсон Баффет (назван в честь супруги, скончавшейся в 2004 году) и тремя фондами его детей. В прошлом году Баффет пожертвовал более $750 млн четырем фондам, связанным с его семьей.
Microsoft заявляет, что может отказаться от сделки с Activision, если федеральный судья в США наложит на нее запрет.
Акции Tesla находятся в зоне «глубокой перекупленности», пишет Bloomberg. В последний раз такой уровень наблюдался в 2021 году.
Фондовые индексы Европы снизились после заседания Банка Англии. Британский регулятор повысил учетную ставку на 0,5%, до 5%. Это самый высокий ее уровень за последние 15 лет.
Банк JPMorgan «по ошибке» удалил 47 млн электронных документов, выяснила Комиссия по ценным бумагам и биржам США. За это ему придется заплатить штраф в $4 млн.
Нефть Brent накануне упала ниже $75.
