Morgan Stanley ждет коррекции рынка, в Deutsche Bank пропали акции, Британии грозит ипотечный кризис

В США снижены рейтинги ведущих технологических компаний, которые в первом полугодии обеспечили большую часть роста биржевых индексов. Оснований для дальнейшего ралли нет, говорят аналитики и призывают инвесторов к более взвешенной оценке будущих доходов бигтеха. В Morgan Stanley считают, что S&P 500 находится под угрозой краткосрочной просадки и завершит 2023 год примерно на 10% ниже текущего значения. Об этих и других темах мировых СМИ читайте в обзоре за 26 июня.

В Британии назревает ипотечный кризис

Повышение Банком Англии ключевой ставки на 50 базисных пунктов затронет миллионы домовладельцев в Британии, пишет CNBC. Дело в том, что в Англии действует плавающая процентная ставка по ипотечным займам, и она привязана к учетной ставке регулятора.

Исследование аналитического центра NIESR показывает, что после недавнего ужесточения монетарной политики у 1,2 млн британских домохозяйств (это примерно 4% от общего числа) закончатся сбережения уже к концу года. Это приведет к увеличению доли неплатежеспособных домохозяйств почти до 30% (примерно 7,8 млн человек).

Как сообщил NIESR, больнее всего кризис скажется на жителях Уэльса и на северо-востоке Англии. Министр финансов Великобритании Джереми Хант в пятницу встретился с крупными банками и строительными организациями. Среди принятых мер — временное изменение условий ипотеки и обещание не снижать кредитных рейтингов заемщикам. Для неплательщиков предусмотрят годовые кредитные каникулы.

Morgan Stanley: Рынок на максимальном уровне риска

Business Insider цитирует мнение стратега Morgan Stanley Майкла Уилсона. Знаменитый «медведь» считает, что S&P 500 находится под угрозой краткосрочной просадки, в результате чего индекс завершит год на уровне 3 900 пунктов, или примерно на 10% ниже текущего значения.

Прогнозируемая Morgan Stanley корпоративная прибыль в США окажется ниже консенсус-прогноза рынка – S&P 500 может получить EPS в этом году в размере $185 на акцию по сравнению со средней оценкой $220. Причина — спад цен на акции и разочарование от отчетов по доходам.

К спаду цен на акции, по мнению Уилсона, приведет уменьшение ликвидности на рынке из-за рекордных объемов выпуска казначейских облигаций и ослабление фискальной поддержки.

Уолл-стрит понизила рейтинг крупнейших компаний на рынке

Как пишет Yahoo Finance, аналитические фирмы с Уолл-стрит стали понижать рейтинги акций крупнейших компаний на фондовом рынке. Так, UBS понизила рейтинг Alphabet с «покупать» до «нейтрального». Чуть ранее UBS также понизила рейтинг Apple с «покупать» до «нейтрального».

Еще три аналитика в течение прошлой недели понизили рейтинг Tesla. Это необязательно указывает на проблемы в компаниях, — скорее всего, рынку дано очередное предупреждение и призыв к более взвешенной оценке потенциала будущих доходов бигтеха.

Именно технологический сектор позволил Nasdaq 100 закрыть первое полугодие лучшим результатом за всю его историю – индекс вырос на 36%, компенсировав весь спад 2022 года (-33%). Индекс S&P 500 вырос на 22%, полностью отыграв потери с марта 2022 года, когда ФРС начала цикл повышения ставок. Однако оснований для дальнейшего роста нет, говорят аналитики. Более того, есть риск значительной переоценки бумаг бигтеха даже не текущем уровне.

Deutsche Bank не досчитался части российских акций

Reuters пишет в понедельник, что смог ознакомиться с запиской для клиентов Deutsche Bank, которая вышла в первой декаде июня. В ней сообщается, что немецкий банк больше не может гарантировать инвесторам возврат части российских акций, которые находились в его депозитарии. Банк обнаружил недостачу по депозитарным распискам, которые были выпущены еще до войны России и Украины.

Дело в том, что Москва разрешила инвесторам конвертировать часть депозитарных расписок в российские акции. Конвертация была проведена без «участия или надзора» немецкого банка, утверждается в документе. Таким образом, Deutsche Bank не смог сверить акции компаний с депозитарными расписками.

По данным Reuters, были затронуты акции «Аэрофлота», строительной компании «Группа ЛСР», «Мечела» и Новолипецкого металлургического комбината. Агентство отмечает, что это первый крупный банк, официально уведомивший держателей депозитарных расписок о том, что они могут не получить право собственности на все принадлежащие им акции.

В своем письме Deutsche Bank заявил, что «постарается вернуть акции их законным владельцам», но чистая выручка от их продажи «вероятно, будет существенно ниже рыночной цены». По данным банка, комиссия правительства РФ требует, чтобы такие акции продавались «со скидкой не менее 50% от их оценочной рыночной стоимости».

Коротко

Курс турецкой лиры упал до нового исторического минимума – накануне за доллар США давали 26 лир. Турецкий ЦБ отказывается тратить валютные резервы на поддержание курса нацвалюты. По оценкам Bloomberg, за 18 месяцев регулятор потратил около $200 млрд для стабилизации курса лиры.

Британский производитель автомобилей класса люкс Aston Martin в понедельник объявил о «долгосрочном стратегическом технологическом партнерстве» с производителем электромобилей Lucid Motors. Он будет поставлять компоненты для электромобилей Aston Martin. На фоне этой новости акции этой компании растут.

Экономическая активность Мексики восстанавливается, пишет Bloomberg. Ежемесячный экономический индикатор IGAE, показатель валового внутреннего продукта, в апреле вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, что превышает медианный прогноз аналитиков в 0,5%.

Alphabet продолжает внедрять свой проект по доставке интернета в труднодоступные районы посредством лазерных лучей. Луч, по сути, заменяет оптоволоконный кабель и позволит создать телекоммуникационную инфраструктуру в любом месте. Пробную сеть пытаются развернуть в Индии.