Позитивные сигналы для рынка в США, атака на BlackRock, золото vs криптовалюты

На минувших выходных зарубежные деловые СМИ продолжали анализировать сильные данные по экономике США. Шансы избежать рецессии повысились, а значит текущее ралли на американском фондовом рынке может продолжиться. Об этом и других темах читайте в нашем обзоре.

Экономика США показывает устойчивость

На этой неделе в США выйдет статистика о фонде заработной платы. Аналитики ожидают прироста показателя на фоне исторически низкого уровня безработицы (3,6%), а также снижения вакансий в июне и неожиданного ускорения экономического роста во втором квартале, пишет Bloomberg.

Таким образом, хотя риски рецессии первой экономики мира сохраняются, США демонстрируют удивительную устойчивость, которая резко контрастирует со слабостью в большей части Европы и медленными темпами экономического роста в Китае. Неслучайно председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл после повышения ставки на четверть пункта на этой неделе заявил, что экономисты ФРС больше не прогнозируют рецессию в 2023 году.

Устойчивый рынок труда был ключевым источником топлива для экономики в США, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики. На этой неделе (во вторник) правительство США также опубликует данные о вакансиях за июнь. Аналитики ожидают, что они покажут пятое снижение за шесть месяцев, что поможет сдержать инфляционное давление.

Для фондового рынка Штатов это позитивные сигналы, поскольку шансы на «мягкую посадку» экономики растут, отмечают в Vanguard Group.

Акции рухнули в «Год облигаций». Что дальше?

В декабре 2022 года большинство аналитиков Уолл-стрит в своих прогнозах указывало, что 2023 год должен стать «годом облигаций» в связи с ростом ставок в США. Однако большую часть года на американском фондовом рынке был высокий спрос на акции, который стимулировал интерес к ним по всему миру. Как пишет Bloomberg, этот тренд еще далек от завершения, поэтому инвесторы с большим оптимизмом относиться к акциям по отношению к облигациям.

Более половины клиентов, опрошенных на прошлой неделе JPMorgan Chase & Co., убеждены, что экономика США может продолжать расти «без посадки». Опрос показывает скачок числа инвесторов, планирующих увеличить свою долю инвестиций в акциях за счет продажи облигаций. Об этом же говорят аналитики Deutsche Bank AG, ссылаясь на стратегии своих клиентов, которые увеличили покупки акций.

Однако нельзя сказать, что прогнозы насчет облигаций были полностью неверными, поскольку инвесторы все-таки получают большую доходность при небольшом риске. Однако никто не мог предположить в конце 2022 года невообразимый рост Nasdaq 100 сразу на 44% в первой половине 2023 года. То, что произошло на фондовом рынке США, застало многих врасплох. И пока макроэкономические показатели свидетельствуют о том, что этот тренд будет продолжаться.

BlackRock втянут в судебную тяжбу из-за контроля над фондами

Менеджер хедж-фонда Saba Capital Боаз Вайнштейн (управляет активами на $4,7 млрд) подал иск против BlackRock в борьбе за акции трех взаимных закрытых фондов. Речь идет о Доверительном фонде распределения капитала ESG, Доверительном фонде инноваций и роста, а также Доверительном фонде муниципальных доходов Калифорнии.

Все три торгуются с дисконтом более 10% к стоимости их активов. Вайнштейн пытается их скупить, и для этого он просит суд аннулировать так называемое «положение о контрольном пакете акций». Это закон в некоторых штатах, который позволяет компаниям ограничивать право голоса новых акционеров. BlackRock пользуется им, чтобы блокировать выкуп, называя действия истца «попыткой ущемления прав розничных инвесторов», пишет The Wall Street Journal.

Если суды вынесут решение в пользу Вайнштейна, управляющие активами в США потеряют одно из основных средств защиты от подобных атак. По данным Института инвестиционных компаний, в конце 2022 года взаимные закрытые фонды США владели активами на $252 млрд по сравнению с $28,6 трлн в открытых фондах. BlackRock управляет 50-ю закрытыми фондами.

Китай стимулирует работу Пекинской биржи

Как пишет Bloomberg, Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая обнародовала предложения по ослаблению ограничений для маркет-мейкеров Пекинской фондовой биржи. Они включают сокращение минимального чистого капитала на 50% за последние 12 месяцев (до 5 млрд юаней или $699 млн), а также смягчение требования к их рейтингу. Этот шаг призван помочь рынку «поддерживать ликвидность на разумном уровне», говорится в проекте правил.

Пекинская биржа была запущена в конце 2021 года для расширения доступа к финансированию для малых фирм и технологических стартапов.

CNBC: Замена золота на криптовалюту – ошибка

Джордж Миллинг-Стэнли из State Street Global Advisors, крупнейшего в мире биржевого фонда золота, считает, что криптовалюта не заменит драгметалл из-за ее волатильности, цитирует аналитика CNBC. Рассматривать криптовалюту как «цифровое золото» — ошибка. Фонд распоряжается активами (золотыми акциями SPDR) объемом $57 млрд. ETF вырос на 7% с начала 2023 года по состоянию на закрытие рынка в пятницу, именно столько прибавило золото в этом году.

Эксперт видит потенциал роста для золота. «Золото — это защита от инфляции и слабости на фондовом рынке», — отметил Миллинг-Стэнли. По его мнению, восстановление Китая будет способствовать спросу на золото. Кроме того, активными потребителями золотых украшений являются Индия, Вьетнам, Индонезия, Таиланд и Корея — целый ряд азиатских стран. Они также выступят драйверами роста.

Коротко

Саудовская Аравия проведет международные переговоры по конфликту России и Украины, сообщает The Wall Street Journal. На встречу 5 и 6 августа в Джидду прибудут высокопоставленные чиновники из 30 стран, пишет газета со ссылкой на дипломатов, принимавших участие в предварительных обсуждениях.

Сервис обмена видео WeChat Channels, принадлежащий Tencent Holdings, всего за два года с момента своего дебюта в 2020 году привлек более 800 млн, сообщает Nikkei. Таким образом, он обогнал конкурирующие китайские платформы Douyin и Kuaishou.

В США закрылся четвертый за год банк — Heartland Tri-State Bank, заявила FDIC без уточнения причин. Это небольшой банк в Канзасе с активами на сумму $139 млн, из них $130 млн приходились на депозиты. Все они, по данным CNN, переведены в Dream First Bank of Syracuse (также расположен в Канзасе).

IPO финтех-компании Ant Group (владеет платежной системой Alipay) маловероятно в ближайшее время, пишет Reuters со ссылкой на государственные СМИ Китая. В середине июля 2023 года компания предложила миноритариям выкупить у них акции по цене на 75% ниже суммы, в которую Ant оценивалась перед несостоявшимся IPO в 2020 году.