Рекордная прибыль Баффета, куда инвестировать в августе, активность «армии мемов»

Фонды американских акций выросли на 16,7% к 2023 году, но в августе аналитики ждут спада. Более привлекательным теперь считается фондовый рынок развивающихся стран, которые уже перешли к смягчению денежно-кредитной политики. А вот в США скорее всего будет длительный период ставок на высоком уровне. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за минувшие выходные.

Фонды американских акций выросли на 16,7% к 2023 году

Согласно данным Refinitiv Lipper, акции американских компании по итогам июля выросли на 3,8%, а в целом с начала 2023 года они прибавили 16,7%, пишет The Wall Street Journal. Причем по итогам июля в плюсе оказались даже акции региональных банков, которые пострадали от весеннего банковского кризиса: индекс KBW Nasdaq Regional Banking вырос на 18%, что стало лучшим месяцем с ноября 2016 года.

Но инвесторы в акции по-прежнему зависят от Федерального резерва и его повышения процентных ставок. В начале августа рост доходности облигаций после снижения кредитного рейтинга Америки вызвал тревогу на фондовом рынке. Сайра Малик, главный инвестиционный директор Nuveen, отмечает, что влияние ястребиной денежно-кредитной политики ФРС «в конечном итоге скажется на экономическом росте США, независимо от текущего оптимизма на рынке».

Фонды облигаций мало изменились за июль.

Следующий вызов фондовому рынку: августовский спад

Август исторически всегда был непростым для американских бирж за последние 35 лет, следует из данных, собранных Stock Trader’s Almanac. В предвыборные годы (2023-й – именно такой), август был особенно провальным. С учетом того, что акции в 2023 году пока находятся на подъеме, а впереди относительно слабые сезонные тенденции, «мы подозреваем, что это может быть логичным моментом для паузы или отката в этом ралли», отметила в комментарии для Yahoo Finance Адам Тернквист, главный технический стратег LPL Financial.

Этот август уже начался слабо: Nasdaq и S&P 500 упали с начала месяца примерно на 2%, а Dow потерял около 1%. При этом необходимо учитывать, что ралли в США первоначально было сосредоточено в основном на техническом секторе, коммуникационных услугах и потребительском секторе. Только в июне-июле к ним присоединились другие отрасли. Если начнутся распродажи технологических акций, есть сомнения в том, что это давление выдержат другие секторы, отмечают аналитики.

Аналитики ждут роста акций развивающихся рынков

Инвесторы на развивающихся рынках переходят с облигаций на акции, сообщает Bloomberg. С начала июля контрольные показатели акций превышают облигации в местной валюте. По данным Bank of America, акции развивающихся рынков привлекли $4,1 млрд за неделю с 26 июля по 2 августа.

Все это свидетельствует о том, что облигации в местной валюте, которые в этом году были наиболее популярными на развивающихся рынках, теперь сталкиваются с более жесткой конкуренцией со стороны акций. Ожидается, что в ближайшие три года развивающиеся страны будут расти почти на три процентных пункта быстрее, чем развитые страны.

«Основными факторами роста акций будут благоприятная макроэкономическая ситуация, особенно в таких странах, как Индия, Индонезия и Бразилия, а также сильный рост доходов, обусловленный сильным потреблением и инвестициями», — сказал Ашиш Чуг, финансовый менеджер Loomis Sayles & Co.

В прошлом месяце индекс MSCI Emerging Markets вырос почти на 6%, что стало лучшим показателем с января 2023 года. Напротив, индексы доллара и долга развивающихся стран в местной валюте выросли менее чем на 2%.

Инвесторам особенно нравятся акции латиноамериканских компаний, некоторые из которых дешевы и выигрывают от смягчения денежно-кредитной политики. «Мы видим потенциал роста для латиноамериканских акций, которые выигрывают от более слабого доллара и снижения ставок», — сказал Ненад Диник, стратег по акциям в Julius Baer в Цюрихе.

Инвесторы ожидают сохранения высоких ставок

По данным Tradeweb, в пятницу доходность 10-летних облигаций США составила 4,060%, что приближается к десятилетнему максимуму. Между тем доходность краткосрочных облигаций остановилась – по двухлетним казначейским бумагам она составила в минувшую пятницу 4,791% по сравнению с 4,895% неделей ранее. Это признак того, что инвесторы ожидают «заморозки» ставок как минимум до конца 2023 года, пишет The Wall Street Journal.

«Рынку не нужны 10-летние облигации, поскольку снижение инфляции и сильные экономические показатели дают шанс на смягчение политики ФРС», — констатирует Джим Карон, инвестиционный директор группы портфельных решений в Morgan Stanley Investment Management.

Дополнительное давление возникло в конце июля, когда Банк Японии заявил, что поднимает доходность 10-летних государственных облигаций с 0,5% до 1%. Это усилило опасения, что японские инвесторы могут перевести часть своих активов из казначейских облигаций США во внутренние облигации Японии.

Холдинг Уоррена Баффета сообщил о рекордной операционной прибыли

Во втором квартале 2023 года Berkshire Hathaway Уоррена Баффета показал рост операционной прибыли на 6,65%, до $10,04 млрд. Это рекордная квартальная прибыль компании за всю ее историю, пишет Reuters. В целом активы Berkshire Hathaway впервые превысили $1 трлн. Основной рост был зафиксирован в страховом бизнесе, а также благодаря значительному увеличению стоимости доли в Apple.

На 30 июня 2023 года около 78% инвестпортфеля Berkshire Hathaway, оцененного в $353,4 млрд, приходилось всего на пять компаний: Apple ($177,6 млрд), Bank of America ($29,6 млрд), American Express ($26,4 млрд), Coca-Cola ($21,4 млрд), Chevron ($19,4 млрд).

На прошлом неделе в интервью CNBC Баффет заявил, что тот факт, что рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг США, не уменьшит его интерес к кредитному долгу страны.

«Армия мемов» бьет медведей на сотни миллионов долларов

В США продолжается активная накрутка стоимости «мемных акций», как это было в 2021 году. В частности, резкий рост Tupperware Brands Corp. (+800% за две недели), Nikola Corp. (+400%), Yellow Corp. (+584% за три дня) и других компаний привел к убыткам продавцов коротких позиций на сумму $435 млн за последние два месяца. Управляющий хедж-фондом Third Point LLC Дэн Лоэб заявил, что эти манипуляции вынудили его сокращать свои короткие позиции, пишет Bloomberg. И это не единственная компания, которая была вынуждена уменьшить размеры своих коротких позиций.

Коротко

Согласно отчету Goldman Sachs Group Inc., в I полугодии вложения иностранных инвесторов в японские акции впервые с 2017 года превысили покупки китайских бумаг. Инвесторы ищут альтернативы китайским акциям из-за неустойчивости экономики КНР.

Индийский холдинг Reliance Industries готовит листинг акций своего подразделения по оказанию финансовых услуг.

Саудовская Аравия подняла почти все сентябрьские цены на нефть для Азии и Европы на 30 центов, узнал Bloomberg. Этот шаг был сделан после того, как королевство продлило одностороннее сокращение поставок.