Обзор мировых СМИ за 17 августа

Крупнейшие фондовые биржи накануне вновь упали, поскольку инвесторов встревожила публикация протоколов июльского заседания ФРС с сигналами о высокой вероятности дальнейшего повышения ставки в США. Проблемы на рынке акций могут усилиться на фоне роста доходности американских гособлигаций – она находится на максимуме за последние 15 лет. Между тем плохие данные об экономике КНР привели к оттоку средств из акций китайских компаний. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 17 августа.

Мировые рынки снижаются в ожидании роста ставок ФРС

Рынки США снова испытывают трудности: накануне DOW потерял 0,84%, NASDAQ упал на 1,17%, S&P 500 на 0,77%. Европейские индексы также закрылись снижением в четверг после того, как чиновники ФРС намекнули на дальнейшее повышение ставок в опубликованных протоколах, пишет CNBC. Общеевропейский Stoxx 600 потерял 0,9%. Промышленные акции упали на 2,8%, а акции технологических компаний — на 1,8%. Основные энергоресурсы — нефть и газ — были единственными секторами, которые выросли (+0,8% и 0,3% соответственно).

Акции Азиатско-Тихоокеанского региона также продолжили свои потери, на негативных новостях из США. Кроме того, Япония сообщила о первом месячном снижении экспорта более чем за два года на фоне замедления спроса со стороны Китая и других азиатских партнеров.

Bloomberg: Доходность гособлигаций США на максимуме за 15 лет

Доходность государственных облигаций США выросла до максимума за 15 лет, сообщает Bloomberg со ссылкой на собственные расчеты, которое агентство ведет с кризисного 2008 года. Доходность 30-летних облигаций США увеличилась до пиковых значений с 2011 года, на торгах в четверг она поднялась до 4,42%. Доходность 10-летних бумаг выросла до 4,3%. Эквивалентная доходность облигаций Великобритании также подскочила до 15-летнего максимума, в то время как доходность государственных бумаг в Германии приблизилась к самому высокому уровню с 2011 года.

Такие тренды продолжают привлекать покупателей. В этом году инвесторы вложили $127 млрд в фонды, инвестирующие в казначейские облигации. Это рекорд для текущего года, сообщил Bank of America со ссылкой на данные EPFR Global. Бумаги США выглядят привлекательными на фоне других экономик, демонстрирующих слабость, сказал Стивен Мейджор, глава глобального отдела исследований с фиксированным доходом в HSBC Holdings Plc.

Экономика США оказалась более устойчивой, чем ожидалось. После повышения ФРС ключевой ставки выше 5% она не показывает признаков рецессии. Федрезерв в июле повысил базовую ставку до диапазона 5,25–5,5% — самого высокого уровня за 22 года.

По словам ветерана фондового рынка США Эда Ярдени, рынок облигаций предупреждает о долговой проблеме Америки, и акции могут столкнуться с распродажей, поскольку доходность по казначейским облигациям продолжает расти, пишет Yahoo Finance.

Инвесторы выходят из китайских акций

Глобальные фонды бегут из китайских акций, пишет Bloomberg. За девять прошедших дней зарубежные трейдеры продали акции материкового Китая на сумму 46,2 млрд юаней. Это стало самым длинным периодом чистых продаж (продажи минус покупки) с момента начала отслеживания данных Bloomberg (с декабря 2016 года). В результате был уничтожен недавний бум покупок китайских акций – инвесторы скупали бумаги в надежде на новые меры правительства по стимулированию экономики КНР.

Отсутствие конкретных действий со стороны властей Китая, слабые экономические данные и опасения за сектор недвижимости вызвали новую распродажу. На прошлой неделе трастовая компания Zhongrong International Trust пропустила платежи по своим инвестиционным продуктам, а крупнейший девелопер Coruntry Garden не только не выплатил процентный доход по собственным облигациям, но и объявил об убытках.

Эксперты говорят, что инвесторы должны привыкнуть к тому, что прежнего объема роста у экономики Поднебесной больше не будет. Вчера рынок получил еще один тревожный сигнал – китайский девелопер Evergrande подал в Нью-Йорке судебное ходатайство о защите от кредиторов в соответствии с главой 15 кодекса США о банкротстве, сообщает Reuters. Это позволит защитить активы компании в США на время, пока в Гонконге и на Каймановых островах идут переговоры по реструктуризации долга компании. Однако ход этих переговоров вызывает тревогу.

Ипотечная ставка в США подскочила до самого высокого уровня с 2002 года

На этой неделе ставки по ипотечным кредитам в США подскочили до 21-летнего максимума, снова превысив 7%, пишет The New York Times. Это усложнило покупку жилья американцам. По данным Национальной ассоциации риелторов, в июне продажи построенных домов упали почти на 19% по сравнению с прошлым годом. Средняя цена дома в июне составила $410,2 тыс., что является вторым по величине показателем с 1999 года.

Миллиардер-инвестор Билл Миллер предсказал рост рынка США

Основатель Miller Value Partners Билл Миллер ожидает сильного роста фондового рынка США во втором полугодии.

«Вполне возможно, что к концу этого года мы вернемся к уровню инфляции 2%, — цитирует инвестора Business Insider. — Если мы обойдемся без рецессии и у нас будут хорошие доходы, это даст гораздо более высокую обоснованную оценку роста рынка, чем сейчас».

Тревога по поводу рецессии, по-видимому, оказалась ложной, а экономика процветает. Миллер отметил, что за ростом акций в первом полугодии обычно следуют такие же сильные результаты во втором полугодии.