J-Star Holding планирует привлечь на IPO до $20 млн

Диапазон бумаг определен в коридоре от $4 до $5 / shutterstock и freepik

J-Star Holding Co., Ltd, холдинговая компания с головным офисом на Тайване, в ходе первичного размещения на Nasdaq рассчитывает привлечь до $20 млн. Ценовой диапазон предлагаемых рынку бумаг определен в коридоре от $4 до $5. Это следует из проспекта, опубликованного на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Андеррайтерами выступят Maxim Group LLC и Freedom Capital Markets.

Производитель деталей из углеродного волокна для велосипедов, ракеток и других товаров J-Star Holding был основан 1970 году. На сегодняшний день это один из ведущих игроков в своем рыночном сегменте, согласно отраслевому отчету Frost & Sullivan. На Тайване базируется головной центр исследований и разработок, а основные производственные мощности и еще один исследовательский центр находится в китайском Дунгуане.

Основную выручку J-Star Holding получает с продаж спортивных велосипедов и комплектующих к ним, электрических велосипедов, ракеток для игры в теннис, бадминтон, сквош и пляжный теннис, а также запчастей для автомобилей. В 2022 году выручка компании составила $39 млн против $22 млн в 2020 году. Вместе с тем потенциальный рынок углеродного волокна вырос с $2,114 млрд в 2016 году до $2,63 млрд в 2020 году. К 2025 году ожидается рост до $4,117 млрд.

Полученные средства от IPO компания планирует распределить следующим образом:

● примерно 40% – на приобретение и инвестирование в завод в США по производству электрических велосипедов;
● еще 15% заложено на другие инвестиции и приобретение предприятий или участие в совместных производствах;
● около 10% пойдет на покупку оборудования для тайваньской исследовательской лаборатории;
● примерно 15% – на создание центра исследований и разработок в Хьюстоне;
● оставшиеся средства в компании намерены потратить на общее администрирование и увеличение оборотного капитала.

Основные рынки сбыта продукции J-Star Holding: Швейцария, Франция, Италия, Нидерланды, Германия и Япония. Автомобильные детали и товары для здравоохранения в основном поставляются клиентам в Австралии, Канаде и Японии.

Стратегические инвестиции для расширения деятельности и роста выручки включают в себя планы по выходу на рынки Ближнего Востока и Европы, а также начало бизнеса в США.

В октябре 2022 года J-Star заключила меморандум о взаимопонимании с компанией из Абу-Даби о строительстве и эксплуатации завода по производству велосипедов из углеродного волокна в промышленной зоне Халифа, Абу-Даби, ОАЭ, для обслуживания европейского рынка.

В апреле 2023 года J-Star заключила меморандум о взаимопонимании с потенциальным партнером, французской производственной компанией, о создании партнерства для создания бренда ракеток из углеродного волокна и завода по производству во Франции.

В апреле 2023 года J-Star заключила меморандум о взаимопонимании с потенциальной целью приобретения базирующейся в Великобритании компании по производству велосипедов, занимающейся сбытом, маркетингом и дистрибуцией в сфере торговли велосипедами и спортивными товарами, для приобретения не менее 30% пакета акций потенциальной цели приобретения.

J-Star Holding ожидает, что к 4-му кварталу 2023 года будет запущен собственный бренд электрических велосипедов и спортивных товаров, а также будут открыты офисы продаж в США для расширения рынка в этой стране, а также в Нидерландах. К июню 2024 года компания планирует запустить микрозавод и центр исследований и разработок в США с целью автоматизации производственного процесса и интеграции передовых технологий в производство.

Компания сотрудничает и выстроила отношения с известными спортивными брендами, лидерами своих рынков, такими как Colnago в мире велоспорта (итальянский производитель высококачественных гоночных велосипедов) и Tecnifibre (французский производитель спортивного оборудования, специализирующийся на теннисе и сквоше) в большом теннисе.

J-Star Holding получил более 30 патентов, связанных с велосипедами, ракетками и производственными процессами (включая семь патентов на изобретения, 14 патентов на полезные модели и девять патентов на промышленные образцы) в Тайване, Китае, Японии, Европе и США, а также является обладателем 12 товарных знаков. Центр исследований и разработок в Тайчжуне специализируется на применении полимерных материалов, разработке новых продуктов, совершенствовании производственного процесса, структурном проектировании продуктов, тестировании эксплуатационных характеристик продуктов и повышении прочности и жесткости продуктов.

Резюме: на что обратить внимание инвестору

Мировой рынок углеродного волокна к 2025 году оценивается в более чем $4 млрд. Основными драйверами рынка являются растущий спрос в автомобильной, аэрокосмической и оборонной промышленности. Рост продаж велосипедов, запчастей к ним и ракеток косвенно стимулирует выручку J-Star Holding. Так, объем мирового рынка велосипедов из углеродного волокна оценивается в $2,9 млрд в 2021 году (Вusiness Growth Reports). Мировой рынок теннисных ракеток, по оценкам, достигнет $1,2 млрд к 2032 году (Polaris Market Research);
лидирующие позиции J-Star Holding на своем рынке;
полученные в ходе IPO средства пойдут на расширение производства и географии присутствия компании;
стабильные партнерские отношения с крупными и известными компаниями – лидерами в своих отраслях;
высокие текущие темпы роста выручки J-Star Holding на 20–40% за последние два года и нацеленность на рост маржи. Хотя на данный момент компания балансирует на грани рентабельности, исторически она была прибыльной (рентабельность по EBIT 8% в 2020 году) и ожидается, что стратегия расширения и переноса производства может позволить компании нарастить выручку и повысить операционную рентабельность.