Хедж-фонды cделали ставку на повышение нефтяных цен свыше $100, если ОПЕК продолжит ограничивать добычу. В этих условиях высок риск возобновления роста инфляции и продления цикла высоких ставок, что ударит по фондовому рынку. В США биржи уже приближаются к опасной зоне «механических продаж», когда инвесторы, следуя стереотипам поведения, начинают массово избавляться от бумаг.
Рынки снижаются, казначейские облигации растут
Четверг стал не лучшим днем для акций в США – S&P 500 упал на 1,64%, достигнув самого низкого уровня с июня. Индекс опустился ниже своей 100-дневной скользящей средней, что рассматривается некоторыми аналитиками как медвежий сигнал, пишет Bloomberg. DJIA просел на 1,08%, Nasdaq на 1,82%.
Бигтех был преимущественно в красной зоне. Cisco резко упал после оглашения сделки по покупке Splunk стоимостью $28 млрд. На фоне падения акций традиционно росли облигации, ставка по 10-летним трежериз приблизились к 4,5%, такая доходность в последний раз была у бумаг в 2007 году. Доллар ненадолго коснулся шестимесячного максимума.
«Прогноз ФРС на этой неделе был значительно более ястребиным, чем ожидал рынок, — сказала Фиона Чинкотта, старший аналитик рынка City Index. – ФРС, вероятно, будет дольше сохранять ставки на высоком уровне».
Масло в огонь подлили данные по заявкам по безработице, которые упали до самого низкого уровня с января прошлого года (201 тыс. первично поданных). Это говорит о сохраняющемся сильном и стабильном рынке труда, которые поддерживает экономику и спрос. «Это незначительно повышает шансы на рост ставок в ноябре и, безусловно, подкрепляет заявления ФРС о том, что следует избегать смягчения как можно дольше в 2024 году», — сказал Ян Люнген из BMO Capital Markets.
Цены на акции в США близки к уровню «механических продаж»
Снижение цен на акции в США привело рынки в такую опасную зону, как «механические продажи». Это ситуация, когда инвесторы, следуя стереотипам поведения, начинают массово избавляться от бумаг и тем самым усиливают движение рынков вниз, пишет Reuters. Стратег Nomura Чарли Макэллиготт указывает, что «дорогие» акции в США просели до уровня, близкого к началу «ускоренного падения». Опасным может стать снижение S&P 500 ниже 4 400, когда начнется территория «короткой гаммы». Рост индекса волатильности также может стать сигналом к продаже акций.
Бихтехи переоценены, инвесторы беспокоятся
Рост Nvidia ослабевает так же, как и других полупроводниковых компаний в США, пишет Reuters. Инвесторы следят за переоцененностью, растущей доходностью казначейских облигаций и признаками беспокойства отрасли. Бумаги Nvidia — драйвера ралли на широком рынке — в сентябре снизились на 14%. И это несмотря на хорошие квартальные результаты, о которых компания отчиталась в конце августа (они превзошли все оценки). Lam Research в сентябре упала на 12%, Applied Materials и KLA Corp — по 10%. По данным компании VandaTrack, которая отслеживает розничную активность, интерес к сектору искусственного интеллекта со стороны розничных инвесторов, также снижается.
Европейские валюты испытывают новые трудности
Европейские валюты падают, пишет Reuters. Фунт стерлингов снизился до более чем шестимесячного минимума по отношению к доллару. Швейцарский франк — одна из самых эффективных основных валют в этом году по отношению к доллару — упал почти на 1%.
Перспективы для европейских валют медвежьи, говорят аналитики и инвесторы, ссылаясь на укрепление доллара и стагнацию экономического роста в европейских странах на фоне роста цен на нефть. «США являются производителем нефти, поэтому они, как правило, мало страдают от повышения цен на нефть, в отличие от Европы и Японии», — сказал глава отдела валютной стратегии Barclays global Темос Фиотакис.
Хедж-фонды cделали ставку на рост цен на нефть выше $100
Financial Times собрала прогнозы аналитиков по стоимости нефти. Большинство из них сходится во мнении, что цена ресурса будет расти на фоне ограничений со стороны ОПЕК. 20 сентября JPMorgan повысил свой прогноз до $120 за баррель, если страны-участники нефтяного картеля продолжать снижать добычу. Аналитики Morgan Stanley также ожидают сохранения высоких цен на нефть в 2023 и 2024 годах, повысив свой прогноз на Brent на четвертый квартал до 95$. В Goldman Sachs ожидают роста цен на Brent до $80 — 105 за баррель. Эксперты Citigroup также допустили, что нефтяные цены могут превысить $100 за баррель.
В этих условиях высок риск возобновления роста инфляции.
Коротко
Microsoft сообщила, что ее помощник по искусственному интеллекту для Windows начнет работать с 26 сентября, а приложение Office AI станет широкодоступным с 1 ноября.
Ставки по ипотечным кредитам в США растут вторую неделю подряд, они достигли 7,19%.
Большинство фондовых рынков в Персидском заливе завершили торги четверга ростом, несмотря на заявление ФРС об ужесточении ДКП. Основной фондовый индекс Дубая вырос на 1%, Абу-Даби прибавил 0,2%, катарский бенчмарк — 0,3%.
Банк Англии впервые с декабря 2021 года не стал повышать базовую процентную ставку, сохранив ее на уровне в 5,25%.
Центробанк Банк Турции повысил процентную ставку с 25% до 30%. Инфляция в стране по-прежнему держится на уровне около 60%.
