Больше половины инвесторов на KASE Global

Объем сделок в секторе KASE Global за восемь месяцев 2023 года составил $61 млн, это на 40% больше, чем годом ранее. Лидер по объему торгов – акции Apple.

Сегодня на KASE Global торгуется 59 наименований ценных бумаг от 53 эмитентов. Причем половина иностранных акций на KASE торгуется без маркетмейкеров, в том числе бумаги Tesla. Еще весной прошлого года часть маркетмейкеров отказалась от котирования ценных бумаг в секторе KASE Global из-за высокой волатильности на рынках. Долгое время «Фридом Финанс» в одиночестве выступал маркетмейкером 27 иностранных ценных бумаг, и вот в сентябре статус маркетмейкера и инициатора допуска по акциям американской нефтяной компании Occidental Petroleum Corp был присвоен Teniz Capital Investment Banking (экс-YURTA).

Самые обаятельные и привлекательные

В июле 2023 года в секторе KASE Global был зафиксирован рекордный месячный объем торгов – 10,5 млрд тенге (отсчет с момента запуска сектора). 45% июльских объемов KASE Global пришлось на акции Johnson & Johnson. Интерес казахстанских инвесторов к акциям американского фармацевтического гиганта аналитики BCC Invest связывают с хорошей отчетностью за II квартал: фармкомпания превзошла ожидания рынка по выручке и повысила годовой прогноз роста продаж медицинских товаров.

В августе 2023 года на KASE Global проведены операции на 7,6 млрд тенге, на этот раз больше половины (62,5%) объема составили торги акциями Apple Inc. Бумаги этого техногиганта – самый популярный на KASE Global инструмент, если оценивать сделки за год. С сентября прошлого года с акциями Apple была совершена 4291 сделка на $27 млн, это около трети всего объема торгов в секторе. Самое большое число сделок – 6253 – с акциями Tesla (общая сумма сделок составила $2,9 млн).

Объем торгов в секторе за восемь месяцев 2023 года составил 27,3 млрд тенге ($60,8 млн), это на 40% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Несмотря на рост показателей, объем торгов на KASE Global сильно уступает объему основной площадки для торговли акциями, там он составил 195,5 млрд тенге за январь – август 2023 года.

Скромные показатели KASE Global обусловлены рядом причин, указывает главный аналитик департамента казначейства «Фридом Финанс» Аружан Сагымбаева: «Во-первых, на KASE Global в основном торгуют физические лица, у которых по сравнению с юридическими меньше денежных средств для торговли на рынке. Во-вторых, в этом секторе предоставляются малый объем на котировках маркетмейкеров и широкие спреды, что также играет не в пользу KASE Global при выборе торговой площадки – крупные игроки предпочитают более ликвидный рынок с узким спредом».

KASE Global по итогам 2022 года действительно стал самым «народным» сегментом Казахстанской фондовой биржи – доля розничных инвесторов в секторе оказалась выше, чем где-либо еще (средняя доля «розницы» в объеме торгов по месяцам составила 38,9%). В первом полугодии 2023 года доля физических лиц среди категорий инвесторов в секторе выросла до 55,1%. В BCC Invest напоминают, что привлечение розничных инвесторов как раз и было одной из главных целей при создании KASE Global.

Альтернативный подход

Аналитик «Евразийского Капитала» Али Сагындыков отмечает, что казахстанские инвесторы, которые заинтересованы в покупке иностранных ценных бумаг, не всегда обращаются на KASE Global, поскольку в данном секторе биржи представлено ограниченное количество ценных бумаг иностранных эмитентов. Определенная часть инвесторов покупает иностранные ценные бумаги напрямую через международных брокеров.

Кроме того, в Казахстане появилась еще одна альтернатива таким инвестициям – международная биржа ITS (на базе МФЦА), которая специализируется на иностранных ценных бумагах. В августе объем торгов на ITS составил $25,8 млн, а на KASE Global, напомним, 7,6 млрд тенге, то есть около $17 млн.

У биржи ITS есть несколько отличий от сектора иностранных ценных бумаг Казахстанской фондовой биржи, указывают аналитики. Во-первых, ITS является торговой площадкой, где можно приобрести около 2 тыс. инструментов с ведущих американских, европейских и азиатских фондовых бирж, в то время как на KASE Global можно торговать только теми ценными бумагами, которые переведены на счета биржи.

Отличием в пользу ITS также являются более длительная торговая сессия, принцип best execution и обеспечение ликвидности smart order routing. Однако площадка ITS лишена преимущества KASE Global в части налогообложения – доход от прироста стоимости на Казахстанской фондовой бирже не облагается налогом.