Прогнозы по гособлигациям США, падение рынка Саудовской Аравии, IPO Birkenstock

Показатель производственной активности в США растет, но еще находится в отрицательной зоне. Аналитики UBS Global Wealth Management в этой ситуации советуют обратить внимание на гособлигации США, указывая на возможную доходность по 10-летним бумагам до 20% за весь период обращения бумаг. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 3 октября.

Индекс ISM в США растет, но все еще ниже 50

Показатель производственной активности в США в сентябре составил 49, после 47,6 в августе, сообщает Bloomberg. Таким образом, экономика замедляется не столь быстрыми темпами, как ранее. Динамика позитивная, хотя индекс все еще остается в зоне ниже 50, которая указывает на сокращение производства.

В сентябре экономика росла за счет расширения предприятий и роста занятости на них (число занятых на предприятиях увеличилось в четыре раза). Позитива добавило снижение цен на сырьевые товары. Индекс стоимости материалов упал до 43,8. Сокращались полиграфия, мебель, производство пластмасс и резины, а также бумажных изделий. В пяти секторах наблюдался рост: продукты питания и напитки, текстиль, неметаллические полезные ископаемые.

«По-прежнему сохраняется слабость заказов, но улучшение PMI в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем является явным позитивом», — говорится в заявлении Тимоти Фиоре, председателя Комитета ISM по исследованию производственного бизнеса.

Рынок Саудовской Аравии снижается на фоне экономических новостей

Торги понедельника на рынке Саудовской Аравии шли в отрицательной зоне, сообщает Reuters.

Инвесторы отреагировали на отчет правительства, который был опубликован накануне. Власти заявили, что по итогам года дефицит бюджета составит примерно $21,8 млрд, а прогнозы по росту ВВП понижены до значений в 0,03%. Ранее прогноз составлял 3,1%.

Базовый индекс Саудовской Аравии упал в понедельник на 0,3%, на индекс давил нефтяной гигант Saudi Aramco, просевший на 1,2%. Напомним, Saudi Aramco выходит на рынок СПГ — компания купила долю в четырех австралийских проектах по производству СПГ. Однако инвесторы смешанно отреагировали на новости, потому часть аналитиков ждут снижения спроса на нефть на фоне роста цен.

UBS объясняет как на «десятилетках» получить до 20% доходности

Market Watch пишет в понедельник о доходности десятилетних долговых бумагах правительства США. Издание приводит мнение аналитиков UBS Global Wealth Management, которые дают прогнозы по облигациям и предлагают решение, позволяющее получить доходность по 10-летним бумагам до 20% (за весь период).

Объем бумаг правительства США сейчас составляет до $25 трлн. Их доходность растет, так как инвесторы пытаются обезопасить собственные капиталы на фоне неопределенности рынка акций, на который давят высокие ставки ФРС. Но ситуация может измениться.

«Доходность облигаций в США остается значительно выше долгосрочных равновесных уровней и может снизиться в зависимости от макроэкономических перспектив», — пишут стратеги UBS Global Wealth Management. В базовом сценарии доходность 10-летних казначейских облигаций должна упасть до 3,5% через 12 месяцев, при этом она снизится до 4% в случае роста экономики. «Это привело бы к общей доходности в 14% в нашем базовом сценарии, 10% в нашем сценарии роста экономики и 20% в сценарии ее снижения», — указывают аналитики (приводится доходность за весь период обращения бумаг).

Вчера облигации правительства США продолжили рост: 10-летние поднялись до 4,7% (на 10 б. п.), 30-летние – до 4,81%.

Morgan Stanley перевел Египет в «dislike stance» с нейтрального рейтинга

Как пишет Bloomberg, Morgan Stanley демонстрирует медвежий настрой в отношении Египта. Банк понизил рейтинг страны с нейтрального до «нежелательного» («dislike stance»). Стратеги банка указывают, что рост доходности правительственных бумаг США оттянул инвесторов от высокодоходных долговых обязательств развивающихся рынков. А в это время Египет испытывает острый дефицит финансирования, стране все тяжелее обслуживать уже сформированный долг.

МВФ при этом требует от страны перейти к гибкому обменному курсу нацвалюты. Однако приближающиеся президентские выборы в декабре могут осложнить продвижение реформ и повлиять на способность получить финансирование. Высокие ставки в США надолго изолируют Египет от мировых рынков капитала, считают аналитики.

По данным Morgan Stanley, до июня 2024 года Египту потребуется $24 млрд и местному правительству вряд ли удастся привлечь эту сумму.

Birkenstock привлечет до $9 млрд на IPO

Немецкий производитель обуви Birkenstock планирует провести IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. Будет размещено 32 млн акций по цене от $44 до $49 за бумагу, сообщает Reuters. По верхней границе указанного диапазона компания может привлечь $9,2 млрд.

Бумаги будут торговаться под тикером BIRK. Как отмечает Bloomberg, точная цена размещения будет определена 10 октября, торги стартуют 11 октября. Сопровождают IPO Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase и Morgan Stanley.

Коротко

Украина снимает фиксированный курс гривны, чтобы улучшить торговый баланс и стимулировать экономику. В прошлом году в стране были введены валютные ограничения, гривну привязали к доллару на уровне 29 гривен за $1. Затем валюту девальвировали до 36 гривен за $1.

Администрация президента США предупредила Пекин о своих планах ужесточить экспортные правила, которые касаются ограничений на поставки в Китай чипов для ИИ, а также оборудования для производства микросхем. Об этом пишет Reuters со ссылкой на источники.

Глава ОПЕК Хайсам аль-Гайс предупредил об «опасном» недостатке инвестиций в нефтяную отрасль, что может привести к росту цен на нефть до $100 за баррель. По его словам, до 2045 года в нефтяную промышленность во всем мире необходимы инвестиции в размере не менее $12 трлн.

В Италии уже шестой месяц подряд фиксируется снижение активности производителей, что свидетельствует о глубокой рецессии промышленности страны.